优步的全球“联盟”创造了长期前景的远见者

4分钟阅读 优步在台湾的新产品:UberTAXI(图片来源:Uber)

编者按:此帖的一个版本之前由ValueChampion发布,该公司旨在帮助消费者用他们的钱做出更明智的决策。

自Lyft首次公开募股以及股价急剧下跌以来,许多投资者一直非常关注优步即将上市。公平地说,优步已经做了一些改善其盈利能力的策略,其新近降低的估值可能有助于平息其中的一些担忧。

尤其是优步已经退出中国,东南亚和俄罗斯的业务,以减少损失;作为回报出售其本地业务的回报,它收到了其竞争对手的股权,与中国的迪迪楚星,东南亚的Grab和俄罗斯的Yandex.Taxi建立了联盟。然而,最近的数据表明,这些“联盟”实际上可能不如预期的友好。事实上,这些参与者中的每一个都在不断扩大其足迹进入优步市场。如果这种趋势持续下去,它可能会重新加剧竞争,因为区域鲸鱼侵入彼此的领土,使得盈利能力比预期更难以实现,因为他们继续在补贴和促销上花钱以获得市场份额。

Didi,Yandex和Grab正在侵占优步的领土

虽然优步将其中国业务出售给中国领先的乘车应用滴滴楚星,滴滴开始在墨西哥积极竞争优步,后者长期以来一直占据主导地位。事实上,Didi在11月和12月的应用程序商店中超过Uber。尽管优步自1月份以来一直夺回榜首位置,但就像Lyft在美国一样,迪迪在墨西哥的尾巴也很热门。

(信用:ValueChampion)

Yandex.Taxi在以色列的发布也比优步在该国的努力更成功。虽然优步在这个市场上一直在努力发展(仅在该国Apple App Store的旅行类别中排名约4-8位),但Yandex.Taxi的Yango自2018年末推出以来,甚至超过了本地领导者Gett的下载量。

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最后,当优步将其大部分东南亚业务出售给Grab时,优步实际上仍然保留了其在几个仍处于主导地位的市场的业务。香港是其中一个市场,优步一直被评为Apple App Store中的顶级交通应用程序,Grab不提供游乐设施。然而,Grab奇怪地开始在4月开始首次超越优步,尽管用户无法请求乘坐它,也许是假期季节解释为香港居民准备区域旅行。到目前为止,在优步的各种麻烦中,这种趋势一直持续到5月。这可能标志着Grab进入香港,澳大利亚和台湾等地区的新一轮扩张吗?至少,这种类型的下载排名表明,如果Grab进入香港市场,它有一个非常合理的成功机会。

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高估值创造了扩张的必要性

更令人不安的是,这些公司本身就是一项非常大的业务。 Didi和Grab都以高昂的估值筹集了数十亿美元。不仅如此,他们还面临来自Dida Chuxing和Go Jek等本土球员的激烈竞争。高估值,大量资本和当地市场竞争激烈的结合使得这些公司必须扩展到其他市场,以便通过更好的增长前景证明其估值合理。

虽然优步退出中国,东南亚和俄罗斯以减少其在这些市场的损失并从其“被投资者”的增长中获利,但现在很明显,这些交易并未明确阻止它们扩展到优步现有市场。他们开始成功地做到这一点对于优步和一般的乘车行业来说是一个非常令人担忧的迹象。这些兼并和收购应该通过为每家公司划分区域来使竞争合理化。如果这些价值数十亿美元的公司开始在优步市场竞争,会发生什么?

这怎么可能使优步在印度的立场复杂化

这种动态进一步使优步投资者的数学变得复杂化。在此之前,优步和/或其投资者可能更容易想象优步只是通过将其本地业务出售给该国的主要竞争对手Ola来退出印度。然而,现在他们不得不怀疑允许其他人巩固印度是否会创造另一个600亿美元的竞争对手,最终将扩展到世界其他地区,就像Didi和Grab可能正在做的那样。毕竟,Ola已经在澳大利亚,英国和新西兰,并且很快就通过应用商店排名上涨。

这对优步在印度的竞争动机和计划有何影响?优步是否愿意在这个市场上遭受比投资者愿意忍受的更大损失?这些只是使投资者更难评估优步投资前景的一些问题。有趣的是,也许巧合的是,我们也观察到Uber在印度的下载排名与2019年2月开始的Ola略有上涨,这是我们自2018年11月开始收集数据以来所观察到的。

(信用:ValueChampion)争夺当地球员的竞争?

这种动态也为Uber最近收购中东车辆应用程序Careem增添了一个有趣的内容。正如我们之前强调的那样,Careem在中东非常成功地与Uber竞争。这笔交易值得注意的是Didi实际上已经是Careem的投资者了。鉴于Didi和Grab现在表现出明显的意图和成功侵入优步市场的迹象,它激励他们每个人尽可能多地获得“当地领导者”:优步希望让它变得如此困难其他人可能会扩展到新的市场,以免它面临更多的Lyfts大型和资金充足的竞争对手 – 全球各地),而收购当地领导者可能是那些竞争对手找到新增长引擎的最简单方式,特别是在相对年轻的时候拉丁美洲和非洲等市场。

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