Shopify的季度是一个真正的加号

Shopify（纽约证券交易所股票代码：SHOP）最近公布了其2019年第一季度业绩，股价飙升;到目前为止，他们现在已超过90％。该公司的收入增长至3.250亿美元，同比增长50％，调整后每股收益（EPS）增加一倍多，达到0.09美元。

该公司的“订阅解决方案”部门的收入，即商家为访问Shopify的电子商务平台而支付的高毛利率经常性费用，增长了40％，达到1.405亿美元。 Shopify为卖家提供的越来越多的工具“商家解决方案”的收入增长更快，增长了58％，达到1.8亿美元。

虽然收益报告中有很多数字可供选择，但该公司的月经常收入（MRR）和Shopify Plus收入数据最为突出。

通过将Shopify商家的数量乘以平均每月订阅计划的成本计算的每月经常性收入增加到4420万美元，同比增长36％。超过四分之一的收入来自Shopify Plus订阅，Shopify的高级计划，其收入增长了61％，达到1130万美元。

Shopify Plus是该公司最优质的计划，它继续寻找新的大客户。图片来源：Shopify。

什么是Shopify Plus？

根据该公司年度美国证券交易委员会的文件，Shopify Plus订阅计划“旨在容纳更大的商家，具有额外的功能，可扩展性和支持要求。” Shopify甚至雇用了一个销售人员 – 它不会为其他服务做些什么 – 来推动Plus会员资格的采用。

Shopify Plus具有比更基本的Shopify计划更强大的功能，使商家可以更轻松地扩展和定制他们的在线店面。 Shopify还在不断努力为其Plus计划添加更多功能，因此选择Plus对于大型卖家来说是一个明确的价值主张。

例如，本季度，该公司为Shopify Plus卖家推出了一种新的多货币功能，允许他们以多种货币进行销售，但以当地货币获得报酬，这一功能应该使商家更容易进行跨境交易。

与Shopify Plus客户会面

Shopify说，Plus客户来自现有客户的排名，这些客户已经超过了他们当前的Shopify订阅，而且来自那些刚接触公司所提供服务的客户。

在公司最近的电话会议上评测这种混合，首席执行官哈利芬克尔斯坦说：

像往常一样，我们看到Plus的大部分新增加来自（商家）平台新手。话虽如此，在Shopify上做得非常好的商家确实升级到Plus是非常重要的，我们有一个流程和一个团队来确保这一点。但是本季度Plus中新增加的一半以上是该平台的新功能，这对我们来说真的很令人兴奋。

这些新客户包括大型消费品盘点集团，推出品牌特定的在线商店，如强生公司和宝洁公司，以及首次直接向消费​​者销售产品的公司，如孩之宝和Levi Strauss＆Co。也有名人，如Tom Brady和Reese Witherspoon，他们都在Shopify Plus的平台上推出了自己的商店。

Shopify Plus的重要性

Shopify的MRR被管理层用作“未来订阅解决方案收入的方向指标”。订阅解决方案收入是客户每月支付的在Shopify平台上托管其在线商店的订阅价格。它比商家解决方案细分市场更有利可图，而且相当可预测，因为大多数卖家都没有离开Shopify的平台。在这个高利润收入部门中，Shopify Plus代表了一个小型但不断增长的部分。

然而，很容易理解为什么这一细分市场的增长如此重要。这些客户可能是巨大的，代表了比企业家或小型在线商店更高的收入来源。如果Shopify可以成为大型和小型企业在线销售的首选平台 – 而且它的增长似乎表明它很可能正是如此 – 它的总体可寻址市场是巨大的，使其具有规模和范围，比方说，亚马逊可以提供卖家，但作为卖家的盟友，不是潜在的竞争对手。

获胜者继续获胜

投资者常犯的一个错误就是认为他们在股票跳涨后错过了。很容易看出为什么投资者可能会认为Shopify在过去的12个月中，股价几乎翻了一番，在过去的三年里，股价上涨了750％以上。但即使有令人难以置信的增长和Shopify丰富的估值，我也不认为这种情况已经结束了。凭借约300亿美元的市值，该公司与其可能的产品相比仍然很小，这是一种电子商务操作系统，使卖家能够廉价而快速地在线销售商品和服务。

我认为这家公司没有成功。