石油和天然气股票综述:响尾Serpent和马拉松石油报告Q1收益

这是油价收低的一周,但天然气期货上涨。

在新闻方面,二叠纪纯粹的玩家Diamondback Energy,Inc。(FANG – )报告第一季度盈利好于预期。与此同时,炼油商马拉松石油公司(MPC – )也出现意外亏损。

总的来说,这个行业是混合的一周。虽然西德克萨斯中质原油(WTI)原油期货小幅下跌0.5%,收于每桶61.66美元,但本周天然气价格上涨2%,收于每百万英热单位2.619美元(MMBtu)。 (参见上次'石油和天然气股票综述'这里:)

美国的原油基准受到中美贸易争端升级的压力。最近与中国关系的挫折有可能抑制全球经济增长并影响石油需求。能源部最新的股票发布显示股票量录得超出预期的每周下跌,这部分抵消了这一点。

同时,在政府报告显示供应在线增加后,天然气价格小幅上涨。然而,由于温和的春季天气继续限制供暖和空调需求,因此注入量高于五年平均值。虽然天然气消费的基本面继续有利,但美国创纪录的高产和2020年爆发性增长的预期意味着供应将跟上需求的步伐。

回顾本周最重要的故事

1.独立炼油商和营销商马拉松石油公司(Marathon Petroleum)报告称,由于原油折扣下跌,第一季度业绩不佳。该公司报告调整后每股亏损9美分。 预估水平的利润为1美分,而在去年同期,该公司每股收益8美分。

炼油和销售部门报告的运营亏损为3.34亿美元,而去年同期则为亏损1.33亿美元。除了较低的汽油利润率之外,恶化反映了较窄的原油差异。这足以抵消2018年收购Andeavor后炼油利润率提高和吞吐量上涨的影响。

在报告的季度中,Marathon Petroleum在资本计划上花费了13亿美元(中游部分为62%)。截至3月31日,该公司的现金和现金等价物为8.77亿美元,总债务为281亿美元,债务与资本化比率为39.6%。在第一季度,马拉松石油公司向股东返还了12亿美元的资本,其中包括8.85亿美元的股票回购。 (阅读更多 )

2. Diamondback Energy报告第一季度调整后每股净收益为1.39美元,高于预估计的1.36美元强劲产量。对于投资者来说,更多的好消息是,能源浏览器在2020年底之前公布了一项新的20亿美元股票回购计划。此外,继其早前的公告后,该公司将其季度股息提高了50%至每股18.75美分(或75美分)。每年每股美分)。

石油和天然气的平均产量为262.6 MBOE / d(68%的石油),比去年增加156%,略高于预估计的261.8 MBOE / d。响尾Serpent的石油产量同比增长137%,而天然气产量增长超过三倍。 2018年购买的Energen公司和阿贾克斯资源公司已将Diamondback转变为领先的二叠纪盆地石油生产商之一。

该公司披露,它同意在本季度出售价值3.22亿美元的非核心二叠纪资产(其中一些在Energen交易期间收购)。此次出售 – 预计将于7月1日完成 – 促使Diamondback修改其2019年的指引。该公司目前预测全年产量范围为272-287 MBOE / d,其中68-70%为石油。早先的预测是产量在275 MBOE / d和299 MBOE / d之间。 (阅读更多 )

3. Encana Corp.(ECA – )延续了超出预期的趋势,并公布了2019年第一季度的强劲利润。 排名第二(买入)加拿大石油和天然气生产商报告的每股盈利14美分,表现优于预估计10美分。由于产量增加和油价实现增加,Encana在多个季度实现了第六次盈利。

你可以看到。

第一季度总产量(Encana加Newfield合计)为每天566,600桶石油当量(BOE / d),而去年同期为500,900桶油当量/天。天然气产量同比增长11.4%至每日16.44亿立方英尺,流动性产量增长14.8%至292,700桶/日。其核心资产 – 二叠纪,阿纳达科和蒙特尼 – 的产量增长使该公司取得了令人瞩目的同比业绩。事实上,这些物业的第一季度产量同比增长超过20%至443,300桶油当量/日。

截至2019年3月31日,Encana的现金和现金等价物为4.79亿美元,长期债务为63亿美元。债务与资本化比率为37.8%。 Encana在2月完成了对Newfield Exploration Company的收购,重申其2019年的资本支出指引为27至29亿美元。在总数中,四分之三将用于公司的三个核心业务(Permian,Montney和Anadarko)。 Encana认为这些地区的流动性产量增长了15%。 (阅读更多 )

4. Enbridge Inc.(ENB – )公布2019年第一季度每股收益(EPS)61美分,超过预估水平 52美分,但较去年同期的82美分有所下跌。好于预期的盈利结果得益于主线系统的吞吐量提高以及分销天然气量的增加。加拿大天然气输送活动的贡献减少,部分抵消了积极因素。

Enbridge的调整后EBITDA为38亿加元,比2018年第一季度的34亿加元增长了11%以上。重要的是,该公司宣布将继续扩建Dawn-Parkway天然气输送系统2亿加元。

到2019年第一季度,该公司将其可分配现金流(或DCF)从一年前的23亿加元增加到28亿加元。该公司继续期望2019年DCF在每股4.30加元至4.60加元的范围内。 (阅读更多 )

5. Viper Energy Partners LP(VNOM – )单位亏损以一分钱的价格反对预估水平收益4美分。在去年同期,该合作伙伴报告的收益为38美分。实际商品价格下跌主要归因于季度业绩低于预期。

该合伙企业获得其普通合伙人董事会的授权,以报告2019年3月季度的现金分配,每普通单位38美分。新分布反映出连续下跌25.5%。

合作伙伴拥有矿产权益的资源在2019年3月季度产生了1,714千桶石油当量(MBoE),高于一年前的1,271 MBoE。在总量中,石油占67%。本季度实现的油价为每桶45.31美元,低于一年前的61.41美元。 (阅读更多 )

价格表现

下表显示了过去一周和过去6个月中一些主要石油和天然气公司的价格变动情况。

公司

上个星期

过去6个月

XOM

0%

-3%

CVX

+ 4%

+ 4%

警察

+ 0.4%

-4.4%

OXY

-5.1%

-24.9%

SLB

-4.2%

-18.9%

RIG

-3.9%

-23.9%

VLO

-5.3%

-0.4%

MPC

-11.4%

-21.5%

能源选择行业SPDR – 追踪能源公司的一种流行方式 – 上周小幅下跌0.3%。表现最差的是下游运营商马拉松石油公司(Marathon Petroleum),其盈利报告令人沮丧,股价下跌11.4%。

从长期来看,超过六个月的行业跟踪器下跌了4%。总部位于休斯顿的能源勘探公司Occidental Petroleum(OXY – )是这一时期的主要输家,价格下跌了24.9%。

能源世界的下一步是什么?

由于2019年第一季度收益季节基本结束,市场参与者将重新密切关注常规数据,即美国政府的石油和天然气统计数据 – 这是少数几个定期发布的固体指标之一。能源交易商也将关注贝克休斯钻井平台数据。

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