难以置信的贷款（deFi）的好处

创新区块链总是来自创造，存储和交易数字货币的概念。即使它有跨境汇款的能力，对比特币的需求主要是由于对金融服务的需求。同样，对于以太，需求是投资合约，衍生金融工具和贷款协议中资产使用的函数。

加密货币资产很快就开始发展信贷市场，长期持有者可以将资产借给那些对他们有更大需求的人。 。为了换取他们的贷款，业主是有偿的。利率对于任何形式的有价值的货币都是必不可少的，因为它们有助于创造财富，因为借款人和长期投资者都可以从更有效的资金分配中获得回报。

虽然社区继续为区块链找到有用的应用程序，但安全贷款很快成为加密货币资产中规模最大，增长最快的一种。 Genesis Capital在2018年通过加密货币资产获得超过10亿美元的质押贷款，MakerDAO（一家去中心化的信贷机构）为Ether质押贷款创造了约4亿美元。当他们去年推出时。

贷款由加密货币资产担保，要求借款人保护加密货币资产作为质押借入另一种财产，通常是法定货币或稳定币。借款人必须提供比贷款价值更多的质押品，以保护贷款人免于赔钱。

从借款人的角度来看，贷款担保的主要用途是：

• 获得没有纳税义务的营运资金
• 有钱不卖，因为他们认为未来会增加。
• 以他们将削减的价格出售加密货币资产
• 快速借钱以利用差价机会
• 使用借钱继续购买另一种编码资产，如果市场上涨，他们在不卖这枚硬币购买另一枚硬币时都会赢。
• 贷款人在长期持股中获得被动权益以提供这笔资金。

到目前为止，贷款量主要受投机交易和短期现金需求的推动。正如Genesis在其2018年第四季度报告中所指出的那样，他们的主要客户是加密货币资产对冲基金，寻找比特币和以太等资产，这些是独特的场外交易柜台。现货市场和公司的价格差异需要短期资本。

虽然大多数贷款都是通过中心化实施的加密货币资产来保护的 – 也就是说，通过场外交易表或经纪人 – 还有许多基于以太坊的开发借贷平台。允许用户以去中心化的方式借入和借出。通过使用智能合约，可以创建金融服务，其中最终用户不需要将他们的信任放在单个运营商中以向他们提供访问。通过消除金融中介，这些不可靠的应用程序将比其中心化的合作伙伴更有效。

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保管与非监禁

一般而言，由加密货币资产担保的贷款可以通过两种不同的途径获得：监管和非监管（监管和非监管）。

有能力的贷款涉及直接从受信任的第三方借入和借出资产。该第三方可以完全控制其客户，他们的资金，并在每笔交易中充当合作伙伴。存款平台的高管在如何设定利率方面也有更多的发言权，因为他们基本上控制了借款人和贷方处理的订单。就共同资产类型而言，存款平台上的大多数贷款业务受比特币和法定货币的监管，主要是美元。

最受欢迎的存款平台包括中心化交易，如Bitfinex，OTC交易平台，如Genesis Capital和信用机构，如BlockFi。

另一方面，非托管贷款涉及通过智能合约直接借入和借出资产。在这种情况下，智能合约保留在整个贷款生命周期中监控质押品的权利。通常，质押品存入智能合约，直到借款人偿还贷款或贷款陷入破产。如果借款人违约，智能合约可以通过DEX或第三方网络出售基础质押品以换取原始加权利。

通过这种方式，除了与非经营智能合约相关的技术风险之外，使用非监管风险的贷方比通过风险敞口的风险要小得多。聚焦道路。由于大多数非监管平台都利用以太坊智能合约，因此大多数贷款活动都以以太币计价。

最受欢迎的非监管贷款平台包括MakerDAO，Dharma，Compound和dYdX。下表通过一系列关键特征比较了最受欢迎的存款和非托管贷款途径。

我们可以看到，对于想要大量交易的借款人和贷款人来说，存款平台可能是最好的，尽管像Dharma这样的新解决方案正在推向市场。解决这个问题。

虽然资本资产编码市场明显需要存款存款，但这些平台成为与中心化金融服务相同效率低下的受害者。具体而言，黑客案例，利率透明度低，付款期长和利率高。原因很清楚：如果需要中介来促进交易，他们可以切断每一步。同样，监管提供者没有动力为其运营提供透明度，因为他们的合作伙伴知道的越少，贷款人就越有价值。监护可以创造。

虽然投资者越来越多地将Ether锁定在智能合约中以获取无信任的金融服务，但他们认为它比中心化组织更可靠。在不久的将来，将推出保险产品以满足这一需求，并帮助弥合两家供应商之间的信誉差距。

其次，非监管平台缺乏KYC对组织来说是一个难点，因为他们必须更严格地遵守法律。目前正在构建像Bitski这样的解决方案，以帮助用户在任何去中心化的应用程序上验证自己的身份。最后，流动性仍然是一个主要障碍，因为这些金融平台太年轻了。当非监管服务继续通过价格和支付时间减少中心化服务时，这些流动性组将开始呈指数级增长。

在无信贷贷款（无信贷贷款）方面还处于初期阶段 – 需要形成大量流动资金并建立大量基础设施。虽然更广泛的金融应用存在技术挑战，但无担保贷款解决了当前许多用户的弱点。投资者可以在几分钟内从多个不同资产中提取贷款，合伙人风险可以通过智能合约消除，借款人可以自由转移其本金到任何无论他们想要什么，最重要的是，所有这一切都可以以传统贷方提供的成本的近一半来完成。

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