为什么Axon Enterprise看到了有利可图的未来

Axon Enterprise（纳斯达克股票代码：AAXN）已经在TASER和车身摄像头方面建立了一个主导业务，市场已经以43亿美元的市值奖励它。但这并不反映公司目前的收益，而这几乎是不存在的。相反，投资者正在押注该公司非常有利可图的未来。

为了增加利润，Axon有许多新产品和货币化战略将在未来几年内发挥作用。以下是我们可能会看到未来的发展方式。

图片来源：Axon Enterprise。

订阅推动盈利

Axon始终从TASER销售中获得高利润，通常超过70％。但销售可能很不稳定，因此利润无法预测。

车身摄像头帮助开始向更顺畅的订阅业务过渡，因为它们通常与每月收费的Evidence.com服务相关联。现在，Axon通过订阅提供完整的泰瑟枪，车身摄像头，云服务和其他产品，部分原因在于它是执法机构购买的便捷方式，部分原因是它具有极高的利润率。管理层预计其提供的每个捆绑订阅的保证金将超过70％：

图片来源：Axon Enterprise。

上表显示了每个捆绑包的预期收入（黄色）和毛利率（绿色），从左边每月26美元的简单TASER X2 bunde到OSP 7+捆绑包，右边每月199美元，包括TASER 7 ，Axon Body 3，Axon Records，Sidearm等。

随着越来越多的客户订阅这些捆绑产品，Axon的利润率将急剧上涨。

与客户锁定

当客户开始使用Axon产品套件时，它将成为一个非常棘手的生态系统。执法和检察官使用云视频，TASER现在正在与摄像机集成，明年将发布的记录系统可能成为执法中多点的关键系统。

随着订阅成为标准，Axon的锁定将变得更好。公司可以通过在订阅结束前一两年提供奖励来与客户续订，并为他们提供新产品和服务，以激励他们留在公司。管理层表示，这种方法有助于降低销售和营销等运营成本，从长远来看可以增加收益。

新产品将推高价格

捆绑包的价格从TASER每月26美元到TASER，车身摄像头，云存储，Axon Records以及其他产品和服务每月199美元不等。随着Axon发展其产品，它将能够不断扩大捆绑销售并提高价格。

如果客户被锁定在Axon平台上，Axon将能够为每个盘点收取更多费用，因为离开Axon的成本会很高。作为证据，管理层已经表示，早期的车身摄像机采用者已经以超过99％的速度更新，通常在合约到期之前更新，并在续订时增加更高价格的服务。在接下来的几年里，我们可以很容易地看到，到现在签约的客户在五年内续订时价格上涨了199美元。长期而言，越来越多的产品和更好的锁定将推动更高的盈利能力。

现在投资以获得回报

Axon Enterprise目前的整个战略是围绕未来利润的投资而建立的。它建立了研发和销售人员，使公司的收入增长，但减少了短期利润。但随着客户群的增长，我们将看到经营杠杆和那些高利润的订阅因利润迅速上涨而获益。

但是，提高盈利能力的战略需要时间才能获得回报。 Axon Records直到明年才会达到任何规模，并且在此之后的一年或两年内，OSP 7+套装将是司空见惯的。那时我们才开始看到真正的收益。这是一个非常长期的质押，但Axon Enterprise是一家为患者投资者带来巨大利润潜力的公司。