你不应忽视的3个能源红利

拥有股息股票可能是击败市场并在此过程中产生一点收入的最佳方式之一。能源股长期以来一直是投资者对股息的最爱。

但过去几年,能源股息的波动性比投资者所希望的要大。油价波动影响了从石油钻探人员到营销人员的每一个人。即使是公用事业公司也已经破产了。考虑到这些风险,NextEra Energy Partners(纽约证券交易所代码:NEP),Xcel Energy(纳斯达克股票代码:XEL)和Hannon Armstrong(纽约证券交易所股票代码:HASI)今天在能源行业获得了可观的回报。

风和太阳能农场与城市背景。

图像源:Getty Images。

NextEra Energy Partners

Yieldcos–拥有高折旧资产,导致非经营亏损但为股息带来现金的公司 – 已经投资者不受欢迎,但NextEra Energy Partners经受住了时间的考验。该公司是NextEra Energy(纽约证券交易所代码:NEE)的子公司,该公司是该国最大的公用事业公司之一。这使得该公司在此之前几乎没有yieldcos的稳定性。

NextEra Energy的参与为NextEra Energy Partners提供了21千兆瓦(GW)积压的可再生能源项目,这些项目可以通过行业用语出售 – 或者按照行业用语下跌 – 给yieldco。然而,要购买这些资产,Next Era Energy Partners需要使用债务或股权来为这些资产下跌提供资金。只要Yieldco股息相对较低,目前收益率为4.1%,债务成本较低,它就可以继续以相对较低的资本成本购买下跌资产来推动增长。

就目前而言,NextEra Energy Partners的投资组合中拥有5.3吉瓦的资产,平均有17年的时间用于向公用事业公司出售电力。由于将股息视为投资者的资本回报,至少未来八年的股息也将是免税的。由于项目已在项目组合中并且可见未来下跌,管理层表示预计到2023年将有12%至15%的股息增长。

Xcel Energy

公用事业业务比大多数投资者预期的更难以预测,因为屋顶太阳能需求受到影响,廉价的天然气挑战了老化石燃料工厂的经济效益。 Xcel Energy的优势主要在于住宅太阳能没有太多市场份额(明尼苏达州,威斯康星州和科罗拉多州)并且需求稳步增长的州。

Xcel还能够利用其领土内的可再生能源资产增长,同时不会违反更多可再生能源监管规定。该公司经营的公用事业公司拥有该国最大的风力发电中心化地之一,到2021年预计将达到11.3吉瓦。拥有这些可再生能源资产可以在监管面前实现公用事业,或者客户更喜欢可再生能源(我购买100%风力发电)来自Xcel Energy)。结合其运营领域的稳定消费增长,公用事业有稳定的增长,如下所示。

XEL收入(TTM)K线走势图

YCharts的XEL收入(TTM)数据。

Xcel没有最大的股息,目前的收益率为2.7%。但其公用事业业务的稳定性以及不断增长的可再生能源投资组合使其成为长期拥有的巨大股息。

汉农阿姆斯特朗

Hannon Armstrong与传统的yieldcos混在一起,但它完全是一个不同的野兽。该公司表示,它为“减少碳排放和增强对气候变化的抵御能力”的基础设施项目提供融资。这可以包括从大型风电场到企业合作伙伴的能效升级。

它通常不直接投资于可再生能源项目,而是购买风险较低的基础资产。例如,其19亿美元投资组合中的22%包括太阳能项目下的土地,17%是风电项目的优先股权,31%是与政府机构合作的能源项目。与Yieldes和公用事业公司相比,这些资产类别在项目中拥有的风险要低得多。

Hannon Armstrong目前的股息收益率为5%,对投资者风险相对较低的公司来说是一个可靠的回报。该公司已经显示出谨慎投资的历史,并且它提供了越来越多的融资,允许建立更可持续的项目。

大量的能源红利

NextEra Energy Partners,Xcel Energy和Hannon Armstrong都有自己的能源优势,但一个共同点就是他们在未来几年拥有可预测的收入来源。我认为,在石油和天然气价格根据当天的消息大幅上涨和下跌的时代,这一点非常重要。在可预见的未来,这些红利与能源行业一样坚如磐石。

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