房地产ETF的顶部模式建议进一步销售

当利率下跌时购买房地产投资信托（REITs） – 无论如何这都是“市场智慧”。房地产投资信托基金对利率下跌非常敏感，因为与政府和公司债券等固定收益替代方案相比，它们的收益率开始相对更具吸引力。

自2019年美联储采取更加温和的货币政策立场以来，投资者确实买入了房地产投资信托基金。该部门不仅提供了具有吸引力的收益率，而且还提供了一定程度的隔离，以防止华盛顿和中国实施的贸易关税造成的附带损害。北京在两个经济超级大国之间正在进行贸易争端。这些因素有助于解释为什么今年迄今为止平均大型房地产投资信托基金的表现优于标准普尔500指数约5％。

有趣的是，随着市场准备本月晚些时候可能降息并且贸易战继续酝酿，最近房地产交易所交易基金（ETF）的价格波动表明下一步可能会下跌，而不是上涨。让我们首先看看该行业最大的基金之一，然后审查两个专门设计的ETF，以从REIT价格下跌中获利。

iShares美国房地产ETF（IYR）

iShares美国房地产ETF（IYR）创建于19年前，旨在提供与道琼斯美国房地产指数相对应的投资结果。该基金的基准包括在美国证券交易所上市的房地产公司。 ETF大约115家公司的主要股票包括American Tower Corporation（AMT），Crown Castle International Corp.（CCI）和Prologis，Inc。（PLD）。该基金每日成交量超过650万股，平均差价仅为0.01％，因此交易成本较低，但计划持仓的人必须考虑借入股票的成本。 IYR控制着巨额47.1亿美元的资产基础，发行2.90％的股息收益率，截至2019年7月12日，年初至今（YTD）的回报率为22.52％。

国际稻米年的股价似乎正在形成双重顶部 – 一种暗示下行逆转的模式。尽管形成尚未确定，但基金价格与相对强弱指数（RSI）之间的看跌背离显示买方势头正在减弱。此外，被称为看跌弃婴的三棒烛台图案构成了第一个峰值，类似的图案也构成了第二个峰值。交易者应该预期下跌至84美元的水平，其价格将从2月份的高点和4月份的低点获得支撑。那些执行卖空交易的人可以通过将止损订单设置在7月10日高点91.22美元之上来保护交易资本。

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ProShares UltraShort房地产（SRS）

ProShares UltraShort Real Estate（SRS）在2007年次贷危机前夕形成，其目标是将道琼斯美国房地产指数的每日反向表现两倍。基本指数主要包括房地产投资信托基金（91.36％），但也包括一些非房地产投资信托基金的房地产公司。 SRS收取高达0.95％的管理费，但这不应该让短期交易者感到困扰，因为短期交易者会对ETF的0.07％平均点差以及大部分时间超过100万美元的大量流动性感到欣赏。截至2019年7月12日，该基金的管理资产（AUM）为2058万美元，股息收益率为1.48％，年初至今下跌33.23％。

正如预期的那样，由于其反向战术任务，SRSK线走势图上的价格行为看起来几乎完全与IYR相反。一个可能的双底，以及看涨的抛弃婴儿和价格与RSI指标之间的看涨技术差异，表明在随后的交易时段反转回到上行。那些进入当前水平的人应该在心理20美元的回合数下略微停止。考虑以24美元的价格获利，其中价格可能从水平趋势线触及上方阻力位。

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Direxion每日MSCI房地产熊市3X股（DRV）

凭借近2000万美元的资产管理规模，Direxion每日MSCI房地产熊市3X股（DRV）的目标是提供MSCI美国房地产投资信托指数每日反向回报的三倍。该基金使用掉期协议，期货合约和空头头寸的组合来实现其杠杆风险。 DRV每天重新平衡，由于Compound的影响，这可能使长期回报无法预测。领先的行业权重包括18.70％的专业房地产投资信托基金，18.06％的零售房地产投资信托基金和17.67％的住宅房地产投资信托基金。鉴于ETF有时广泛的买/卖差价和适度的股票流动性，交易者应考虑使用限价订单。截至2019年7月12日，DRV年初跌幅接近40％，仅比7月10日创下的52周低点29.24美元高出4.3％。投资者获得1.24％的股息收益率。

昨日价格反转回到6月份的低位回落，增加了K线走势图中最近的低点可能形成双底形态的可能性。像SRS一样，存在看涨背离，表明空头失去了他们的魔力。如果RSI指数低于50，则该基金的价格有足够的空间来运行，并测试37.50美元的关键阻力位。如果价格不能保持在52周低点之上，则通过减少损失来管理下行风险。如果价格移动至50天简单移动平均线以上，交易者可能决定将止损订单提高至盈亏平衡点。

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