ETHLend，第一个去中心化的贷款市场

Stani Kulechov谈论了ETHLend，这是DeFi OGs建立的第一个去中心化贷款市场。

你好你的背景是什么，你在做什么？

我的名字是Stani Kulechov，我创立了Aave，它是第一个去中心化的贷款市场ETHLend的幕后推手。我有法律背景，并在几年前找到了以太坊社区。

ETHLend是我们的旗舰产品，也是去中心化贷款的基石。我们在2017年初推出，并一直听说我们是DeFi的“OG”。我们的产品允许贷款人和借款人安全，安全地签订质押贷款。为了确保安全，我们正在使用无信任技术（智能合约），因此我们不会持有用户资金，并且他们的质押品存储在这些预先编程的智能合约中。在当前市场中，ETHLend为贷款交易提供了最去中心化的环境。这是我们身份的一部分。

我们的用户群由两组组成。我们有交易者利用或缩减各种资产或业务或需要资金支出的消费者，并且不希望在当前市场条件下出售其质押资产。他们从去中心化的市场中取出贷款，并将资金兑现给法定货币。由于贷款往往是长期交易，因此用户在使用DeFi时会感到更加安全，从而减轻了信任服务提供商的需求。

什么是ETHLend背景故事？

我对智能合约在合法用例中创造的可能性着迷。最终，在开始绘制用例时，我发现金融服务中有更多的释放潜力，因此专注于贷款。保持我对以太坊感兴趣的最重要的部分之一是社区，它在DeFi文化之后变得更加成长。

以太坊社区最终帮助我们验证了我们的模型以及与智能合约相关的技术方面。一旦我们看到更多的市场参与者和用户进入去中心化的贷款空间，我们就确信我们的概念验证模型已经取得了成功。来自社区的最有价值的验证和反馈一直是我们保持尽可能去中心化的完整性并改善用户体验的完整性，这对于所有去中心化的应用程序来说都是几年前的事情。

鉴于我们的创业公司起源于芬兰，距离VC场景稍远一些，因此在一开始就非常困难。最终，我们决定通过发放LEND令牌通过令牌生成事件筹集资金，该令牌用于市场中的不同公用事业，如费用减免。目前，我们正在评估如何使用我们的令牌为ETHLend和Aave的其他产品引入治理。

我们的团队非常紧凑，由18个不同背景的人组成。大多数团队成员都参与了包括我自己在内的开发，我们有一个非常出色的软技能部门，正在努力向DeFi发送信息，并试图扩大我们的受众和整个DeFi空间。我们在过去几年一起建立了DeFi并获得了大量经验。我们希望将来能够为社区提供更多开发工具。

建立ETHLend的动机首先是体验一个无信任的贷款系统是否可行。因此，我们研究了创建无信任交易的不同方法，最终创建了过度质押贷款交易。今天有多个DeFi项目延伸我们的创新，我们对这一进展感到非常高兴。

是什么建立了ETHLend？

建设ETHLend已经相当不错了。自从我们使用的技术相当新以来，特别是在第一年内，大量资源一直在开发中。可靠性发展中最有趣的部分是在线可能没有任何答案，我们需要集体讨论团队中的问题来解决问题。这种情况给我们的团队带来了广泛的知识，我们非常幸运能够在内部拥有这样的人才并随时准备应对新的挑战。

对于我们的第一个MVP版本的贷款矿池，我们在六个月的过程中大致开发了测试网的基本版本。另外六个月用于主网发布。我们在产品规划期间做出的最有趣的决定之一是选择垂直方法并直接向DeFi用户提供我们的产品（当时DeFi是未知的词）。这种方法使我们与DeFi中的其他市场参与者不同，我们专注于提供协议并让其他人倾向于垂直性。这个决定是正确的，因为我们在这个过程中学到了很多东西，我们看到其他人现在正专注于直接向最终用户提供他们的服务。

我们一直专注于开发良好的智能合约架构，并对代码的不变性和去中心化性有严格的价值。ETHLend目前是最去中心化的贷款市场之一。对我们而言，尽可能广泛地使用智能合约来为最终用户提供安全性非常重要。同时，我们不想妥协用户体验。我们绝对相信，改善用户体验是加入更多用户的关键，整个DeFi生态系统和产品的增长应吸引更多用户。

你的商业模式是什么？

经济上ETHLend有两个目标。增加DeFi空间并产生运营成本费用。第一年，我们只向用户收取天然气费和一小笔提名费，以支付用户启动保证金的价格。DeFi的费用目前已成为DeFi空间增长的次要因素。目前，我们的生态系统拥有大约1万名用户，我们都是DeFi提供商所服 我们知道，向这些早期采用者收取支持权力下放的费用会适得其反。

由于ETHLend是一个开放市场，贷款人和借款人通过智能合约相互联系，几乎所有的收益都归于在我们的平台内提供流动性的贷方。我们向贷款人收取小额费用，并从借款人处收取小额费用。自从向市场添加稳定币以来，我们的销量大幅增长，特别是随着MakerDAO的DAI稳定费用上涨至19.5％，我们有很多区块链初创公司正在为固定贷款再融资到ETHLend。例如，客户为其贷款的每日利息支付了100 DAI，在再融资之后，他们能够减少整个贷款期间借款成本的一半以上。因此，固定贷款是我们对借款人和贷方的价值主张，因为他们不需要担心利息的增加。

从其他竞争对手，如Compound或Dharma，我们通过接受150多种数字资产（主要是ERC-20令牌和比特币）来区分我们的互操作性解决方案。不是DeFi领域的每个人都意识到今天你可以使用BTC作为借用DAI的质押品，我的意思是这有多酷？

除了我们支持的大量资产外，我们的市场完全基于用户的需求。借款人可以选择现成的贷款或实际制定自己的条款，包括利率和贷款与价值比率。因此，借款人可以通过创建请求来获得竞争性和低利率，贷方可以通过向借款人提供即时贷款来获得高收益。此外，我们还为借款人提供了一个门户，使用我们的Aave Pay产品从DeFi到FIAT，用户可以借用DAI或其他稳定币并在现实生活中消费。

您今天在监管方面的立场是什么？

目前，无论服务提供商是监管还是非监管，都存在监管差异。当服务提供商持有客户资产时，监管要求更高。因此，大多数DeFi空间运营商都是非监管的，以避免这个问题。尽管智能合约处理了所有繁重的工作并通过为同行提供相互交易所的能力来消除中间人，但DeFi仍存在监管不确定性。我不认为不确定性会消失，但随着DeFi越来越受欢迎，它将引起更多的讨论，并希望监管机构能够采取更多的行动和确定性。

你未来的目标是什么？

我们的下一个最大里程碑是提供去中心化的贷款矿池（DLP）。DLP是一种开源协议，任何人都可以创建自己的租借矿池。例如，您可以使用自己的条款创建自己的矿池，例如利率，可接受的贷款质押品和贷款与价值比率。其次，在这些矿池之上添加DAO治理层，这意味着您的流动性提供者或社区成员可以通过投票来管理矿池。

Aave将推出自己的矿池，这意味着当前匹配的订单类型市场将转换为现成的贷款流动性。因此，任何存入贷款矿池的人都会获得被动权益，并可在需要时提取资金。对于借款人而言，DLP意味着他们可以在一开始就借入固定利率贷款一年。因此，我们能够在资本成本方面为借款人提供确定性，这对于机构借款人能够自我对冲非常重要。

我们希望尽快发布我们的DLP测试网的第一次迭代。我们允许我们的粉丝为其用例创建测试DLP并吸引流动性。最终我们会在Aave Pocket移动应用程序中发布我们自己的DLP，其他用户也可以添加自定义DLP。

您对DeFi市场的未来想法是什么？

DeFi当然会增长。目前，我们正在看到很多关于DeFi的基础设施项目，如ETHLend和MakerDAO。有趣的是下一层DeFi，那里有衍生产品和利用整个生态系统的产品。关于智能合约最引人入胜的部分是默认情况下它们可与其他智能合约互操作，因此允许其他人在顶层构建应用程序。

一个示例应用程序是在ETHParis期间由一名学生建立的，他创建了一种方法，以固定费率从ETHLend再融资可变CDP利率。这有助于制造商通过减少CDP和ETHLend中锁定资金的数量来保持稳定费用以获得更多的数量。