最大的加密货币对冲基金以及他们对市场的看法

所有加密的总市值为2930亿美元,虽然这个价值的大部分来自个人交易者购买和出售他们自己的私人加密货币存款,但这也主要是大投资基金的结果。这些公司管理的加密货币资产价值高达10亿美元或以上,其中大部分资产都是加密货币社区在每次市场变动后经常讨论的鲸鱼。

然而,除了简单地交易比特币,以太币或许多其他加密货币外,基金还经常在区块链中投资风险投资(VC) – 以及与加密货币相关的初创公司。这使得它们对加密货币行业的发展具有双重重要性,因为它们不仅支持未来的货币,而且还支持利用这些货币建立全新金融生态系统的平台和公司。

也就是说,大多数基金都得到了传统风险投资的支持,比如Andreessen Horowitz和Sequoia Capital。因此,尽管它们支持新的加密货币经济的出现,但它将与金融系统建立强大的基础联系 – 社区中许多人认为加密货币将取而代之。

前五名

获得关于每个主要加密货币基金管理资产的可靠,标准化数据即使不是不可能,也是非常困难的。因此,这五大并不声称是完全权威的,因为它收集了来自各种时间发布的各种来源的可用数据。尽管如此,它在管理数字资产和加密货币相关初创公司投资方面提供了相当可靠的五家公司的账户,这五家公司最有可能成为当今加密货币运营的最大基金。

数字货币组/灰度投资

数字货币集团由Barry Silbert于2015年创立,他之前曾投资过Coinbase,Ripple和BitPay等早期加密货币公司。它已经投资了近130个与加密货币相关的项目,其中2016至2018年期间涉及的种子轮的平均规模为324万美元。鉴于它的投资比业内其他几乎所有基金都多,所以听说它支持一些最著名的加密货币项目和公司,包括Circle,Chainalysis,Blockchain,Shapeshift,Parity, Ledger,Luno,Kraken,Korbit和eToro。

其投资之一是Grayscale,它是Digital Currency Group的子公司,直接投资于加密货币和数字资产。 Grayscale在其2019年第二季度财务报告中宣布其管理资产(AUM)价值27亿美元。作为AUM数据有多不稳定的迹象,它还显示自2019年第一季度以来,这一数字增加了两倍,其专用比特币信托基金与去年同期相比增长了300%。

更为明显的是,Grayscale的最新报告还详细说明了大多数对加密货币投资的需求来自机构投资者 – 自2018年7月以来,他们占据了84%的客户群。因此,很明显,远非基于草根的去中心化生态系统,加密货币已经被大企业和大笔资金所驱动。

Polychain Capital

Polychain Capital于2016年由加密货币投资者Olaf Carlson-Wee创立,是另一家专注于加密的对冲基金,尽管如此,它仍然得到非加密货币风险资本家的支持。据报道,截至2014年底,其AUM总额为5.91亿美元,已从2017年底的高位大约10亿美元暴跌。然而,来自加密货币Fund Research的数据表明,截至2019年6月,它拥有9.67亿美元的加密货币。

与大多数其他主要基金一样,它也投资于区块链和加密货币相关的初创公司,其投资额达到37个(根据Crunchbase)。其中包括Coinbase,Kik,Celo和dYdX,Polychain已经能够投资,这主要归功于2018年底其风险投资基金筹集了大约1.75亿美元。

关于Polychain Capital值得注意的一点是,它已经获得了风险资本和主要风险投资公司的加密货币资金的大力支持。 2017年,它完成了2亿美元的融资,其中红杉资本,Andreessen Horowitz和Union Square Ventures都参与其中。因此,它既是传统金融的产物,也是新的加密货币生态系统的产物。

Pantera Capital

Pantera Capital最初成立于2003年,总部位于旧金山,曾经是传统的投资基金,尽管它在2013年将重点转向加密货币和区块链项目。根据一系列估计,它管理的资产价值从3.35亿美元到7.24亿美元不等,尽管近几个月可能出现波动。它还在72个与加密货币相关的初创公司和项目上投入了大量资金,其中从外部风险投资中筹集了至少2亿美元,以资助此类投资(2016年为1300万美元,2017年为2500万美元,1.75亿美元)在2018-2019)。

Pantera Capital拥有来自加密货币行业之外的支持者,这一点非常重要,因为它不仅表明了对加密的主流兴趣,而且还表明它可能会感受到某种间接压力,无法投资那些对其财务支持者更加满意的项目。

至于Pantera Capital的总体前景,听说该基金对加密货币和区块链的未来非常看好,也就不足为奇了。今年7月,其首席执行官兼创始人丹·莫尔黑德(Dan Morehead)预测,到年底比特币可能达到42,000美元,并且可能在几年内攀升至356,000美元。

尽管有这种信心,但Pantera Capital对挫折并不陌生。例如,它在2018年12月承认,由于大部分投资组合可能违反美国证券法,它可能被迫支付退款和罚款约25%的初始硬币发行组合。同样,在2018年熊市期间,其数字资产基金(即其加密货币基金)在当年前10个月损失了约77%。

Galaxy Digital

Galaxy Digital于2018年由前高盛合伙人Michael Novogratz在纽约市推出,是另一家价值数亿美元的加密货币对冲基金。截至2019年6月底,其管理的总资产为3.933亿美元,比5月份的总额4.216亿美元有所下跌。在2018年期间,该基金的资产负债表净亏损为2.717亿美元,这主要是因为熊市和加密货币价格崩盘。

除了对加密的投资外,Galaxy Digital还投资了大约20个与加密货币相关的项目,包括Bakkt,BlockFi,Ripple,Block.one,BitFury,BitGo和Bitstamp。与此列表中的其他基金一样,非加密货币支持者的投资使这些投资成为可能。这是因为当Galaxy Digital于2018年1月推出时,它不仅拥有4亿美元的Novogratz自有资金,还通过将该公司在加拿大的多伦多证券交易所交易所上市,再筹集了2亿美元。

安德森霍洛维茨

虽然它主要关注在加密货币领域以外经营的公司,但Andreessen Horowitz建立了自己的加密货币投资基金,名为a16z。截至撰写时,a16z声称其基金价值3.5亿美元,而在2018年6月推出时,总额达到3亿美元。这是加密货币行业背景下的一个重要人物,但与Andreessen Horowitz总共管理的70亿美元资产相比,它似乎有点温和。然而,自5月以来,a16z的价值可能已经增加。然而更重要的是,拥有70亿美元资产管理规模的大型投资基金也对加密货币感兴趣,这对该行业来说是一个重要的信任投票。

然而,这种信任投票并非仅来自对加密的直接投资。 Andreesseen Horowitz和a16z也在一系列加密货币创业公司投资风险投资,涵盖Coinbase,Maker,Filecoin,dYdX和CryptoKitties。例如,在2018年8月,该基金与Polychain Capital一起,投资了1.05亿美元用于基于区块链的云计算创业公司Dfinity,该公司已在当年2月的上一轮融资中贡献了6100万美元。

因此,即使忘记了a16z,Andreesseen Horowitz也大量投资于加密货币行业,并且是当今该领域最大的基金之一。更令人鼓舞的是,最近的事件表明,它希望更多地参与该行业 – 正如今年4月,它宣布计划重组其整个业务并将其员工注册为财务顾问。原因?这将为其提供更多风险投资的法律依据,例如加密货币。

其余的部分

当然,这些并不是唯一以加密货币方式运营数亿美元的大型投资基金。其他包括:

  • 根据加密货币Fund Research的数据,Union Square Ventures管理的加密货币资产约为2.56亿美元。

  • 区块链Capital于2018年推出,并于2018年3月为其新基金筹集了1.5亿美元,使其总资产管理规模达到2.5亿美元。

  • IDG Capital于1992年在中国推出,投资于非加密货币资产和加密货币资产,并拥有2.1亿美元的数字资产。

  • BlockTower Capital于2017年推出,拥有约1.3亿美元的资产管理规模(截至2018年12月)。

  • Boost VC是一家位于加州的基金,于2014年推出,拥有9500万美元的资产管理规模。

  • Fenbushi Capital,一家总部位于中国的加密货币基金,于2018年初管理着5000万美元资产。

这些并不是加密货币行业唯一重要的资金。然而,在2019年5月发布的严谨研究中,普华永道和投资公司Elwood得出结论,绝大多数加密货币投资基金实际上都很小。

例如,调查发现,150个活跃的加密货币对冲基金中有超过60%的资产管理规模不到1000万美元,其中只有10%的资金管理超过1.5亿美元。它还发现,平均加密货币基金的资产管理规模仅为2190万美元,这表明,尽管有一些大型鱼类,但该行业的大部分都是由试图利用加密货币市场的小公司组成的。

更令人不安的是,该报告还指出,普通基金缺乏独立治理,因为只有25%的董事会拥有独立董事,在紧急情况下可能存在风险,需要做出明确,谨慎的决策。同样,超过90%的加密货币对冲基金不使用第三方研究,这表明他们遭受了外部客观投入的不足。

摩根士丹利的研究表明,虽然这可能表明加密货币对冲基金行业不成熟且易受攻击,但加密货币对冲基金和2018年管理的资产明显增加。例如,在2014年,只有31个这样的基金,而到2018年11月有220个。更令人印象深刻的是,这些基金在2018年7月管理的资产为71亿美元,主要受机构投资者的需求和参与驱动。

正是出于这个原因,预测加密货币资金的重要性和存在在2019年及未来几年内不会进一步增长是不明智的。正如前面的概述所示,它们是大型机构投资者和新生的加密货币行业之间不可或缺的媒介。这意味着它们越多,越多的加密货币成为更广泛的金融体系的一部分。

资讯来源:由0x资讯编译自COINTELEGRAPH,原文:https://cointelegraph.com/news/biggest-crypto-hedge-funds-and-what-they-tell-about-the-market。版权归作者所有,未经许可,不得转载
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