这是世界五大电子投资基金，他们在做什么？

所有电子货币的总市值接近300亿美元，虽然这个价值的大部分来自个人交易者买卖他们的电子货币账户，这也是大型投资基金的结果。这些公司拥有价值高达10亿美元或以上的电子现金资产，其中大部分都符合电子货币社区在每次搬迁后经常谈到的“鲸鱼”。市场。

然而，除了交易比特币，以太币或许多其他电子货币外，基金通常是风险资本家（VC）进入区块链 – 以及与电子货币相关的初创公司。这使得它们对于加密货币行业的发展至关重要，因为它们不仅支持未来货币，而且平台和公司也将利用这些货币。建立一个全新的金融生态系统。

也就是说，大多数基金都得到了传统风险投资的支持，比如Andreessen Horowitz和Sequoia Capital。因此，即使它支持新的电子货币经济的出现，它仍然是金融系统的强大基础链接 – 社区中的许多人都会想到金钱。电子将取代。

世界五大加密货币投资基金

即使不是不可能，也很难获得大型电子资金管理下的资产的可靠和标准化数据。因此，这些前五项并未声称具有完全权威性，因为该数据仅是在不同时间发布的各种来源可获得的“上涨”数据。然而，就管理的数字资产和账户而言，它仍然证实了强大账户的地位，即五家潜在公司是当今最大的电子货币基金。投资与电子货币相关的创业公司。

数字货币组/灰度投资

Digital Currency Group由Barry Silbert于2015年创立，Barry Silbert曾投资Coinbase，Ripple和BitPay等早期入门公司。他们投资了近130个涉及电子货币的项目，2016年至2018年期间参与的种子轮平均规模为324万美元。事实上，它拥有比业内其他大多数基金更多的投资，你不会惊讶地知道他们已经支持了一些最著名的电子货币项目和公司，包括Circle。 ，Chainalysis，Blockchain，Shapeshift，Parity，Ledger，Luno，Kraken，Korbit和eToro。

他们的投资之一是Grayscale，它是Digital Currency的子公司，直接投资于电子货币和数字资产。 Grayscale在2019年第二季度的财务报表中宣布，它拥有价值27亿美元的管理资产（管理资产 – AUM）。作为AUM数据如何波动的标志，它还显示自2019年第一季度以来这一数字增加了两倍，其比特币信托增长了300％。与去年同期相同。

更值得注意的是，Grayscale的最新报告还详述了自7月份以来机构投资者的电子货币投资需求最多，这些机构投资者占其客户群的84％。 2018.显然，更不用说一个去中心化的，以草为基础的电子货币生态系统，这个生态系统得到了大量投资的大型企业的大力推动。

Polychain Capital

Polychain Capital于2016年由电子货币投资者Olaf Carlson-Wee创立，是另一家专注于电子货币的对冲基金，得到非电子风险资本家的支持。早在2014年底，据报道其AUM的总价值为5.91亿美元，从2017年底的高点大约下跌到10亿美元。然而，来自加密货币Fund Research的数据显示，截至2019年6月，它管理着9.67亿美元的电力。

与大多数大型基金一样，它也投资于与区块链和电子货币相关的创业公司，投资额高达37（Crunchbase）。其中包括Coinbase，Kik，Celo和dYdX，Polychain能够投资的公司在很大程度上要归功于到2018年底动员大约1.75亿美元用于风险投资基金。

有关Polychain Capital的一点值得注意的是，它已获得大型风险投资公司的风险投资和电子货币的大力支持。 2017年，它完成了2亿美元的补助金，包括Sequoia Capital，Andreessen Horowitz和Union Square Ventures。因此，它既是传统金融的产物，也是新的电子货币生态系统。

Pantera Capital

Pantera Capital最初成立于2003年，总部位于旧金山，曾经是传统的投资基金，尽管它在2013年将重点转向电子货币和区块链项目。根据一系列估计，它的管理资产价值从3.35亿美元到7.24亿美元不等，尽管这个数字近几个月可能会出现波动。它还在与电子货币相关的72个项目和初创公司中投入了大量资金，同时从外部风险投资中筹集了至少2亿美元资助这笔投资（2016年为1300万美元，2017年为2500万美元，2018 – 2019年为1.75亿美元）。

Pantera Capital得到了电子货币行业以外的支持，这很重要，因为它表明该公司不仅对电子货币感兴趣，而且还能够拥抱在投资更多金融支持者的项目时存在一些间接压力。

至于Pantera Capital的总体展望，要知道该基金对加密货币和区块链的未来非常乐观，也就不足为奇了。今年7月，首席执行官兼创始人丹·莫尔黑德（Dan Morehead）预测，到今年年底比特币可能达到42,000美元，未来几年可能会高达35,000美元。

尽管有这种信心，Pantera Capital对失败并不陌生。例如，他们在2018年12月承认他们可能会被迫支付退款和罚款约25％的ICO投资组合，前提是这个投资组合的价格是可能违反美国证券法。同样，在2018年的熊市中，他们的数字资产基金在今年前10个月损失了约77％。

Galaxy Digital

由高盛（Goldman Sachs）前迈克尔·诺沃格拉茨（Michael Novogratz）合伙人于2018年在纽约市推出，Galaxy Digital是另一家价值数亿美元的电子对冲基金。截至2019年6月底，管理资产总额为3.93亿美元，低于5月份的4.216亿美元。 2018年，该基金在资产负债表上的净亏损为2.717亿美元，主要是由于市场价格下跌和电子货币价格暴跌。

除了对电子货币的投资外，Galaxy Digital还投资了大约20个电子相关项目，包括Bakkt，BlockFi，Ripple，Block.one，BitFury，BitGo和Bitstamp。与此列表中的其他基金一样，此类项目已通过接收电子货币支持者的投资来实施。这是因为当Galaxy Digital于2018年1月推出时，它不仅拥有4亿美元的Novogratz资本，还从加拿大的TSX交易平台筹集了2亿美元。

安德森霍洛维茨

虽然主要关注在电子货币领域以外经营的公司，但Andreessen Horowitz建立了自己的电子货币投资基金，名为a16z。撰写文章时，a16z声称该基金价值3.5亿美元，而在2018年6月回归时，该基金总额达3亿美元。这是加密货币行业背景下的一个重要人物，但与Andreessen Horowitz管理的价值70亿美元的资产相比，它似乎有点谦虚。

然而，这种信任投票不仅来自对电子货币的直接投资。 Andreesseen Horowitz和a16z还将风险资本投入了一系列电子初创公司，包括Coinbase，Maker，Filecoin，dYdX和CryptoKitties。例如，在2018年8月，该基金与Polychain Capital一起投资了1.05亿美元，成立了一家基于Dfinity区块链的云初创公司，在今年2月的上一轮融资中共贡献了6100万美元。那里。

更不用说a16z，Andreesseen Horowitz仍然在电子货币行业获得了大量投资，并且是当今在太空运营的最大基金之一。此外，最近的事件表明，他们希望更多地参与这一领域 – 因为在今年4月，他们宣布了重组整个业务的计划，并认为他们的员工是财务顾问。原因是什么？这将为更多参与更具风险的项目（如电子货币）提供法律依据。

其余的

当然，根据数亿美元的旋律，这些并不是唯一以电子货币运作的大型对冲基金。其他公司包括：

• 根据加密货币Fund Research的数据，Union Square Ventures拥有大约2.56亿美元的托管电子资产。
• 区块链Capital于2018年推出，并于2018年3月为一只新基金筹集了1.5亿美元，将其总资产管理规模提高至2.5亿美元。
• IDG Capital于1992年在中国推出，投资于电子货币和电子资产，拥有2.1亿美元的托管数字资产。
• BlockTower Capital于2017年推出，拥有约1.3亿美元的资产管理规模（截至2018年12月）。
• Boost VC是一家位于加利福尼亚州的基金，于2014年推出，拥有9500万美元的资产管理规模。
• Fenbushi Capital是一家总部位于中国的电子货币基金，2018年初拥有5000万美元的管理资产。

这些并不是加密货币行业中唯一的大型投资基金。然而，在2019年5月发表的一项研究中，普华永道和投资公司Elwood得出结论，大多数电子货币投资基金实际上都很小。

例如，调查发现150个有效电子对冲基金中超过60％的资产管理规模不到1000万美元，其中只有10％的资金管理超过1.5亿美元。它还发现，平均电子货币基金AUM仅为2190万美元，这表明虽然有一些“大鱼”，但这个领域的大部分都是由小公司创造的。更多的是试图“利润”电子货币市场。

更令人担忧的是，报告还指出中型基金缺乏独立治理，只有25％的人拥有独立董事会，这可能导致紧急情况下发生紧急情况的风险。需要明确，谨慎的决定。同样，超过90％的电子货币对冲基金不使用第三方研究，表明他们缺乏客观的投入。

然而，虽然这可能表明电子货币对冲基金领域并不完全稳定且易受攻击，但电子货币对冲基金的数量仍然明显增加，根据摩根士丹利的研究，该物业在2018年管理。例如，2014年只有31个此类基金，而2018年11月有220个。更令人印象深刻的是，这些基金在2018年7月管理的资产为71亿美元，主要原因是机构投资者的需求和参与。

正是出于这个原因，预测2019年和未来几年电子货币资金的重要性和存在不会再增长是不明智的。如上所述，它们是大型机构投资者和刚刚起步的加密货币行业之间不可或缺的媒介。这意味着越来越多的电子货币将确认其在更广泛的金融体系中的地位。

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Thanh Bui

比特币杂志| Cointelegraph

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