加密货币和夏普比率评估风险

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此工具可帮助您平衡投资组合的风险与回报。

加密货币交易者对风险和波动并不陌生。我们都知道加密货币价格波动可能是巨大的。在制定交易决策和策略时,要意识到应该承担多少风险,这对于表格来说是非常重要的。夏普比率是一种工具,使投资者能够检查投资组合或资产的整体风险调整回报。它已被广泛用于传统金融市场。现在更多的加密货币交易者采用了这种机制,并且更好地了解了要承担多大的风险。

什么是夏普比率?

夏普比率表明投资与无风险投资(如美国国债)的回报率相比表现如何。这是经济学家William Sharpe开发的一种方法。它可以通过以下公式计算:

哪里:

  • Rp是资产或投资组合的预期回报。
  • Rf是无风险回报率。
  • op是资产或投资组合的收益(风险)的标准差。

如何解读夏普比率?

  • 高于1.0的比率被认为是可接受的。
  • 高于2.0的比率被认为是非常好的。
  • 3.0或更高的比率被认为是优异的。
  • 1.0以下的比率被认为是次优的。
  • 负夏普比率意味着无风险利率高于投资组合的回报率,或者投资组合的回报率预计为负值。

加密的夏普比率

来源:Messari

截至2019年8月15日,在OKEx上市的主​​要硬币和代币中,IOST和BSV都有30天夏普比率超过1.0。上图显示IOST的30天夏普比率为2.52;然而,90天的比率为负,这可能表明IOST与其他资产相比具有更高的风险,但与此同时,它提供了更高的回报。 IOST / USDT的日线图(下图)显示该货币对在7月中旬抛售后似乎最初趋于稳定。

资料来源:OKEx

使用上表,我们看到BSV和BTC都具有相对较好的夏普比率。 BSV的30天夏普比率为1.59,而90天为2.65。与此同时,BTC的比例仅落后。其30天和90天夏普比率分别为0.53和1.87。如果我们比较BSV,BTC与XRP的90天表现,其中XRP的夏普比率为负,看起来我们有明显的赢家。

来源:tradingview.com

当我们进行跨资产风险调整后的回报比较时,这是另一个有趣的图景,显然,BTC多年来一直领先于游戏。

资料来源:WoobullK线走势图

与其他主要资产类别相比,比特币的风险调整回报率更高。比特币的4年夏普比率一直高于2.0,并且在2019年达到3.0以上。与此同时,近期金价的反弹使其夏普比率回到1.3左右。另一方面,债券和EMFX处于负面区域。

耶鲁大学经济学家,现任耶鲁大学经济学教授亚瑟·奥肯(Arthur M. Okun),发表了一篇关于加密货币风险和回报的研究论文。 Tsyvinski注意到,与传统债券和股票相比,加密货币通常具有更高的夏普比率。这表明加密货币不仅具有更大的波动性,而且投资是值得的,因为它可以产生更高的回报。

结论

夏普比率帮助交易者和投资者在考虑风险的同时确定哪些投资具有最高回报。但是,它在价格变动和预测方面没有提供太多信息。相反,它是评估投资组合风险/收益的支持工具。这对于加密货币市场的参与者尤为重要,因为投资者往往面临不可预测的波动。

这篇文章最初出现在Medium上。阅读更多。

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关于OKEx

OKEx是一家全球领先的数字资产交易所,总部位于马耳他,通过区块链技术向全球交易商提供全面的数字资产交易服务,包括代币交易,期货交易,永久掉期交易和指数跟踪。目前,该交易所提供400多个令牌和期货交易对,使用户能够优化其策略。

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