现在投资比特币太迟了吗?

在2009年创建之后,比特币在不到10年之后从每枚硬币0.01美元的价格上涨到目前的每硬币20,000美元的历史最高价。

这意味着如果投资者在2010年刚刚购买了价值50美元的比特币,他的投资将在2017年的比特币历史最高价值超过1亿美元。

因此,在这个迅速崛起之后,许多人想知道现在购买比特币是否为时已晚。

本指南旨在通过分析可以定义比特币未来价格行为的模式和催化剂来准确回答这个问题。

投资比特币为时已晚

注意:投资比特币风险很大,您不应将本文中的任何内容视为投资建议。

以前的比特币泡沫

众所周知,比特币会在爆炸性的扩张周期中移动,然后进行残酷的修正,消除高达70%的跑步收益。 

从历史上看,这些周期与“ 比特币减半 ” 密切相关,“ 比特币减半 ”是比特币每4年自动生成一次的货币政策更新。 

在这些更新中,比特币的每年通货膨胀率每次下调50%,执行该货币的2100万硬币供应上限。

每年生产的比特币数量的减少在历史上总是推高价格,因为现在对比特币的需求不断增长(或增加)的供应量减少。 

2011比特币泡沫

2011年,比特币经历了第一次重大泡沫。比特币今年开始时每枚硬币0.30美元,并在3月底之前创下30美元的历史新高。

在狂热开始消退之后,比特币迅速崩盘了90%以上,同年达到每枚硬币2.30美元的低价。

第一个泡沫在很大程度上被主流媒体和全世界所忽视。价格上涨几乎完全由技术娴熟的早期采用者推动。

增长:从0.30美元到30美元(价格上涨100倍)

2013比特币泡沫

2013年,比特币经历了第二次泡沫。在比特币第一次“减半”之后,这个泡沫就开始了,比特币的通货膨胀首次被协议本身在算法上降低了。

比特币年初交易价格为14美元,经过多次起伏,同年11月达到每硬币1240美元的高位。 

这是第一个受到主流媒体关注的比特币泡沫,也是常规散户投资者和一些精通技术的对冲基金的参与者。

然而,在突破1,200美元大关后不久,中国政府禁止金融机构使用比特币和富士山。Gox(当时最大的比特币交易所)在同一时间关闭了运营

结果,比特币一路下跌至210美元,缩减了83%。

增长:从14美元到1240美元(价格上涨88倍)

2017比特币泡泡

比特币是最近发生的,也可能是“最响亮”的泡沫,发生在2017年。比特币2017年开始以每枚硬币970美元的价格交易,同年12月创下19,500美元的历史新高。

这种泡沫在主流媒体中被广泛报道,导致发达国家的大多数人第一次听到“比特币”这个词。 

大规模的媒体报道以及今年年底启动的受监管比特币期货的消息,为机构投资者打开了大门,形成了爆炸性的组合。

然而,就在12月18日比特币期货推出后,由于投机者“抛售了这一事件的消息”,价格开始暴跌。

虽然价格随后跌至每枚硬币3,200美元的低点(84%缩减),但之前的涨势引起了各大机构的关注。 

整个2018年,摩根大通,VanEck和Ameritrade等主要金融机构宣布他们正在努力向客户提供比特币。

此外,Facebook还宣布计划推出自己的加密货币,这将使全球近20亿人接触到“加密货币”这个词。

2017年泡沫对比特币产生了很多普遍意识,这为不久的将来另一个潜在的泡沫奠定了基础。

增长:从970美元到19500美元(价格上涨20倍)

比特币有多高?

现在我们已经介绍了比特币以前的周期,你可能会想:比特币的价格有多高?

诚实的回答是,没有人知道。 

比特币投资者所做的是假设比特币在世界经济中可以成为什么,然后根据该市场所捕获的估计值来计算比特币价格。

现在让我们来探讨一些常见的场景,以及每种情况下比特币价格的高低。

如果比特币替代黄金

由于其稀缺性和价值存储特性,比特币被许多人称为“数字黄金”。此外,一些比特币支持者声称比特币在3个核心方面优于黄金:

  • 比特币非常稀缺,因为它在数学上限于2100万枚硬币。另一方面,对于黄金来说,总供应量是不确定的,因为海洋和太空中可能存在大量尚未开发的黄金。
  • 比特币可以在不到5美元和不到1小时的时间内在两种内容之间转移1亿美元的价值。与黄金类似的壮举将耗资数百万美元并需要数周时间。 
  • 比特币非常难以没收,因为比特币所有者需要做的就是隐藏他的财富,记住一串字母和数字(私钥)。另一方面,黄金是一种可以轻易没收的物理对象。

在撰写本文时,Gold的市值约为7万亿美元。 

这意味着,如果比特币超过黄金作为主要的价值存储并获得类似的市值,那将导致每枚硬币的比特币价格约为350,000美元。

如果比特币成为主要货币

由于法定货币的弹性和不透明性,很难准确地说出美元或欧元等遗留货币的价值。

一个普遍接受的措施是M2货币供应量,其中包括实物现金,支票存款以及易于兑换的近期货币。 

根据M2货币供应量,美元价值14万亿美元,欧元价值11.7万亿欧元(13.1万亿美元)。

因此,如果比特币成为主要货币,那么这将使其市值达到10万亿美元区域。总市值为10万亿美元,每个比特币价值55万美元。

如果比特币替代离岸银行业务

据估计,超过15万亿美元的资金存放在离岸银行账户中,中美等国家或欧盟国家无法接触。

公司和高净值个人选择将部分财富存放在海外,以降低他们所有资金可能被没收的风险,或利用税收系统中的漏洞。

一个例子是苹果公司,过去几年一直在海外囤积超过225亿美元的现金。

但是,离岸银行账户存在两个主要问题:

  • 这些资金由第三方(银行)掌控,该第三方(银行)在司法系统不像较发达国家那样可靠的司法管辖区登记。
  • 在某些情况下,其他国家(如美国)的政府可能没收这些资金。

比特币通过提供在特定辖区之外存储财富的解决方案来解决这两个问题,而无需依赖任何第三方。此外,与离岸银行账户中的资金不同,比特币非常难以(如果不是不可能)被没收。

因此,比特币不可能成为存储公司或个人希望保持离岸价值的工具(或车辆)。 

如果比特币增长到可以容纳整个离岸银行业的规模(估计价值超过15万亿美元),那相当于每枚硬币超过70万美元的比特币价格。

如果比特币成为全球价值储备

目前,投资者在各种价值车辆中实现财富多元化,因为没有一个可以被认为是完美的。于是

一些最大的商店包括黄金,房地产债券。总的来说,全球SoV市场价值超过320万亿美元。

许多比特币支持者认为比特币是任何现有解决方案的优质存储。 

与黄金,房地产或债券相反,比特币可以很容易地运输,高度流动,并且是不可混淆的。

假设比特币占据全球价值市场的30%,这将使比特币的市值达到约100万亿美元,这相当于每比特币500万美元的价格。

目前的比特币价格催化剂

现在我们已经探讨了比特币可能达到的一些潜在估值上限,下一步是概述一些可以让比特币在那里获得的关键催化剂。

货币战争和全球动荡 

以关税形式,全球债务的不确定性以及央行被迫降低利率以避免经济衰退等形式来自美国的压力越来越大,已形成爆炸性组合。

一项重大事件表明比特币能够抵御主要法定货币酝酿的不确定性,这是因为中国日元与美元的汇率相差7:1

在中国日元突破锚定汇率之后,随后出现了大量的比特币反弹。

随着全球不确定性继续增加,更多投资者可能会将比特币看作是分配部分净资产的避风港。

潜在的ETF批准

目前,大型投资者无法通过交易所交易产品购买大量比特币。 

这可以防止许多资金暴露于比特币,因为他们通常没有资格(或允许)自己购买实际的比特币。

一个有效的ETF影响力的例子是Gold。

第一只黄金ETF于2001年获得批准,标志着6年牛市的开始,导致价格上涨700%以上。

对黄金价格的影响

到目前为止,已经提交了许多比特币ETF提案。然而,由于美国证券交易委员会的流动性和操纵问题,尚未获得批准,所有这些都被拒绝或推迟。

也就是说,比特币ETF最终不会被批准。如果确实如此,它将为基金和富裕人士提供有效的工具,让他们接触比特币。

提高认识

虽然在2011年的比特币泡沫中,几乎没有人听说过这种货币,但现在很大一部分人口至少对“比特币是互联网货币”这一事实略显熟悉。

Facebook的努力推出了自己的加密货币(Libra)以及全球经济动荡,主流媒体经常将比特币视为潜在的避风港,这种普遍意识进一步加速。

随着越来越多的人听到并了解比特币,这些人中的一部分最终决定将他们的脚趾浸入比特币并购买少量的机会增加。

在向数百万或数亿人推断这种现象时,对比特币价格的影响可能很大。 

增加商家采用率

目前的形式,比特币目前还不适合用作交易所媒介。 

根据Adaptive Capital的 Murad Mahmudov的说法,加密货币必须经过两个阶段才能最终成为一种优秀的货币:

  1. 收藏品
  2. 存储价值
  3. 交易所媒介

可以说,比特币目前介于收藏价值和存储价值之间。

也就是说,这并没有阻止数百家商家开始接受比特币购买。像WholeFoods,AT&T和积压库存这样的大公司已经接受比特币付款

此外,像“闪电网络”这样的扩展解决方案的进展继续使比特币交易更快,更便宜,以提高货币对小额支付的可行性。

对比特币和风险的看跌论证

比特币是一种令人难以置信的波动性和风险资产。数字货币的概念在很大程度上仍未得到证实,比特币有很多方法可能会失败或投资不足。

既然我们已经探索了比特币的潜力以及它如何适应全球金融体系,那么分析投资比特币的风险也很重要。

市值相对较高

在撰写本文时,比特币的市值为200亿美元。 

虽然这比比特币的一些资产要小得多,但与其他公司或资产相比,这是一个很大的估值。

相比之下,麦当劳的市值为1700亿美元,花旗集团的市值为1490亿美元,白银的整个市值仅为200亿美元

因此,比特币投资者需要意识到,在今天投资比特币时,其上涨幅度远远小于投资者所享有的价格。

低商家采用率

确实,比特币目前的价值主张是价值储存,直到市值变大,商家可以将其作为货币使用,而不必担心波动。

也就是说,由于该平台已经存在超过10年,比特币的商家采用率仍然低得惊人。 

当去一个随机商店时,这个特定商店接受比特币支付的可能性几乎为零。

来自其他货币的潜在竞争

虽然比特币是有史以来第一个推出的加密货币,也是迄今为止最常采用的加密货币,但这并不意味着网络是完美的。

比特币的一些主要问题是,大多数网络都受到3名大型矿工的监督 ,BTC硬币持有者在网络上没有发言权,受到“核心开发者”和矿工的支配。

Decred这样的货币旨在解决这些问题,并可能成为比特币的主要竞争对手。

民族国家的攻击

最后,如果比特币继续增长并开始挑战主要货币(如美元),那么认为民族国家可能试图关闭网络以保护其利益并不是牵强附会。

这可以通过51%的攻击网络,禁止法定比特币或者尝试将比特币代码引入比特币来实现。 

尽管在撰写本文时这种风险并不存在,但未来几年它可能会变得非常真实。

提示:投资有风险,入市需谨慎,本资讯不作为投资理财建议。请理性投资,切实提高风险防范意识;如有发现的违法犯罪线索,可积极向有关部门举报反映。
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