法国数字资产服务提供商的新制度-Blockgeeks

  • 介绍
  • 服务提供商的分类
  • 许可要求
  • 义务
  • 不遵守
  • 结论

介绍

法国正在引入法国数字资产服务提供商的新制度,该制度将规范提供与非金融证券或货币的数字资产相关的服务的实体,因此金融工具不在该制度之内。同样,马耳他虚拟金融资产法案(VFAA)规定了虚拟金融资产(VFA),它被定义为任何形式的数字媒体记录,用作交易所的数字媒介,账户单位或存储的价值,而不是电子货币,金融工具或虚拟代币。虽然马耳他金融服务管理局(MFSA)是监管VFA服务提供商的主管机构,但法国的同等机构是AutoritédesMarchésFinanciers(AMF)。在本文中,我们比较了法国虚拟金融资产和马耳他虚拟金融资产的规定。

服务提供商的分类

服务分为5类:

  1. 代表第三方存储数字资产或私人加密货币密钥。
  2. 以法定货币购买或出售数字资产。
  3. 将数字资产与其他数字资产交易所。
  4. 管理数字资产的交易平台。
  5. 各种服务,例如代表第三方的数字资产组合管理,数字资产订户建议和数字资产承保。

必须注册前两个类别,而获取其余类别的许可证是可选的。另一方面,VFA法案规定所有VFA服务提供商必须从MFSA获得许可。

法国制度下的服务分类类似于VFA法案附表2中提供的VFA服务分类。下表概述了法国政权下的DASP类别,以及VFA法案中规定的可比较的VFA服务。

终极指南:数字资产服务提供商的新法国制度

第2类和第3类之间存在区别,其中将数字资产与第2类下的法定货币进行交易所需要强制注册,而将数字资产与第3类下的其他数字资产进行交易所则不需要注册,这在马耳他法律中没有反映出来。马耳他立法者采用了一种不同的方法,即所有服务都要求强制登记。

根据MFSA发布的“虚拟金融资产规则手册”第3章设想的4类VFA服务许可证,也可以与法国政权下的法国数字资产服务提供商类别进行对比。

终极指南:数字资产服务提供商的新法国制度

佣金

新价格水平

交易所不发生的交易通过柜台(场外交易)进行场外交易(OTC)。 VFA规则手册中规定的第1,2和3类可能适用于场外交易,因为它们在场外交易。第3类设想经纪人 – 经销商服务,因为许可证持有人被授权以自己的账户进行交易并充当交易对手。同样,法国框架的第4类设想了经纪人 – 经销商服务,因为交易平台的经理可以使用自己的资金。

此外,法国框架的第2类和第3类也设想了经纪服务,根据马耳他框架,该服务包括代表第三方执行命令。此外,根据法国政权第5类提供的订单和投资组合管理的接收和传输是另一种经纪服务,也是马耳他法律规定的。

许可要求

对于需要强制注册的第1类和第2类服务,AMF必须通过获取身份证明,履历和不是主题的声明等文件来验证高级管理人员和股东是否具有良好的声誉和能力。刑事定罪或禁止从事某项活动。 AMF还必须验证法国数字资产服务提供商是否已实施AML / FT程序。申请可选许可证的法国数字资产服务提供商必须向AMF提供诸如身份证明,能力证明以及高级管理人员和股东的良好声誉以及财务信息等文件。同样,根据VFA法案寻求获得许可的申请人必须经过适当性和适当性测试。评估适用于合格股东,实益拥有人,董事,高级管理人员,MLRO和合规官员。该测试基于完整性,偿付能力和能力。与法国政权相比,VFA规则手册的第3章规定了每类VFA服务提供商的初始资本要求。

义务

法国政权规定了所有获得许可的法国数字资产服务提供商必须履行的各种义务,其中一些义务类似于根据VFA法案获得许可的服务提供商必须履行的义务。法国政权规定,法国数字资产服务提供商必须拥有足够的安全和内部控制系统,以及安全的计算机系统。 VFA规则手册规定服务提供商必须制定风险管理政策和程序,并实施实施此类政策的风险管理功能。许可证持有者还必须确保IT基础架构确保隐私和机密性以及存储数据的安全性。

这两个框架都要求管理利益冲突,MFSA规则手册明确要求制定利益冲突政策。法国政权还要求向客户传达清晰准确的信息,并与客户签订书面协议。同样,VFA规则手册要求执行政策为必须向其提供有关此类政策的充分信息的客户提供最佳结果。

法国政权还规定了适用于每类服务的具体义务。例如,提供第一类服务的法国数字资产服务提供商必须制定保管政策,并确保代表客户保留的数字资产立即归还。 VFA规则手册规定,如果许可证持有者被授权持有或控制客户资产,则许可证持有人必须将此类资产保存在独立账户中,以及其他义务。

在第2类和第3类下,法国数字资产服务提供商必须制定一项非歧视性商业政策,公布数字资产的固定价格或适用于数字资产的定价方法,并公布其数量和价格。交易完成。在第4类中,两个框架都规定了管理数字资产或VFA交易平台时的具体义务。在法国政权下,法国数字资产服务提供商必须制定运作规则,确保公平竞争,并公布平台上完成的订单和交易的详细信息。 VFA规则手册规定了确保交易前和交易后透明度的类似义务。交易前义务包括公布当前的买入价和卖出价,而交易后义务包括公布交易的价格,数量和时间。许可证持有者还必须发布清晰透明的细则,类似于法国框架要求的运作规则。

不遵守

如果发生违规行为,AMF可能会放弃制裁并撤销许可。 AMF还可能发布不符合规定的法国数字资产服务提供商的“黑名单”,并可能阻止在数字资产中提供欺诈性服务的网站。 MFSA同样有权制裁许可证持有人,其权力包括在不诉诸法院高达150,000欧元的情况下实施行政处罚的权利。

结论

法国引入的制度类似于马耳他制框架,表明了不同司法管辖区内数字资产监管的模式。这两种制度之间的主要区别在于,在法国政权下,获得提供某些服务的许可是可选的。这种可选性一方面提供了一定程度的灵活性,另一方面提供了金融市场的安全性,但是,它可能会带来某些风险。例如,订单和投资组合管理的接收和传输等同于传统的经纪服务。当这些服务不受监管时,投资者可能面临经济损失而无需选择补偿。

终极指南:数字资产服务提供商的新法国制度

资讯来源:由0x资讯编译自BLOCKGEEKS。原文链接:https://blockgeeks.com/guides/new-regime-for-french-digital-asset-service-providers-blockgeeks/,版权归作者所有,未经许可,不得转载
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