银行在沃尔克规则的变化中获得一些道具交易减免

银行即将对沃尔克规则对投机交易的限制有所缓解,投机交易是修正金融危机后实施的法规的行业优先事项之一。

两家金融监管机构周二批准了对中型银行放宽交易限制的变更,并放宽了对最大银行的合规性。

作为2010年多德 – 弗兰克金融法的一部分,沃尔克规则禁止金融公司通过一系列复杂的限制用自己的资金进行投机交易。豁免允许公司为其客户进行“做市”或买卖证券,以促进市场流动性。

银行长期以来一直抱怨规则难以遵守,并且他们干涉了银行从事允许交易的能力。

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联邦存款保险公司和货币监理办公室批准了对沃尔克规则的修改。美联储,证券交易委员会和商品期货交易委员会也必须批准它们,并且预计不会对任何重大修改进行认可。

在这些变化中,交易资产和负债少于10亿美元的公司 – 包括代表客户进行农业贷款或其他交易的对冲的中型公司 – 将受到监管机构的质疑,即他们遵守沃尔克规则的交易限制。此前,这些公司面临向监管机构表明他们遵守规则的责任。

包括摩根大通(JPMorgan),花旗集团(Citigroup)和美国银行(Bank of America)在内的大型银行将不再需要向监管机构证明,持有时间不足60天的交易不是为了公司自身的短期利润或以其他方式禁止的,因此将得到有限的救济。

最大的银行仍然必须遵守沃尔克的其他要求,其中包括其他短期交易限制以及首席执行官签署合规计划的要求。

FDIC主席Jelena McWilliams表示,这些变化“将为沃尔克规则提供更多的清晰度,确定性和客观性,同时针对那些专注于那些进行绝大多数交易的银行的要求进行调整。”沃尔克规则的限制被部分强加了银行减少在纳入市场风险赌注后可能需要被纳税人纾困的机会。

奥巴马任命的FDIC董事会成员Martin Gruenberg投票反对这些变化,称他们将削弱对参与投机交易的银行的限制。

格伦伯格说:“沃尔克规则将不再对受益于公共安全网的银行和银行控股公司的投机性自营交易施加有意义的约束。”他补充说,他已计算出这些变化将使沃尔克规则涵盖的金融工具的范围从银行控股公司减少25%,低于2.4万亿美元。

银行长期以来一直表示,短期交易条款过于主观且不明确。监管机构去年开始以更清晰,基于会计的标准取代它,但银行表示该计划更糟糕,并将扩大该规则涵盖的交易类型。

“今天最终确定的变化有助于解决国会和监管机构长期以来一直关注的问题,即最初实施的沃尔克规则过于复杂,最终导致更难以满足储户和投资者的需求,”首席执行官凯文弗罗默代表美国最大银行负责人的金融服务论坛在一份书面声明中表示。

这些变化还将减轻银行投资对冲基金和私募股权基金的一些限制,如果这些限制是为了承销证券或代表客户进行交易。监管机构计划进行额外修改以解决类似的基金限制。

这些变更如果获得预期的剩余批准,将于2020年1月1日生效,银行将有额外的一年遵守。

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写信给lalita.clozel的Lalita Clozel。@ wsj.com

本文由华尔街日报出版

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