DeFi是反对政治/金融灾难的终极防御

DeFi是反对政治/金融灾难的终极防御101资料来源:iStock / Oleg ChumakovDeFi是反对政治/金融灾难的终极防御102

Juan Villaverde是一位计量经济学家和数学家,致力于从2012年起对加密货币进行分析。他领导Weiss Ratings团队的分析师和计算机程序员创建了Weiss加密货币评级。

事实比小说更奇怪。但在我们谈论最新事实之前,想象一下这个虚构的场景……

道琼斯工业平均指数在一场交易中暴跌10,448点。在短短24小时内,美元兑欧元,日元,黄金以及几乎所有其他资产类别的价值损失了三分之一。华盛顿将债务违约的预期概率,如信用违约掉期所反映的那样,在一夜之间翻倍。

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难以置信的?在美国,是的。

观看Block TV的最新报道。

但在拉丁美洲第三大经济体阿根​​廷,这正是几天前发生的事情。它对我们曾经写过的关于加密货币作为避风港的最终用例的几乎所有内容都有直接影响。

这是事件的实际顺序……

  • 初选:反紧缩反对派取得了重大胜利。它有可能推翻现政权的经济成就。它引发了市场灾难的区块链反应……
  • 货币贬值:阿根廷比索兑美元,欧元,黄金和其他资产下跌三分之一。
  • 市场不确定性:阿根廷Merval股票指数在一个交易时段下跌40%,是历史上最大跌幅,也是自1950年以来任何股市崩盘的第二大跌幅。
  • 终极灾难?:信用违约互换的溢价,表明阿根廷主权债务违约的预期可能性几乎翻了一番。
  • 称之为恐慌将是轻描淡写。如果真的发生在美国,投资者会认为我们所知道的世界即将结束。事实上,如果你是阿根廷的公民或居民,那正是你现在所想的。

    是什么引起了这种恐慌?

    令人担心的是Cristina Fernandez de Kirchner的前政府正在成交量土重来。她的政府以四件事着称:

    首先,货币印刷:他们几乎每周7天,每天24小时运行印钞机,造成不可阻挡的通货膨胀。

    其次,债务违约:为了以基数计算得分,基什内尔政权违约以美元计价债务。这是他们“坚持邪恶的资本家”的方式。但实际上,违约主要是伤害退休人员。

    第三,货币控制:在出现这些出于政治动机的违约行为之后,政府与全球资本市场脱节。因此,唯一剩余的资金来源是当地工业和普通公民。他们遭受了一系列伪装的没收和货币贬值。

    在其他一些国家,如果公民遭受大规模货币崩盘,他们就会急于购买美元或欧元。但如果你在基什内尔时代是阿根廷公民,拥有外币的简单行为可能被视为犯罪。

    当然,你可以通过银行系统合法地从国外转移外币。但你永远不能碰它。甚至在它到达你的银行账户之前,政府就把你的外国资金转换成阿根廷比索,以真正的自由市场利率40%和60%的任意折扣。

    你立即损失了大约一半的钱。

    让我再说一遍:你不被允许拥有外币。如果你尝试过,你会损失大约一半,其余的将转换成比索。

    这意味着,除非你非法地将你的资产留在国外,否则你几乎没有办法逃避政府对你钱的贬值。

    第四,宣传和谎言:政府告诉人们这个国家没有通货膨胀这样的事情。失控的通货膨胀被称为“心怀不满的政治对手所说的谎言”。

    我在那里

    我对那个时期有所了解,因为我曾经住在那里。我从未见过如此大规模的经济管理不善。但更令人震惊的是那些容易上当的公民愿意相信的宣传。

    几乎任何地方都可能发生同样的事情

    它可能发生在激进的政治变革或国际冲突之后。这可能是由于政府对极度繁荣与萧条周期的过度热情反应。或者随着时间的推移,事情可能会逐渐恶化。

    如果政府一心想要抽走你的钱,那么逃脱他们的拖网是非常困难的 – 更不用说改变他们的路线了。他们制定法律并拥有枪支。你没有。

    比特币如何改变这种情况

    使用比特币,你不需要银行账户。你甚至不需要电话号码或街道地址。你只需要一个互联网连接和一个密钥。

    使用比特币,你可以安全地移除系统,并且 – 除了少数例外 – 政府无法阻止你。

    几天前最近一次危机袭击阿根廷时,美元和其他法定货币并不是唯一一个在比索下跌时被击中的资产。

    比特币兑比索也飙升。

    但那还不是全部。在一个背景下,比特币也兑美元汇率上涨。事实上,它在非处方(OTC)市场的交易价格为10%或更高。

    为什么?因为场外交易市场是寻求政府避风港的投资者的首选之地。为了执行交易,场外交易市场不需要交易所,没有银行账户,也没有身份证明。

    所有这些都提出了一个重要问题:鉴于中央银行的过度行为范围和潜在的全球动荡,为什么比特币不能更积极地进行交易?

    一个原因是比特币只是众多加密货币解决方案中的一种。

    然而,反对加密货币作为避风港的主要论点是其价格波动。如果你居住在阿根廷或委内瑞拉,并且你的当地货币正在崩盘,你可能愿意承担比特币价格剧烈波动的风险。

    如果你住在钱相对稳定的国家,情况并非如此。在这种情况下,你可能不愿意将超过一小部分资产转移到加密货币。你担心治愈可能比疾病更糟。

    为什么去中心化融资可能会改变游戏规则

    所有这些都有助于解释为什么基于以太坊的去中心化融资(DeFi)解决方案开始大规模出现。我几周前报道了DeFi。如果你还没有看到它,我建议你立即查看。

    简而言之:DeFi有可能演变成一个全面的金融系统,在像以太坊这样的公共开放式分布式账本上建立智能合约。

    一个明显的特征是没有保管人。没有公司或过度侵入的政府可以针对你抓住你的资产。

    如果你生活在一个仍然可行的金融体系和一个值得信赖的政府之下,DeFi可能对你没什么吸引力。但对于阿根廷,委内瑞拉和越来越多的其他国家的日常公民来说,DeFi的非监管性质可能会改变游戏规则。

    这是一个实际的例子……

    假设你喜欢将你的资金安全存储在加密货币资产中。麻烦的是,你看到多年来比特币上涨和下跌。所以,你还不相信它可以继续它的抛物线上涨。即使它确实如此,你也觉得你不能冒风险。

    一种解决方案由以太坊的DAI稳定币提供。 (我在今年早些时候解释过稳定币。)DAI就是我称之为“算法驱动的稳定币”。它的设计使得每个令牌的价值徘徊在一美元左右。

    它通过为交易者创造激励来实现这一目标:如果交易高于美元,他们可以通过出售DAI兑美元来获得实际保证的利润。如果它的交易价格低于美元,他们可以通过购买DAI兑美元赚取利润。

    但与其他稳定币不同,DAI不需要托管人来“保证”其价值。其稳定性基于市场供需的动态。

    要信任托管人,你需要尽职调查。即使托管人是值得信赖的,那么那些未能使他们保持一致的受信任政府呢?或者更糟糕的是,那些有权控制权力的不信任政府呢?

    尽管存在一些波动,但DAI可以帮助你避开这些危险,这是一个不可低估的优势。

    DAI 稳定币是DeFi的核心。它允许其他加密货币项目,如复合金融和许多其他项目,建立非监管信贷市场,买卖双方直接会面,没有中间人。

    要考虑三个步骤

    如果你被保管人困住,你不确定,或……

    如果你生活在政府之下,你会觉得你不能相信,并……

    如果你想避免加密货币市场波动……

    考虑这个三步实验:
    步骤1.使用AirSwap等非监管场外交易(场外交易)市场。
    第2步。将一小部分保管资金存入DAI代币。
    步骤3.然后将它们以化合物形式出售,目前每年约10%。

    不仅收益率高于世界上任何一家银行,它还带有以太坊区块链的安全性,并且没有托管人和中间人的潜在风险。
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