比特币与比特币期货：哪个是更智能投资？

多年来，比特币和山寨币市场出现了一系列繁荣和崩盘，预计将持续多年。在这个充满不确定性的海洋中，比特币期货提供了最稳定的数字货币投资方式。

尽管区块链技术（和其他DLT）发展迅速，但它还远未成熟。关于山寨币行业的监管政策可以说同样的事情。全球的几个政府尚未对这个新生的货币体系有什么了解。

因此，市场仍然不稳定，并且容易出现极端的价格波动。这是期货合约的图景。

卖空（投机杀手）

在股市中，卖空在纠正泡沫方面起着重要作用。它贬值高估的股票并打破投机反馈循环。根据Investopedia的说法：

“卖空通过暴露哪些公司的股票价格过高来加强市场。在寻找被高估的公司时，卖空者可以在整个市场发现之前发现会计不一致或其他可疑的做法。“

同样的过程适用于比特币和山寨币等数字资产。期货市场的空头头寸允许大宗商品交易商从价格下跌中获利。

期货交易让交易者可以在不参与投机性价格繁荣的情况下标记高估的资产和利润。这种机制对于比特币市场是必要的，预计未来将会出现多次繁荣和萧条。

任何资产，无论多么有价值，都需要偶尔踩刹车。

据芝加哥商品交易所集团称，比特币期货2019年5月的名义价值平均为5.15亿美元，创2017年以来的历史新高。

另一方面，Bakkt计划于9月23日首次推出期货交易。他们的合约将实现比特币的实物交割。

如前所述，从投资者的角度来看，比特币等数字货币就像商品一样运作。它们反映了黄金和其他贵金属等资产的基本面和波动性。因此，交易者应该像商品交易者那样接近他们的位置，而不是投资者。

对于商品交易者来说，波动性是游戏的名称。

成功的大宗商品交易需要波动

例如，将黄金作为最稳定的商品之一，因为其作为储备资产（减少）的作用。自1970年以来，它仍然具有每季度4％至40％的波动率。

这种程度的价格波动在股市中几乎闻所未闻，但却被大豆（10％至75％），原油（12.63％至90％）或白银（10％至100％）等其他主要资产所压倒。上个季度比特币的波动率为4.79％。

这是商品市场的一个特色，部分原因是供应和定价相对缺乏弹性，主要基于市场需求。这种波动性意味着商品交易者通常不会像投资者那样购买和持有资产。

除了黄金和比特币之外，很少有人看到交易商购买一T咖啡并等待以更高的价格出售这些咖啡豆。虽然这种模式在稳定的股票市场中运作良好，但在商品交易所证明是困难的。

在过去10年中，仅咖啡的价格就已经波动了200％以上。在过去的一年中，它在跳水之前上涨了12％，然后再下跌了5％。试图像传统投资者一样转售一桶咖啡豆会有问题。

这种不确定性也是比特币交易所固有的，因为市场是由相当多的投机推动的。

期货利用比特币的利润波动性

为了解决这个问题，大宗商品交易商依赖期货合约。期货合约允许交易者专门投资于波动性。期货交易商不必预测卖出的合适价格，而是投资于价格方向。

例如，在直接购买比特币时，交易者必须选择购买价格，然后决定卖出什么价格。这两者都涉及精确的决策和时间安排。在不可预测的比特币市场中，这是非常难以实现的。

期货合约将允许交易者固定未来的价格点。他可以说，无论市场做什么，他相信在六个月内，比特币的价格至少会超过2000美元，并在此基础上建立合约。

通过投资方向而不是比特币的价格，计算错误的空间较小。

比特币期货交易的三大优势
反对波动性的交易

在撰写本文时，比特币的30天波动率估计为3.33％。这是BVI的低端，通常旋转约5％。从原始角度来看，去年一个比特币的价格已经上涨了数千美元。

这使得很难预测出售比特币的方式和时间。与所有商品一样，风险始终存在。如果你卖得太快，你可能会错过财富;卖得太晚了，你可能会大肆宣传。

期货合约有助于此，因为它不会限制潜在收益。看涨交易者可以以每股10,500美元的价格买入购买比特币的权利，无论资产有多高，都可以获利。

如果它回升至20,000美元，则利润全部被锁定。交易是在方向和波动上进行的，而不是价格预测。

更容易缩短

当您持有山寨币时，很少有（如果有的话）通过简单的方法来降低价格。因此，像比特币这样的市场倾向于投机泡沫。

交易者只有一个选择：买入低价并希望卖出高价，创造一个投机反馈循环，膨胀山寨币的价值。期货允许您从资产价格波动的两个方向赚钱。

精明的投资者可以在价格下跌时购买“空头”头寸并获利。对于高度不稳定的资产，这开辟了更多的盈利机会。

2017年12月的山寨币市场崩盘可能是不可避免的。但是，如果存在空头头寸，也许可以减轻损失。

空头头寸创造了一个围绕投机反馈循环打造的整个投资者阶层。这使他们能够从价格下跌的趋势中获利，并使过度旺盛的市场恢复正常。

允许套期保值

最后，对于想要直接购买比特币的交易者来说，期货合约允许“套期保值”。

在套期保值中，投资者购买未来头寸以抵消其现有持股。它类似于购买保险单。

例：

如果通往工作场所的路线容易发生事故并且您每天都经过该区域，您将需要保护您的车辆免受意外责任的风险。因此，您通过购买车辆保险来对冲它。

在比特币世界中，购买比特币的投资者也会购买该资产的空头头寸，而出售其比特币的人则会以长期合约的形式出售该比特币。这允许个人对未来的市场变动对冲他或她的质押。

如果你卖掉你的硬币后比特币的价格飙升，你仍然可以获利。相比之下，如果在您进行大量购买后价格暴跌，您就会有一些安全感。

话虽如此，由于套期保值不是免费的，因此在对冲比特币时需要权衡利弊。然而，大多数人会选择承担可预测的损失，而不是冒险突然失去所有职位。

期货合约的发明部分是为了专门处理商品市场的波动性和不可预测性。

因此，它们非常适合数字硬币交易者。

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比特币与比特币期货的比特：哪个是更智能投资？首先出现在比特币市场杂志上。