Prime经纪业务将如何影响加密货币市场

大型经纪公司正在加油，这可能是一场胜利者的竞争 – 几乎所有人。高盛（Goldman Sachs）是机构财富和权力的代名词，即使是那些从未购买过金融产品的人。就像它在泽西市所占据的同名塔楼一样，高盛也主导着大宗经纪交易。当加密货币获得自己的高盛（Goldman Sachs） – 一家机构投资公司，其AUM给予前所未有的影响力时会发生什么？

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Prime Brokerage即将来临加密货币

Prime经纪是一个与金融市场同义的术语，但绝不是加密货币。用于描述投资银行提供的捆绑服务，它几乎没有应用于密码圈，因为没有比特币投资银行。至少不是传统意义上的。然而，对于它的所有创新，加密货币有一种习惯，即从它本身偏离的世界借用。想想用于冷藏数字资产的托管服务，这些服务可以通过尘土飞扬的保险箱和保险箱来唤起银行;或者考虑来自defi平台的年度利息，这些利益反映了曾经由个人储蓄账户提供的利息。事情变化越多，他们就越相同。

因此，毫不奇怪，要知道高净值人士很快就会拥有自己的一体化公司，他们愿意在一系列垂直行业，山寨币，区块链和行业中管理自己的财富。如果你愿意相信第三方保管你的加密货币 – 就像很多投资者一样 – 你也可以信任他们将你的资产投入讨价还价，让他们以一种能产生最佳回报的方式使用它们。这是一个远离Satoshi和Hal Finney所设想的财务主权世界的世界，但是在十年内比特币发生了很多变化。

泽西市高盛大厦（左）。

寻求成为加密货币高盛的追求者

特洛伊贸易是一家瞄准利润丰厚的大宗经纪市场的公司，其传统投资者会熟悉一种一体化服务：机构级交易，包括保证金和场外交易，以及定量策略，以及一套动态数据工具。从Block VC和Consensus Labs等公司获得了1000万美元的资金后，Troy现在承诺机构投资者可以直接进入Binance，Huobi和Bitfinex等所有一级交易所。

像特洛伊这样的新人将面临来自几个同样的交易所的竞争，他们正在利用这些交易所的流动性。在过去的两年里，几乎所有主要的美国和全球交易所都通过提供托管和场外交易等服务，以及削减大宗交易商的交易费用，向机构投资者求助。币安和Huobi在提供适合机构投资者需求的交钥匙服务方面取得了重大进展，但一直在努力摆脱零售交易场所的声誉。在同一屋檐下提供一整套服务是一回事;因为不同投资者群体的需求非常不同，所以同时成功地成为所有人的所有事情是另一回事。

机构投资者正在寻找什么

在加密货币中，与传统金融一样，机构投资者在将资金及其客户的资金带到桌面之前，正在寻求某些条款。这些包括：

• 深度流动性
• 先进的交易界面
• 复杂的数据分析
• 高速订单执行
• 有竞争力的价格和交易费
• 广泛的定量解决方案

后一个警告尤为重要，因为机构交易者需要更全面和更复杂的数据集，以此作为交易决策的依据。这包括详细的历史数据，以及便于构建自营交易系统的工具。此外，低延迟，以最大化高频交易算法的性能，是必须的。

环顾密码圈，没有多少公司可以满足这些需求。当像Kraken这样有信誉的交易所正在经历4,000美元的灯芯时，就像下面的例子一样，可以肯定地说，机构级流动性仍然不存在，或者至少，它现在已经超出了任何单一交易所的范围。

在Kraken神圣的狗屎。这是最大的圣十字交叉。来自$8000 – $12000 pic.twitter.com/xHoji6PWHx

– 挤压（@cryptoSqueeze）2019年9月14日

这种极端的蜡烛是不寻常的，这是事实，但它们的存在表明，密码圈在向大男孩开放营业之前仍有工作要做。结合多个交易所的流动性，如Troy Trade，Tagomi和Caspian等经纪服务正在做，这是一个开始，但制度需求更加深入。他们真正寻求的是他们可以信任的主要经纪人，这是通过插入他人的信任而无法购买或获得的东西。任何新兴的机构经纪人都需要时间和完美的服务才能成为加密货币自己的高盛（Goldman Sachs）。在此之前，预计密码经纪人和成熟的交易所之间会激烈竞争，以吸引华尔街。

Prime Brokerage将为Crypto做些什么

大宗经纪公司的崛起可能对机构投资者有利，但这对其他市场意味着什么呢？

较低的波动性：当Cboe和CME在2017年底推出BTC期货时，谈论的是大赚钱“驯服”比特币，但正如历史所示，比特币并不喜欢被告知该怎么做。随着越来越多的资金从机构金库进入市场，一些日内走势应该趋于平缓，但较低的波动率不应该被误认为是低波动性。这支野马仍然会垮掉。

更好的保护：对于所有实际意图和目的，比特币都不能被杀死。因此，它不需要机构投资者将其财富存入其中以防止美国政府过度监管。也就是说，更深层次的加密货币根植于金融体系，淘汰的难度就越大。当它是一个价值数万亿美元的资产类别时，美联储和国际货币基金组织可以随心所欲地敲打他们的牙龈 – 加密货币不会在任何地方。

新产品：为什么在交易衍生品时交易资产，在没有监管风险的情况下获得风险？零售投资者不会推动交易BTC，ETH，BCH和其他主要资产的新合成工具的创新。对新的加密货币衍生产品的需求将来自机构投资者，随着合成资产的流行，更多的资金将流入加密货币。目前，作为一个机构投资者，你可以利用比特币做些什么，除了做多或做空，还有杠杆作用。预计未来会增加更多的杠杆，并增加更多的复杂性，以满足那些对此类事物有兴趣的老练交易者的利益。

对于寻求购买和销售加密的零售投资者而言，诸如exchange.Bitcoin.com等平台不仅可以胜任这项任务。然而，机构投资者倾向于要求更多的定制解决方案。对于这些实体，主要经纪商就是答案。问题是，哪个经纪人将是第一个加强并声称拥有冠军的？

您是否认为更多机构资金的到来对加密货币市场有利？更多的机构参与会有任何不利因素吗？请在下面的评测部分告诉我们。

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