为什么千禧一代吮吸股票

TD Ameritrade的数据显示,最愚蠢的投资者是千禧一代。他们投资风险最高的股票,甚至不知道为什么。 |来源:Shutterstock

每个月,TD Ameritrade都会根据其客户的股票交易行为推出基于行为的专有指数,称为投资者运动指数(IMX)。

IMX中有一些重要的数据,其中最重要的是千禧一代显然不知道如何购买股票或建立适当的长期多元化投资组合。

研究表明千禧一代在风险低,表现不佳的股票上酗酒IMX显示投资者选择单一股票,但千禧一代更糟糕。 |资料来源:TD Ameritrade

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我们预计会看到不同的人口统计数据为其投资组合买入和卖出不同的股票,因为每个年龄组都倾向于拥有不同的财富导向目标。

例如,我们希望老年人购买更多的创收股票,而年龄在30到65岁之间的人则会有更均衡的混合。我们预计千禧一代将更倾向于成长股。

TD Ameritrade发现,千禧一代通过购买市场上一些最不稳定的名称来承担巨大的风险,并且未能构建同样适合对冲风险的长期多元化投资组合。

简而言之,千禧一代吸食股票。

大麻股票标题可怕的选择千禧一代在罐头股票上走高 – 并且失去了大量时间。 |来源:Shutterstock

今年8月,TD Ameritrade的IMX称千禧年账户带来了两个主要的大麻名称:Aurora Cannabis和Canopy Growth Corporation。

由于Tilray爆发性的短暂挤压,大麻股票在2018年风靡一时。这股股票在几天之内从30美元涨到200美元,每个人都开始陷入困境。

大多数这些大麻股票的问题在于它们几乎没有收入,而且完全受到杂草将在整个美国合法化的猜测所驱动。

Aurora Cannabis的股票有一个可怕的季度。 |来源:雅虎财经

千禧一代没有意识到的是,大麻股票很可能很快就会商品化。

大麻没有什么特别的特殊之处。唯一的区别是消费者可以获得的杂草质量。但随着技术的进步,监管机构迫使大麻种植者坚持行业标准,不久之后,大麻质量就无法区分。

一旦大麻商品化,价格将大幅下跌,利润率将缩小,整个行业的盈利能力将会崩盘。

千禧一代涌入优步作为内部人士兑现千禧一代在优步首次公开募股上市。该股迅速崩盘了20%。 |资料来源:REUTERS / Brendan McDermid

千禧一代还在优步购买了大量股票,现在的交易价格比其IPO价格低约20%。该公司已经损失了数十亿美元,并且在与Lyft的价格战中继续被勒死。

因此,该公司继续补贴每一次乘车。这不是一个可行的盈利模式。更糟糕的是,看起来加利福尼亚州将制定一项法律,要求公司将其独立的承包司机重新分类为员工。

这将给公司带来巨大的开支,使其远离盈利能力。

他们买了吗?

这些不明智的千禧年购买是IMX可以看到的长期趋势的一部分。切萨皮克能源公司(Chesapeake Energy Corporation)在7月份开展了这一人口统计的大型职位之一。

自几年前油价暴跌以来,这家能源公司一直在努力重新站稳脚跟。它从未真正恢复,其股价现在低于2.00美元。

CHK股价便宜。而且不稳定。 |来源:雅虎财经

千禧一代潜入股票是因为他们感受到某种价值吗?

不要太荒谬。

切萨皮克能源公司的股票往往会浮动到每日赢家或输家类别的顶部,因为它的低价格意味着价格的任何小幅波动等同于大比例的运动。

千禧一代喜欢博彩,不投资

因此,千禧一代最能被投资的投机性吸引。这并不像他们对复杂的能源市场有一些了解。

如果你看看6月份的IMX,我们会看到千禧一代再次涌入Canopy Growth Corporation,还有特斯拉和Beyond Meat。你会记得Beyond Meat当时已经进行了首次公开募股,疯狂的短暂挤压也让该股票价格达到200美元。

缺乏经验的投资者对像特斯拉这样华而不实的名字感到眼花缭乱。 |资料来源:Frederic J. BROWN / AFP摄影

特斯拉是市场上波动最大的股票之一,每天都会出现波动和不可预测的波动。

在这三个月里,千禧一代显然不知道他们在购买股票方面做了什么。很明显,他们正在做的是追逐投机,追逐热门股票,追逐任何可怕的亏损公司在新闻中,因为它的价格行动令人兴奋。

那是博彩,而不是投资。比特币也是如此。

这是千禧一代投资的关键缺陷。他们追逐奖励,从不考虑风险。

一切都是风险,愚蠢

我与Chapwood Capital Investment Management的执行合伙人Ed Butowsky讨论了投资组合风险。

他告诉我一个关于一个千禧一代和一个中年家庭男人的故事,他们每个人都会拜访两位投资组合经理,我将其解释。

第一位经理告诉Millennial和家庭成员,他可以构建一个长期有95%的可能性回报率在-20%到+ 40%之间的投资组合。第二位经理告诉他们,他可以构建一个长期有95%的可能性回报率在+ 6%到+ 14%之间的投资组合。

千禧年将选择哪一个,中年家庭男人会选择哪个?

家人会每次都选择第二位经理。他宁愿很有可能在他最糟糕的一年里,他仍然赚了一些钱(6%),并且在最好的一年中,他们获得了14%的历史平均值10%。

那是因为他的表现很差(只有5%),他会做得更糟,甚至赔钱。

家庭男人很乐意放弃任何获得40%收益的机会,如果这种风险同样会增加20%。

为什么?

首先,一个家庭男人有更多的损失。他更厌恶风险。他为自己的家庭储蓄,为退休建立财富。如果他有两个糟糕的年份,他的投资组合损失了20%,那么他将面临一场长期的艰苦战斗,以维持他的生活水平。

千禧一代的问题是他们经常会选择第一位经理。

那是因为他们年轻,对经验带来的风险没有心理态度。他们更加鲁莽,寻求刺激和冒险。直到20年前,从事股权交易的成本很高。它将花费交易金额的2%。

现在,每笔交易只需5美元,股票市场就是合法的赌场。

假设你有一百万美元购买导致糟糕的投资决策。 |来源:Shutterstock

回到经纪人的例子,并使用真实美元,为千禧一代提供了一个关于他们承担多少风险的例证。

假设你有100万美元的投资组合。

让我们假设今年第一位经理人的投资组合损失了20%。你今年年底有80万美元。第二年,他再次失去了20%。最后以640,000美元结束。

你现在必须为你的投资组合赚取57%才能恢复收支平衡。

让我们假设今年,第二位经理的投资组合收益率为6%。你今年年底有1,060,000美元。第二年他再次获得6%。你以1,123,600美元结束。

这种明显的差异是唤醒千禧一代的原因。可悲的是,没有人教他们风险或适当的投资组合建设。

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最后修改日期(UTC):2019年9月14日下午4:10

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