投资者应该投资Fitbit吗？

Fitbit（纽约证券交易所股票代码：FIT）今年仅花了六个月就损失了超过一半的价值。虽然一些投资者可能会试图收购该股票，因为它已经开始从上个月创下的历史低点反弹，但可穿戴设备的先驱者仍然存在严重的问题，他们不应该忽视。

损失继续增加

Fitbit在其最近报告的季度中实现了4.8％的适度收入增长。问题在于，毛利率为34.5％，远低于公司一年前产生的39.8％，销售收益仍然导致毛利率下跌。值得赞扬的是，该公司已经能够降低费用，但鉴于它在去年同期亏损了1.18亿美元，Fitbit仍然需要做很多工作才能达到盈亏平衡点。

图像来源：FITBIT。

Fitbit过去四个季度中只有一个季度能够获利。从现金流的角度来看，也存在一些担忧：在过去的两个季度中，它为运营提供了超过1.44亿美元的资金。

为什么情况可能没有好转

该公司向下调整了2019年的全部指引，并指出Versa Lite的销售表现落后于管理层的预期。现在，它寄希望于更强大的产品引领潮流 – Versa 2，它提供与亚马逊服务的整合，包括其流行的语音助手Alexa。该设备将于9月15日以200美元的价格上市销售，对于注重价格的消费者来说将具有竞争力，特别是考虑到新款Apple（纳斯达克股票代码：AAPL）手表系列5的价格要高得多（它将于下周五推出，售价为399美元） ）。

然而，令人担忧的是，即使是Fitbit自己的首席执行官也知道，智能手表市场上的人们愿意为可以为他们做更多事情的可穿戴设备支付额外费用。 “虽然Versa Lite获得了良好的媒体和消费者评测，但我们看到消费者愿意为具有附加功能的智能手表支付更多费用，”詹姆斯帕克在该公司最近的财报电话会议上表示。

试图与苹果公司竞争的功能对于一家已经看到其利润缩水的公司来说可能是一场代价高昂的艰难战斗。考虑到老款Apple Watch Series 3的基本价格降至200美元，Fitbit对于Fitbit来说感觉更加陡峭。

Fitbit试图与众不同的另一种方式是推出订阅服务，每月9.99美元将为每个用户提供个性化功能，包括锻炼和健康报告。但是对于它所提供的产品，每年120美元的订购量可能是一个艰难的销售，特别是因为Fitbit的产品可能更吸引那些不想在智能手表上花钱的消费者。

投资者的外卖

与Apple竞争对任何公司来说都是一个挑战 – 科技巨头能够做得最好的事情之一就是在其产品和服务中创造一个流畅，整合良好的客户体验。

虽然Fitbit可能能够在专注于健康和保健的用户中成功开辟出可穿戴设备的利基市场，但除非它能够对其订阅服务产生强烈需求或表明新的Versa 2已经解决了Versa Lite的问题，难以让投资者相信其股票今天值得投资。