您现在可以使用的五种比特币投资策略

拉脱维亚里加-比特币投资基金Adamant Capital的联合创始人Michiel Lescrauwaet最近在波罗的海Honeybadger比特币会议上提出了该公司的投资策略以及五种优于比特币的方法。

Adamant称自己为“比特币alpha基金”，这意味着它试图击败比特币的表现，并认为比特币应被用作整个加密货币行业的基准，而不是目前大多数人使用的从传统金融中借来的框架。加密货币资产基金经理。

Lescrauwaet说：“有效的比特币投资策略取决于市场的成熟度，并补充说，我们已经从最初的“发现阶段”过渡到“基础设施阶段”。（请参见下图。）■在比特币规模扩张中锁定比特币他说，Lightning Network解决方案仍然存在一些技术风险，并且没有任何意义。

比特币投资的演变。消息来源：Adamant Capital

他说，另一个关键是个人投资者的目标，经验和风险承受能力。他提到了公司已建立的比较风险和报酬的各种框架。

投资策略与投资策略。消息来源：Adamant Capital

该公司还为投资者提供了方便的流程图，以帮助他们确定适合自己的策略。

策略流程图。消息来源：Adamant Capital

然后，Lescrauwaet开始深入研究投资者今天应考虑采用的一些策略。

避免比特币借贷

Lescrauwaet说，将一个人的比特币借出一年可以在牛市中获得约2.5％的回报。那是因为对比特币的需求不多，“而在熊市中，当人们想做空的时候，到2018年的数字约为6％。''他说，Adamant认为这不是一个很好的交易， 有几个原因。交易对手风险仍然是一个很大的因素，而且还需要考虑税收问题，尤其是在美国。

使用比特币作为质押

比特币可以存入托管人，并用作借入美元的质押品，然后可以用来购买更多的比特币。还可以部署期权，期货和其他策略，以超越美元利率。 Lescrauwaet说，这是Adamant最喜欢的策略，因为它具有相对较低的风险和相对较高的回报，并为您提供了每天监控回报的灵活性。

弄清楚如何计时比特币的周期

Lescrauwaet说，利用投资来利用牛市或熊市并非易事。没人拥有的数据可以使您在市场上占得一席之地。但这不容易实现。 Adamant推荐的指标之一是比特币相对未实现利润/亏损，它是投资者在比特币市场上拥有的总纸面利润的代表。他指出，Adamant的数据表明，当利润达到80％时，此后市场往往会下跌。他补充说：“目前，我们处于40％左右，因此仍有上涨空间。”

投资“高β”山寨币

莱斯克鲁瓦特说，投资所谓的“高β”山寨币是人们采用的风险更高的策略之一。但这也意味着高回报。投资者通常使用beta来衡量某种股票受到波动影响的程度。总体市场的贝塔系数是1，因此任何贝塔系数大于1的股票都被认为比市场更具波动性。 Lescrauwaet说，使用高β山寨币有可能跑赢比特币。但他认为这是风险较高的一种投资形式，其成功取决于投资者的技能。当前排名前三位的加密货币beta值是：BTC 0.96;根据数据网站ETH 1.16和XRP 1.05，cryptocurrencyliveprices。

投资加密货币对冲基金

Lescrauwaet强调说，在使用这种策略时，检查基金的合作伙伴和业绩非常重要，同时也要查看其费用结构。他建议向比特币收取绩效费的基金。他说，另一个关键是要问对冲基金使用什么作为基准。他说，采用传统的基准，例如标准普尔500指数，意味着“最终得到了加权指数相同的东西”。比特币和瑞波币分别占馅饼的30％，以太坊27％和其他币。 Lescrauwaet说，这种组合的问题在于“它是异构项目的完全主观的混合。”他认为，比特币本身的价格应该用作基准或指数，因为它的“金钱无与伦比”。他补充说：“ 92％的ICO未能跑赢比特币，”以比特币为基准。

Adamant在比特币上的立场是乐观的。本月初，联合创始人Tuur Demeester声称我们不在熊市中。相反，他坚持认为这是“后ICO泡沫的比特币牛市”。

最值得注意的是，他在2003年将今天的比特币与亚马逊进行了比较，称其为“尖叫购买”。

免责声明：本文不构成投资，财务或交易建议。 Decrypt建议读者在做出任何投资决定之前进行自己的尽职调查。就像所有事情一样，永远不要投资承受不起的损失。