中国央行数字货币将如何帮助人民币挑战美元

自2014年以来，中国一直在研究中央银行数字货币（CBDC），但Facebook的Libra似乎在创造新的紧迫性。从表面上看，CBDC似乎是供家庭使用的，但是CBDC可以简化跨境交易。长期以来，美国一直对美元作为全球储备货币的持续作用不满意，并致力于扩大其影响范围。

它甚至倡议以人民币（RMB）而不是美元计价国际贸易信贷。 “一带一路''倡议已经看到中国提供了超过1万亿美元的外国贷款，而且很多人声称如果没有帮助就无法偿还这些贷款。

国际人民币？

2014年，中国超过美国成为全球最大的商品贸易国。十年来，中国一直是美国的主要出口国。因此，在世界范围内通过中国进行的贸易额最高的部分与美元的面额之间存在脱节。

欧洲央行执行委员会成员贝诺·科埃雷（BenoîtCoeuré）在最近的一次演讲中讨论了美元的至高无上。尽管“中国在全球经济中显着崛起（及其在国际贸易中的作用不断扩大）”以及欧元的创立，但美元仍然是主要货币。

但是，正如亚洲开发银行（Asian Development Bank）的一本书所强调的那样，中国希望人民币国际化的时间超过其领先的贸易地位。报告指出，2009年，中国启动了一项试点计划，将人民币用于与东南亚国家的贸易结算，此后又扩大了。

2010年，中国对外贸易中只有1％以人民币计价。四年后，这一数字跃升至27.8％。但是，该数字绝大部分与香港交易有关。 SWIFT发布了人民币追踪器，显示截至2019年4月，人民币在国际支付中所占的比例仅为1.88％。

但是，SWIFT是否具有代表性是值得怀疑的。 2015年，中国中央银行建立了自己的国际支付系统，即中国国际支付服务或CIPS。 SWIFT可能有10,000个成员，而CIPS则有900个成员。“直接”成员只有31个，但是其中包括JP MorganChase，花旗银行，汇丰银行，法国巴黎银行和德意志银行等大公司。除贸易付款外，CIPS还支持金融交易的即时结算（付款v付款以及交付与付款）。

2016年，国际货币基金组织将人民币加入国际储备特别提款权（SDR）篮子，以认识到人民币的强势。当时，IMF董事总经理克里斯蒂娜•拉加德（Christine Lagarde）表示：“人民币的加入反映了中国在货币，外汇和金融体系改革方面取得的进展，并承认在开放和改善其金融市场基础设施方面取得的进展。”

第二年，中国为鼓励人民币国际使用做出了许多努力。这些导致深圳-香港股票交易链接开始交易，美元-人民币汇率的计算发生了变化，人民币通过Swift成为交易量第五大的货币。中国还增加了“一带一路”倡议的支出。

去中心化钱

“一带一路''倡议旨在通过提供大量贷款来促进中外贸易。自2013年以来，该计划已帮助资助了国际项目，例如高速铁路，工业园区和电网。

根据基尔世界经济研究所6月份的一篇论文，这些贷款占出口资本的“创纪录数量”。报告估计，中国拥有其他国家逾5万亿美元的债务。

产生了一些影响。例如，Swift（Swift）在6月份的报告中发现，非洲用中国的货币付款在三年内增长了123％。相比之下，非洲大陆所有货币的付款仅增长了28％。

国外巨额支出可能被视为人民币国际化的一种方式。这也使中国对外国有一定的杠杆作用，因为据报道，债务可能难以偿还。

基尔的出版物发现，有些国家甚至不知道他们从中国借了多少钱以及还款条件。中国通常将资金从一个国有实体借给另一国有实体，而不是政府对政府。这主要影响低收入国家，因为其政府不跟踪公司债务统计数据。一些研究人员将此称为“一带一路”债务陷阱。

在四月份的北京“一带一路”论坛上，国际货币基金组织的拉加德警告说，债务问题增加了，而且资金“应该只在所有方面都是可持续的。

甚至有人提出，如果一个国家无法偿还债务，一种补偿中国的方法可能就是采用人民币。这不仅是贸易，而且是债务国的货币。但是今天这似乎牵强。而这可能对中国来说并不理想。

尽管人民币升值，但去年的《才才》数据显示，“一带一路”贸易中只有14％是以人民币计价的。同样，资金来源和使用货币之间也存在脱节。在许多情况下，即使中国在资助美元，有关国家也倾向于将美元用作国际替代方案。

这不仅会引起中国的不满，还会引起人们的不满。英格兰银行的马克·卡尼（Mark Carney）评测了依靠美元作为跨境货币的危险。他在8月份的演讲中解释说，自从美国的事态发展“对美国的贸易表现和金融状况都产生了重大的溢出效应，即使直接暴露于美国经济的机会相对有限，这也增加了全球流动性陷阱的风险。”

从长期来看，卡尼认为人民币是“最有可能成为真正储备货币地位的候选人”。但是，他补充说，该货币尚未准备好承担重任。狗狗币指出，中国是贸易的领导者，由于人民币已成为更可靠的价值存储工具，因此人民币在金融中的使用越来越多。这是国际货币基金组织将人民币加入特别提款权篮子的关键原因之一。

CBDC如何提供帮助，而Libra可能阻碍

那么，中国的数字货币从何而来？作为具有明确国际抱负的易于交易所的价值交易所，CBDC可能是中国挑战美元主导地位的方式。据说中国的中央银行中国人民银行（PBOC）已准备好发布。

实际上，去年，中国加大了推出数字货币的准备。例如，传闻中的CBDC发行商之一支付宝被要求转而使用银联进行条形码支付清算。银联是该国的国有卡发行商和结算公司，例如Visa或Mastercard（但规模更大），并且与中国人民银行有密切的联系。

像支付宝这样的大型科技公司的支付服务占中国GDP的16％，是世界上最高的。如果支付宝确实是该货币的发行商，那么其银联连接将使中国的中央银行能够轻松地进行发行和跟踪。这是双向的，因为银联还计划提高国际采用率。

截至8月，南非，澳大利亚，新西兰，加拿大和俄罗斯的某些商店现已接受银联卡。法国超市家乐福和美国巨头沃尔玛也使用银联卡进行付款。该公司声称其卡可以在173个国家和地区使用。

银联还向国际发行卡，包括“一带一路”参与者坦桑尼亚，塔吉克斯坦和老挝。虽然发行国家和地区的编号仅为“ 54”，但有一个广泛的框架可以广泛采用中国的CBDC。

贸易融资和供应链是区块链的两个主要用例。它们与中国的贸易优势保持一致。另外，中国在贸易金融区块链领域居世界领先地位。例如，中国建设银行的平台已经处理了超过500亿美元的交易。 Voltron是国际网络之一，最近在人民币上进行了跨境交易。对于所有参与者而言，使用CBDC进行链上交易结算都是最佳方案。

加密货币金融公司Circle的首席执行官Jeremy Allaire在八月份的一次采访中总结了他的观点。他说，一段时间以来，中国努力将其货币联系数字化，以“更广泛地理解人民币的国际贸易和“一带一路”倡议，并渴望扩大中国作为贸易对手方的作用。”

Allaire认为，这样的机会可以“绕过西方的银行体系”。

Facebook和Libra的大卫·马库斯（David Marcus）表示同意。 “我认为他们（中国）的目标不是国内目标。它的范围非常广泛，其目标是重新连接许多拥有其控制的数字资产的国家/地区的金融网络。”

这不仅仅是外国人的意见。中国的“零一个智囊团”总结了自己的观点：“中银发展的根本目的是促进人民币的国际化，特别是在“一带一路”政策环境下，以提高人民币跨境支付的便利性，以及加强人民币作为国际贸易定价和支付结算的工具，并增强人民币作为价值储存和储备货币的地位。”

但是，Libra的宣布为CBDC的工作投下了一把扳手。欧洲央行行长科诺（BenoitCoeuré）表示，“稳定币”最有可能取代美元。但是他专注于由公司运营的私人稳定币的可能影响。 Coeuré解释说：“毫无疑问，Libra已经成为各国央行加紧努力改善现有支付系统的呼吁。”

Libra将得到包括美元在内的一篮子货币的支持。人民币不属于Libra货币篮子，Facebook庞大的用户群不包括中国居民。因此，人们越来越担心它会如何影响人民币。如果CBDC的目标纯粹是在国内，那么中国会否对Libra如此关注？

中国人民银行的王欣解释了他的观点：“如果数字货币与美元紧密相关，则可能创造一个主权货币与以美元为中心的数字货币共存的场景。”

王欣继续说：“实际上，只有一个老板，那就是美元和美国。” “如果是这样，它将带来一系列的经济，金融甚至国际政策后果。”

央行常务理事穆长春对Libra的态度甚至更加直言不讳。 9月初，他发布了有关Libra和数字货币的培训价格，称Libra的宣布“震惊了世界各地的中央银行”。

他写道：“我认为将Libra视为潜在的世界级货币变化并不算过分。” “……如果这种变化处理不当，很可能是巨大的隐患。”

尽管Libra最近遭受了挫折，但中国的人民币国际化目标受到了Libra的威胁。因此，中国推出CBDC的竞赛正在进行中。

Facebook和Libra的大卫·马库斯（David Marcus）同意CBDC的国际目标。 “我认为他们（中国）的目标不是国内目标。它的范围非常广泛，其目标是重新连接许多拥有其控制的数字资产的国家/地区的金融网络。”

来自Nicky Morris的贡献