基金经理阿兹慕(Azimut)进入私募股权市场
欧洲资产管理公司阿兹慕(Azimut)将其名字添加到越来越多的购买私人资本公司股份的投资者中。
这家总部位于米兰的公司管理着约650亿美元的资产,已成立Azimut Alternative Capital Partners,并聘请Dyal Capital Partners前高管Jeffry Brown担任新部门的首席执行官。
布朗帮助创立了Dyal,他担任董事总经理,并花了五年的时间领导其业务服务平台。
Azimut旨在通过ACP收购私人资本公司的少数股权,包括私人股本,私人信贷,基础设施和房地产投资组合的经理,重点是资产少于30亿美元的公司。
Azimut认为,在这个细分市场中,一些较成熟的公司投资于普通合伙人,例如Dyal,Blackstone Group和Goldman Sachs Group的Petershill部门,其交易量较少。
布朗说:“有很多优秀的私人市场企业,规模都在10亿至30亿美元之间,而且拥有起来非常好,尤其是如果您拥有我们的永久资本结构。” “我们可以耐心等待,不拘泥于传统私募股权基金结构中的任何退出压力。”
公开上市的阿兹慕(Azimut)计划使用自己的资产负债表为该战略提供初始资金,如果选择的话,该公司可以持有很多年股份。该公司表示,其目标是在未来十年内将该部门的资产增加至约70亿美元。
资产管理公司起初将重点放在美国管理公司的股份上,尽管布朗表示,鉴于公司在全球的强大实力,它最终可能会考虑其他地区的普通合伙人。阿兹慕(Azimut)在17个国家/地区拥有业务。
他说:“美国的私人市场公司比其他任何地方都多。” “我们将在全球范围内开展业务,但很大程度上取决于机遇所在。”
近年来,另类资产管理公司,尤其是私募股权公司的股份市场大幅上涨。根据贝恩咨询公司今年早些时候发布的一份报告,在2014年至2018年期间,有119家公司出售了自己的股份,是前五年的两倍多。
这种增长也吸引了像Azimut这样的新投资者。 Goodhart Partners和Stonyrock Partners最近也推出了侧重于购买普通合伙人股份的战略。
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阿兹慕(Azimut)的新投资工具是资产管理公司为扩大其在私人市场范围内业务的更广泛推动的一部分。该公司9月宣布,计划在未来五年内将其管理的私人资本资产增加至超过100亿欧元(合110亿美元)。
作为这项工作的一部分,Azimut向散户投资者提供了封闭式私募股权基金,该基金将投资于意大利的中小型公司。该公司在9月份的新闻稿中表示,私人市场的推动包括计划设立八支新基金,专门用于私募股权,风险资本和私人债务。
通过laura.kreutzer@wsj.com写信给Laura Kreutzer
本文由《华尔街日报》的专业刊物《华尔街日报》私募股权专业人士发布