资产管理公司加大流动性压力测试的力度,但仍不足

在发生几起备受瞩目的丑闻之后,总部位于英国的资产管理公司增加了其在整个业务中进行的压力测试的数量,但其中许多仍未达到金融监管机构的预期。

根据毕马威咨询公司对44位资产经理,财富管理人和投资平台的调查,有79%的人进行了流动性评估,以确保他们能够承受单项冲击,包括大客户突然流失。与2018年的30%相比有所增加。

但是,尽管金融行为监管局要求资产管理人进行整个市场的流动性压力测试,但毕马威会计师事务所调查的公司中有43%没有执行这些测试。

根据2016年更新的FCA内部资本充足性评估程序,资产管理人和其他投资公司必须定期识别并记录其业务面临的各种风险以及他们打算如何控制这些风险。

监管机构希望投资公司能够评估自己在正常和不利情况下是否有足够的资本来承担当前和未来的风险。

毕马威会计师事务所还发现,三分之一的受访者没有对单个业务实体进行流动性压力测试,这是另一项监管要求。

毕马威表示:“流动压力测试是企业继续达不到监管预期的一个领域,主要是因为他们没有适当考虑流程中的重大流动性风险。”

在过去一年中发生了几起备受关注的事件之后,包括GAM,H2O Asset Management和Woodford Investment Management的流动性问题,全球监管机构加强了对资产经理控制的关注,这一发现是在这一发现发布之际。

Amundi首席投资官PascalBlanqué于10月警告称,资产管理行业可能正面临更大范围的流动性危机。

Blanqué告诉《金融新闻》:“我们具有在整个行业中迫近流动性不匹配的因素。”他
补充说,银行在抛售期间吸收流动性需求的能力减弱可能给基金经理带来更大的问题。

毕马威(KPMG)资产管理合伙人戴维(David Yim)表示,尽管过去一年来基金一级的流动性变得越来越重要,但英国监管机构在进行调查的五年中至少有两年一直专注于公司一级的流动性。

Yim表示:“很高兴看到他们的关注点正在得到更多拥有适当框架并确实对这些框架进行压力测试的公司的回报。

但是,Yim补充说,接受调查的资产管理公司中有一半没有考虑到其缩减计划所带来的风险,而四分之一的资产管理者并未计算出缩减计划中的流动性需求。

要与该故事的作者联系以提供反馈或新闻,请发送电子邮件至David Ricketts

资讯来源:由0x资讯编译自FNLONDON。版权归作者Financial News所有,未经许可,不得转载
提示:投资有风险,入市需谨慎,本资讯不作为投资理财建议。请理性投资,切实提高风险防范意识;如有发现的违法犯罪线索,可积极向有关部门举报反映。
你可能还喜欢