场外交易如何将机构投资者带入数字资产?

全球范围内,加密货币交易所的用户数量正在增加,但是大多数大型交易仍发生在OTC市场上,并且没有以任何方式链接到交易所订单簿。

场外经纪人寻求为所谓的“鲸鱼”交易提供至少10万美元的流动性。由于很少有人拥有法定货币数百万的加密货币并定期进行大笔交易,因此经纪人的目标客户是新型客户-机构投资者。

机构比特币

去年,在数字资产的巨额利润吸引下,机构投资者逐渐开始进入加密货币市场。加密货币对冲基金,外汇基金和共同基金已开始考虑将比特币和其他加密货币资产用于其投资组合。

尽管事实证明,用于加密货币交易的场外交易服务的数量正在迅速增长,但只有少数经纪人能够将自己确立为该市场中真正可靠的交易对手。

场外交易市场允许进行大量交易而不会引起太多关注,此外,允许经纪人尽可能多地考虑客户的需求。但是,要准备场外交易,律师通常必须进行耗时数小时的复杂技术工作。

场外交易会影响交易所的现货价格吗

数以亿计的美元在外部交易所中运转会对现货价格产生影响吗?

BlockTower Capital的首席技术官兼执行合伙人Ari Paul说,如果“任何一方在某个时期内完全对冲其交易所交易资金(例如,购买该交易所价值1亿美元的比特币并做市商在48小时之内买回它们)”,或者相同的1亿美元比特币的买卖双方在场外交易市场而不是交易所交易。他说,这样的计划不会影响比特币的价格。

当然,在场外交易和交易所之间进行价格操纵的动机可能是诱因,并且这种现象-欺骗-已经成为CFTC对期货市场进行调查的主题。交易所中有大量卖单的玩家可以推高场外购买价格,并在那里卖出更多比特币。

阿里·保罗说:

如果有人通过出售2000万美元降低股票价格,然后从交易所购买价值2亿美元的比特币,那么他们可以从这种操纵中获利。

为什么机构投资者需要场外交易经纪人

机构投资者遵守严格的规定,原因是其活动受到法律的管制。对于他们来说,交易数字货币(通常会发生在海外)是他们通常不承担的风险。因此,机构投资者通常使用场外经纪公司的服务。

经纪人充当中介人,并确保各方遵守KYC安全标准。这种方法可以大大减少欺诈的可能性。此外,进行此类交易时,投资者无需将自己的资金保留在第三方帐户中,从而消除了因黑客入侵造成损失的可能性。一位希望保持匿名的场外经纪人告诉路透社:

交易所受到重大黑客攻击时,我们的业务就会增长。

最后,场外交易允许大型投资者以更优惠的价格进行交易,而交易所中主要参与者的出现将以某种方式影响加密的价格而不会引起人们的注意。

场外交易比特币市场具有极好的增长机会,因为希望获得熟悉和可靠服务的机构投资者(如传统金融市场一样)进入了舞台。从这个意义上讲,它与股票市场中的相同交易没有什么不同。大型贸易商直接相互交易。

它们可以通过几种方式进行:

通过中介。此类交易是最常见的选择。它们由专门从事大型交易的经纪人进行。平台为客户提供个性化服务和微调。通过它们,您可以直接到达“流动性提供者”,即那些要出售大量加密的人。

通过实时聊天。BTC交易所以外的第一笔主要交易是通过IRC客户端在#bitcoin-otc聊天中进行的。该聚合器通过IRC工作,并允许交易者之间进行点对点交易。

通过自动取款机和交易所。实际上,这些平台也可以在交易所之外工作。当您通过ATM购买加密货币时,实际上是从经纪人的钱包中提取的。但是,这种选择很少能依靠交易所来提供高流动性,因此,在这种情况下,有利的利率是很少的。

在令牌缓存上购买。最有利可图的选择(如果项目可靠)是直接从项目中购买加密货币。该过程无需中介人就可以通过智能合约执行,并且就数量而言,您可以在项目管理中获得折扣和位置。

穿过黑暗的水矿池。在传统的交易所中,有封闭的区域,只有鲸鱼可以到达。例如,关于Kraken的TradeZero上的这一部分是众所周知的。共和国协议项目通常正在通过Atom交易开发这样的协议。

场外交易与交易所之间的区别

当存在大量有利条件的加密货币交易所时,为什么要考虑进行场外交易?当交易者大量购买货币时,就会出现其他情况。出于以下原因,OTC的利润更高:

  • 交易所可能没有足够的流动性。因此,大型交易应分为多个地点并分几个阶段进行购买。目前,价格会因需求而变化,因此讨价还价将无法进行。每个后续订单的价格将增加。场外交易允许您一次买入大量股票。
  • 场外交易经纪人的门槛较高。大多数交易所每天都有最大购买和提款限额。
  • 直接从流动性提供者那里购买更快。通过交易所进行的大笔交易可能需要几天的时间。在OTC的情况下,处理时间较短。
  • 人们还认为,场外交易更安全,因为它们涉及经纪人和大型供应商。

并非没有缺点:

  • 经纪人为交易收取更高的佣金。
  • 交易所工作可以自动进行,例如通过交易所API和OTC-no。有人认为这是一个负数,但实际上,很难提出一个使用示例。通常,很少有人以数百万美元的巨浪进行交易。是的,在OTC平台上作为即日交易者进行交易将不起作用。
  • 进入门槛很高。例如,如果您直接从挖矿池购买,则应立即购买整个区块奖励。

怎么运行的

任何交易的第一步都是寻找交易对手。这可以通过聊天室完成,您可以在社交网络上搜索,写入矿池等。但更多时候是通过经纪平台完成的。使用,找到交易对手的过程就像在普通的加密货币交易所上创建订单一样容易。您创建一个订单(“腿”)。

下一步将讨论交易条款。例如,您要购买ETH:

  • 您要购买的金额。
  • 所需的交易日期。
  • 每个硬币的期望价格。

具体取决于许多因素:您的订单多大,因此,作为客户的期望如何,硬币的价差是多少以及有多少可用报价。

价格达成协议后,买方会向卖方发送银行转帐以支付购买费用。卖方将适当数量的加密货币或令牌发送给买方。有时需要进行身份验证和核实,这不会违反法律的要求。

观察总市值可显示鲸鱼是否处于购买模式。市值的增长通常与特定事件有关:新的在证券交易所上市,发布路线图等特定事件。如果大写没有核心的特定事件,则可能是创作者的欺诈行为,也可能是交易所之外的大量投资。

识别场外交易的另一种方法是观察区块链,跟踪大钱包。例如,在“比特币富豪榜”网站上。

在短时间内在交易所出售价值数亿美元的BTC可能导致市场崩盘,尤其是在没有购买订单的情况下。因此,场外交易对于维持健康的市场至关重要。

即使您不参与场外交易,跟随较大的波动也是有用的,因为这是私人投资者和小型交易者的基本因素。

提示:投资有风险,入市需谨慎,本资讯不作为投资理财建议。请理性投资,切实提高风险防范意识;如有发现的违法犯罪线索,可积极向有关部门举报反映。
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