贯穿FUD系列-中国的加密货币打击

这是The Spartan Group编辑Kelvin Koh的一篇投稿文章。这篇文章首先出现在Medium上。

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中国国家主席领导称区块链为“突破性”技术

免责声明：Kelvin是Spartan Capital的CIO。 Spartan和/或其员工可能会或不会接触以下内容中讨论的资产。

最近，中国政府打击加密货币投机活动引起了很多恐惧，不确定和怀疑（FUD）。虚假新闻和各种媒体来源的不准确报道加剧了这种噪音。将其与加密的动荡以及西方对中国政府的不信任相映射，您就会得到一些疯狂的价格波动。

主席在10月24日的讲话中敦促中国“抓住区块链技术提供的机遇''，加密货币/区块链社区对此表示欢迎，认为这是对行业采取更先进方法的信标。继主席讲话后，中国第十三届全国人民代表大会常务委员会于10月26日通过了一项加密货币法，该法将于2020年1月1日生效。

此外，我们最近获悉，国家发改委已从黑名单中限制工业活动中悄悄取消了加密的开采，这颠覆了他们在2017年底前一轮打击行动中做出的决定。我们在中国的联系也表明，传统咨询的数量大幅增加公司寻求有关如何利用该技术以使其受益的指导。这种突然的热情更像是企业首领试图与这位伟大的领导者讨好，而不是真正相信区块链技术。

尽管众所周知，中国政府在区块链技术与加密货币之间做出了区分，但我们仍然相信，中国自上而下的方法意味着该行业将受益于更多的投资和更多的创新。为强化这一观点，广州市官员于10月31日宣布，他们正在启动一项10亿元人民币的基金，用于投资区块链项目。去年，南京，深圳和杭州等其他城市已经启动了他们的区块链基金。

尽管这些发展受到欢迎，但它们也迅速引发了投机热潮，许多中国加密货币资产都取得了强劲的增长。主席讲话后不久，Tron，Neo，Ontology，Bytom和Vechain等主要项目的收入增长了40–148％。在几天之内，中国政府呼吁遏制所有投机性加密货币交易活动。社交媒体上很快出现了报道，各种加密货币交易所的高级管理人员逃离了中国，而其他交易所的办公室正受到公安局的突袭。这些报告（有些没有根据）增加了对政府意图的不确定性和怀疑。

主席讲话后中国加密货币资产大幅上涨

一些观察家推测，最近的打击行动与即将推出的中国国家数字货币DCEP有关。尽管这可能是一个考虑因素，但这可能不是主要原因。我们认为，有两个更重要的原因：1）保护散户投资者免受欺诈性计划的侵害； 2）加强其资本控制，因为数字资产具有规避现有限制的能力。

自2017年ICO泡沫开始以来，中国散户投资者已成为各种加密货币骗局和庞氏骗局的目标。在泡沫最严重的时候，据估计，中国多达一半的加密货币项目都是骗局。这种情况在中国并非孤立，但由于在中国缺乏投资产品以及通过支付宝和微信支付进行资金转移的便捷性，这种情况在中国尤为普遍。

这些欺诈中最严重的是PlusToken。 PlusToken于2018年6月首次亮相，据报道，它有一个分享利润的数字货币包，使用户每月对所有存入的加密货币有6-18％的利息，而更大的投资可获得更多回报。 PlusToken在韩国和中国拥有大量追随者，尤其是在不熟悉加密的投资者中。据估计，在欺诈者启动退出战略并逃离中国之前，他们增持了超过30亿美元的比特币。执法部门于2019年6月29日在瓦纳图逮捕了6名涉嫌Plus代币的嫌疑人。他们已被拘留并引渡回中国接受审判。

政府警惕加密货币投机的做法是可以理解的。过去，中国针对结构性金融产品和针对个人投资者的P2P贷款面临类似的投机事件。当散户投资者总是输掉血汗钱时，就导致了社会动荡，政府不得不介入。从这个角度来看，没有任何险恶或担心这一轮的镇压行动，这也不是第一次发生进入中国的加密货币行业。

交易所呢？在过去一周的镇压中，大多数1–2级交易所均正常运作，并且在大多数情况下，资金提取没有问题。如果您想知道为什么这些“突袭”经常发生，这是您的一个视角。即使在传统的受监管资产管理行业中，中国证监会也会进行定期检查。仅仅几年前，由于过去侵占客户资金的行为，中国的基金经理被监管机构视为骗子（直到被证明是无辜的）。

我认为，如果加密货币发展成为一种真正的资产类别（许多迹象表明），中国最终将接受它，并且加密货币交易所将被合法化。可能要花几年时间，但是会发生。香港很可能成为它的试验场，并且已经在进行中。

感谢Jason Choi和Dominika Nestarcova的建议和修改。