比特币公司实现有意义的投资组合多元化

比特币公司实现有意义的投资组合多元化插图

在由八部分组成的“加密货币资产作为投资”一栏中,coindex®的MariusKrämer和Peter Weger处理了有关投资加密货币价值的问题。

投资多元化的概念

哈里·马科维兹(Harry M. Markowitz)于1990年被授予诺贝尔经济学奖,因为他是第一个描述风险管理多元化的人。二十年后,该概念继续用于用投资组合中其他资产的利润来抵消或抵消单个资产的损失。从理论上讲,在实现相同预期收益的同时将投资风险降至最低。

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通过合并低相关资产实现高度多样化。在这种情况下,相关性是一种度量,它指示资产价格朝相同方向或相反方向移动的程度。因此,多样化的投资组合由价格尽可能独立的资产组成,因此彼此之间的价格相关性较低。

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为了实现这一目标,专业投资者一直在为其投资组合寻找替代投资机会。但是,为什么加密货币价值是一种有趣的多元化途径?

与Bitcoin&Co.进行明智的多元化

几年前,投资者大多拥有经典的投资机会,例如股票,债券或房地产。随着加密货币价值的出现,投资组合多样化的全新可能性得以打开。比特币公司与传统投资从根本上是不同的-价格似乎也将有所不同。

一些研究已经表明,比特币与传统资产的关联度极低(Liew&Hewlett,2017)。从投资组合理论的客观角度来看,投资比特币作为一种多元化工具非常有趣。如本文第一部分所述,可以在风险不变的情况下提高预期收益。因此,越来越多的专业投资者开始意识到加密货币的价值。并非没有原因,许多成熟的金融机构今年已进入市场。

不只是警察

如果投资者决定将加密货币资产包括在投资组合中,那么下一个问题是份额相对于整个投资组合应占多大。耶鲁大学教授兼资产经理Aleh Tsyvinski在接受采访时说:“相信比特币将继续像过去一样积极发展的投资者应将其总投资组合的6%投资于数字资产。相比之下,那些认为表现适中的不太乐观的投资者应该为加密货币价值分配约4%的资金。由于多元化的好处,那些认为价格将下跌的投资者仍应至少投资1%。但是,在此还应谨记:分析是基于历史数据,与其他任何资产一样,历史表现不能保证未来的回报。

如本专栏第二篇文章所述,该决定取决于其他因素,尤其取决于个人投资组合的基本设计。著名投资组合理论家Aleh Tsyvinski的上述方法为确定个人投资额提供了一种无情感的分析方法。

结论

多元化的概念对于投资是必不可少的。投资传奇人物约翰·邓普顿爵士曾经说过:

100%的时间。

该声明进一步阐明了多元化的重要性。如果投资组合的一部分产生亏损,则可以用投资组合中的其他资产来抵消这些损失。这有效地降低了投资风险。但是,这仅在你建立广泛的产品组合时才有效。其中应包括替代资产类别,例如按比例分配的加密货币资产。加密货币值可以成为任何投资组合的有用补充这一事实已在科学研究中多次表明。加密货币价值的比例取决于投资者的个人估计;在定位方面,Aleh Tsyvinski的上述声明有所帮助。

当然,多元化的投资组合不必包含其所有资产。但是,如果你认真地投资,那么最好不要只押一匹马。因此,人们应始终涉足各个领域以实现资本的长期增长-甚至超出加密货币价值。

在专栏中的下一篇文章中,我们将介绍投资者可用于投资数字资产的各种投资工具。

资讯来源:由0x资讯编译自BTC-ECHO。版权归作者coindex所有,未经许可,不得转载

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