巴克莱银行和FactSet联手提供新的债券市场工具

巴克莱银行和数据提供商FactSet联手加强不透明债券市场的透明度。

这家拥有325年历史的英国银行由首席执行官Jes Staley经营,周三表示,它正在利用一种专有工具,利用其自身的50亿美元固定利率数据来衡量FactSet订户可获得的22,000多种债券的流动性。收入证券。

数据是大型投资银行的下一个前沿领域,大型投资银行位于对冲基金,资产管理公司,养老基金和保险公司在金融市场上向全球转移资金的交易之间。

华尔街上的竞争对手投资银行-包括高盛(Goldman Sachs)和摩根大通(JP Morgan)-雇用了大批数据科学家和技术人员来构建新的平台和系统,这些平台和系统可以利用大量信息来收集对交易行为或金融工具如何运作的见解。

FactSet内容和技术解决方案全球负责人Rich Newman说:“新数据和技术正以前所未有的速度推动着整个投资行业的变革,而我们越来越看到这种对固定收益的影响。”

巴克莱工具被称为流动性成本得分(LCS),是一项庞大的工作,使用计算机程序来编译和分析人类交易员在从美国投资级债券到新兴市场的广泛证券中的双向价格债券。

巴克莱银行于2009年创建了LCS,旨在反映即时,机构规模的往返交易的成本。它表示为债券价格的百分比。

Barclays Live销售团队的成员Amy Mignosi在接受《华尔街日报》采访时说:“资产经理倾向于偏爱直观的流动性分析。” “ LCS基于我们交易平台上的实际双向报价。它的计算不涉及复杂的数学模型。”

巴克莱银行与德意志银行一道,在2000年代初率先为货币市场建立电子交易系统。现在,它看到了围绕流动性货币化数据的好处-在一系列市场问题之后,包括2019年9月回购利率的飙升和2019年8月石油的波动,这个问题已成为投资者更加关注的问题。

流动性是衡量购买或出售不同投资有多容易的指标。当它干up时,它有权力使价格脱节,并且在最极端的情况下,它可能使金融机构或资产管理人破产。

“市场流动性一直是固定收益投资组合经理关注的问题,”巴克莱量化研究高级分析师Vadim Konstantinovsky在接受《华尔街日报》采访时表示。 “交易成本考虑因素始终会影响其决策制定。当考虑到执行成本时,许许多多有力表现的策略最终证明是无利可图的。”

对于FactSet而言,这笔交易凸显了固定收益市场的趋势:对透明度的追求。

尽管股票和货币主要通过电子平台进行交易,但债券市场的更新较慢。大部分交易仍是“场外交易”,即未清算,未公开交易,通常在电话或电子聊天两方之间进行。

但这已经开始改变。分析公司Greenwich Associates的最新研究显示,11月电子交易大幅上涨至投资级公司债券的34%。

基准10年期美国国债的收益率帮助设定企业借贷成本,周三收于1.788%,低于周二的1.817%。衡量美元对其他一篮子16种货币的华尔街日圆指数下跌0.1%至90.20。

这个故事发表在《华尔街日报》上

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