Alethio:2019年去中心化交易所—数字回顾

由以太坊数据分析平台Alethio团队发布,DEXWatch的创建者,DEXWatch是跨以太坊去中心化交易所(DEX)的实时市场和交易活动信息浏览器

去中心化交易所在2018年出现并在过去的一年中蓬勃发展。随着去中心化金融颠覆了以太坊的经济学,DEX现在担当着更重要的角色,成为贷款和衍生品应用的流动性提供者。

自从我们在2018年发布第一篇文章以来已经过去了一年半。在过去的一年中,作为DEXWatch背后的团队的Alethio见证了很多协议的升级和新玩家的加入。现在,让我们回顾一下数据和视觉效果,以了解过去一年的演变。

数据集和方法

在此概述中,我们在2019年全年的样本中包括20个DEX:

本文中的成交量图仅反映从这20个DEX收集的值。更多协议将在以后的版本中添加。另外,不可替代的令牌(NFT,ERC-721)也不包括在此数据中心化。

由于DEX协议机制的独特属性不同,因此某些度量在不同情况下可能具有不同的含义。我们将在相关时注明它们。

DEX平台分析

跨DEX的每日交易计数

EtherDelta和IDEX在2017年和2018年得到了广泛采用,直到2019年,按交易量计算,DEX仍然是最大的两个(请查看我们的仪表板)。从2018年中期开始,出现了更多的协议和中继器。到2018年末,Uniswap因其卓越的可用性而蓬勃发展,到2019年底已成为日常交易的第二名。

在下面的时间表中,我们可以看到在过去一年中,在交易数量方面,IDEX仍然领先市场,而Uniswap,Kyber和Bancor的增长已经超过EtherDelta。

在第二季度,IDEX上的交易数量大幅上涨(平均每天约7000笔交易),然后在第四季度又回到每天约3000笔交易。Uniswap,Kyber和Bancor交替占据以下3个位置,平均每日数量在〜1k-2k范围内波动。

请注意,单个交易订单可以在DEX之间进行匹配,并且可以计算两次。同样,交易数量不等于此处的交易量,因为每笔交易的交易量各不相同。我们将在本文后面讨论交易量。

如上所述,我们将在整篇文章中对DEX使用相同的图例。

跨DEX的ETH每月交易量

大多数DEX都不提供法定坡道,因此DEX交易者将在以太坊(ETH)上交易代币或本机代币。要交易所等量的ETH,有一些盘点的令牌可以充当某些DEX上的桥梁(例如0x上的WETH,DeversiFi上的ETHW,Bancor上的ETH令牌),它们代表ETH的相同价格和价格。

我们可以将DEX交易分为两种类型:

  • 在tokenX和tokenY之间进行交易,
  • 或tokenX到ETH(ETH到tokenX)。

要估算所有代币的交易量,我们发现要匹配准确的实时代币价值(美元)是很棘手的,因为所有代币的美元价格很难收集,而且它们都是从中心化交易所收取的。我们决定以ETH为单位衡量交易量,并且仅考虑针对ETH的交易(包括盘点的代币),因为直接代币到代币交易的转换器价格将不完整(很难收集所有)或滞后(根据最近的最近交易估算) )。因此,我们的数据确实错过了直接代币到代币交易的交易量。但是,对于大多数主要的DEX,协议通常将令牌到令牌的交易分为2笔交易:tokenX到ETH,以及ETH到tokenY,这被捕获在我们的数据中。

图2显示了每个DEX的ETH交易量。我们看到DEX的总ETH交易量排名看起来与交易计数表一致(图1)。排名第一的IDEX在前三个季度平均每月产生约40万个ETH,第四季度的平均值下跌了约20万个ETH。随后是OasisDex,Kyber,Bancor和Uniswap。

代币表现

ETH代币的月交易量

在20个受监控的DEX列表中,我们发现在过去的一年中交易了约4.3k种不同的代币。下面显示了与ETH交易的代币的交易量时间表:

随着去中心化金融的兴起,我们将Dai稳定币v1.0(蓝色,现已更名为SAI)视为今年交易量最大的代币。包括美元和TrueUSD在内的其他稳定币全年保持高交易量。新的DAI(标记为Dai稳定币)于2019年第四季度出现,并迅速成为第二大代币的市场份额。

ChainLink令牌的交易量在6月和7月猛增,这与将dapp与真实世界联系在一起的ChainLink项目带来的市场兴奋相吻合。

与ETH交易量排名前十的代币

总结一下全年的交易量,我们看到SAI(在图4中标记为Dai稳定币 v10)已经交易了超过440万个ETH,比BNT在第2位的交易价高出约4.6比1。图4还突出显示了一些特别是过去一年中的新潮项目,包括MakerDAO,Quant,Capdex,Flexacoin。

此外,我们在下面创建了词云,以找出哪些DEX平台为这些顶级代币提供了流动性。单词用DEX进行相应着色,大小代表特定代币的交易量,该交易量是在ETH上进行的。

OasisDex是MakerDAO衍生的市场和交易平台,为SAI贡献了最多的交易量(约242万以太币)。SAI令牌还在Uniswap,Kyber,RadarRelay,AirSwap,DDEX和Paradex等发行。

有趣的是,他们的本机代币-Maker代币在Uniswap上的交易比OasisDex更为频繁。

BNT令牌(Bancor网络令牌)主要在Bancor上交易,尽管在其他国家也以较小的数量交易。同样,Quant,CapdaxToken和Flexacoin在IDEX上几乎是排他性的,而Chainlink和Wrapped Ether则用于Kyber。相反,对于两个主要的稳定币Dai稳定币(DAI)和USDC,在所有平台上的发行量分布更为平均。

流动代币多样性

按DEX分组,我们可以看到2019年流通的不同代币的数量。尽管EtherDelta不在交易量(图1)或交易量(图2)的顶部,但它仍然提供了最多的代币类型交易,其中有3190个不同的代币交易。

请注意,“流动令牌”与DEX上的“可用令牌”不同。一些可用代币可能没有市场出价或要价,因此此处计算的数量可能少于实际列出的产品。

用户群

每日活跃独特交易者

对于IDEX,唯一交易者的每日数量遵循类似的交易数量和交易量模式。Uniswap的活跃用户在全年稳定增长,在12月初的高峰期,每天活跃用户增加至约1,300。7月下旬,OasisDex每天最多增加900名用户,这很可能是由于CDP的SAI奖励发行活动所致。

Kyber和Uniswap之间存在显着的相关性。随着时间的推移,这两个平台的交易者数量共享非常相似的值,这可能表明他们共享一组共同的用户。以下网络图验证了此假设。

网络图:DEX之间的用户重叠

通过收集充当交易的制造者或接受者的唯一地址,我们能够绘制DEX的用户基础网络,包括不同DEX之间的用户重叠。

对于dex.blue,交易执行时不会记录交易者信息,因此我们无法为用户收集数据。使用这些网络图,必须注意,不能假定此处的地址数量与用户数量直接相关。一个人可以使用多个唯一的地址,因此可以安全地确定实际的用户规模小于图X中所示的地址数量。但是,最能说明这些协议之间的关系。

同样,某些协议可能会显示“缩小”的大小,该大小小于实际用户的大小(例如Bancor)。这是因为,按照他们的协议,记录的交易者地址实际上是与实际交易相同的一组转发者或转换器合约。

在图中,彩色圆点(“独家交易者”)是仅在这些单独平台上进行交易的地址。白色的(“共享交易者”)是跨多个DEX的共享点。在每个DEX处找到的地址总数在旁边标记。请注意,此数字不是互斥群集的大小,而是包括白色共享节点。

值得注意的是,最大的共享组在Uniswap和Kyber之间,这证明了我们较早时根据其活跃用户的时间序列相关性提出的假设。

IDEX拥有最大的独家交易者基础,如集群规模所示,其次是OasisDex和EtherDelta。

在图中,Bancor和Eidoo似乎与云隔离,尽管它可能是由我们前面提到的转换器/转发器系统导致的。

免责声明:Alethio对上述任何项目均无偏爱或偏见。讨论的协议范围有限,我们将继续努力在列表中添加更多内容,以实现更全面的了解。Alethio通过基于客观和/或经过验证的信息提供事实和最佳判断,坚决保持中立。本文绝不能用作任何恶意行为或交易建议的指南。

 

 

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