美国道富的杰伊·比安卡马诺(Jay Biancamano)关注数字资产不断发展的前沿领域的五个主要趋势。

州街银行-波士顿

道富公司总部位于美国马萨诸塞州波士顿摄影师:布伦特… [+] 莱温/彭博

彭博新闻

作为全球第二大托管银行,其资产相当于全球资产的10%,道富银行如何思考未来如何创建,交易,提供服务和托管金融工具,这是金融观察家所关注的。市场行业密切关注。

Jay Biancamano-State Street数字资产负责人

Jay Biancamano-State Street数字资产负责人

信用:道富银行

2019年12月,道富美国数字资产负责人Jay Biancamano向《福布斯》网站发表了他对数字资产未来的看法。鉴于该月早些时候该银行正在向市场发送明确混合的消息,因此进行了及时的讨论。一方面宣布停止大型分布式账本项目,另一方面宣布与加密货币交易所Gemini建立合作伙伴关系。

Jay首先解释了这些发展如何适应State Street如何接近区块链的组织成熟的更广泛环境。

“我们越来越以业务为中心,而不是为了自己而考虑技术。我们也摆脱了这样的观念,即无论结果如何,任何概念证明都是成功的,因为学习本身就是有价值的。它必须将针头商业化。”

Jay Biancamano-State Street数字资产负责人

跨越鸿沟–全部取决于客户需求

杰伊(Jay)说:“最终,一切都必须以客户为导向,这就是为什么我们不涉足比特币-目前没有真正的客户需求。”是时候尝试将区块链计划作为“鸿沟”了。

SALT会议

Gemini Trust Company LLC首席执行官兼联合创始人Cameron Winklevoss离开了… [+] 聆听Gemini Trust Company LLC首席财务官兼联合创始人Tyler Winklevoss在2016年5月12日星期四在美国内华达州拉斯维加斯举行的Skybridge Alternatives(SALT)会议期间在彭博西部电视台的采访中讲话。 SALT会议促进了在动态全球经济背景下就宏观经济趋势,地缘政治事件和替代投资机会进行的平衡讨论和辩论。摄影师:戴维·保罗·莫里斯(David Paul Morris)/彭博社(Bloomberg)***本地字幕***泰勒·温克莱沃斯(Tyler Winklevoss);卡梅伦·温克莱沃斯(Cameron Winklevoss)

©2016彭博金融LP

双子座就是这样的鸿沟,它将其双子座托管™服务与道富的后台报告功能相结合,为客户在两个组织中提供一致的报告经验,这标志着数字资产如何开始融入现有的金融结构中服务。

数字资产主题

但是,以客户为主导并不一定意味着道富银行仅从客户那里接受订单,而是在银行如何看待市场发展与客户需求以商业有效方式推动市场发展之间存在交叉点。当我与杰伊谈论行业的未来时,开始出现五个主题。

1.私人货币的作用:新兴的私人货币市场的作用,该银行将其视为未来几年数字资产将发挥作用的主要领域之一。

2.使流动性不佳:区块链将流动性带入交易稀少或不属于传统投资组合(例如房地产和IP)的资产类别的作用。

3.资产类别的融合和多资产交易的出现:借助高度可配置的数字金融工具,可以对其进行切分和分割以创建新的金融工具。

4,资产情报和数据:随着资产数字化资产变得更容易交易和透明,这开启了新的数据流,使公司能够生成Alpha。

5.启用了区块链的交易所买卖基金:区块链有潜力改善基金的管理和交易方式。

趋势1:私人资金的作用

私人资本的增长远远快于公共资本,并且为数字资产提供了独特的机会,可以直接将投资者与投资联系起来。以主权财富基金,私募股权发起人和家族办公室为首的全球私人资本的惊人增长,意味着公司可利用的廉价私人资金来源几乎无限。

周杰伦认为,如果放宽投资者法规,这笔资金的供应只会增加。

“[Yesterday] SEC宣布,它正在寻求扩大合格投资者的定义。对我来说,这意味着私人市场将有更多的流动性。”

Jay Biancamano-State Street数字资产负责人

虽然公共股本和债务具有成熟且有序的“电子”市场基础设施,但私人交易往往被定制和笼罩在实物票据中。数字资产有潜力为该市场带来订单。标准化程度更高并且可以更轻松地通过资本市场基础设施的数字渠道流动的资产将吸引更多的流动性。

趋势2:使不易流动的流动性

非流动性资产的市场规模很大-包括任何有价但不容易买卖的资产-规模很大,可与全球公共股票市场的规模相媲美。但是,流动性差的资产可能对投资者造成问题。周杰伦说,流动性对于共同基金投资的观点非常重要,因为SEC对流动性较弱的资产配置设置了限制。这就是为什么您无法在例如共同基金中获得碳信用额的原因。

通过数字资产技术,可以通过对非流动性资产进行数字化和标准化,以及创建可以与发行人见面的投资者的市场,将其转变为流动性工具。例如,在艺术领域,绘画可以分为多个数字版权,然后可以发行和转售,从而形成有序的市场和价格透明度。

巴塞尔

在最近的艺术活动(如巴塞尔艺术展和迈阿密艺术节)上,去中心化艺术一直是主导主题。 [+] 艺术节。

©2016彭博金融LP

趋势三:资产类别的融合和多资产交易的出现

如今,随着资产的数字化,不同类型的资产以不同的方式进行交易,拥有独立的交易团队,场所和系统,随着资产的数字化,它们的访问和交易方式将得到统一,从而使不同资产之间的交易效率大大提高。类。

Jay指出了在资产类别之间移动的示例。 “假设您在固定收益和股票之间转换,它们的交易方式非常不同,那么您在此过程中会遇到很多麻烦。将来,所有这些金融工具都可以相同的方式进行交易,全球交易的可能性则为24/7”。

Jay继续指出,我们在上一波现代化浪潮中已经看到了这一点。 “这有一个历史性的先例,请考虑一下过去公募股票的所有交易方式-场外交易,地板人,做市商,公共市场。一切都改变了,很多都消失了”。

此外,资产本身将逐渐变形,以至于股票与债券之间的区别将开始模糊。

“利用数字资产,说出股票的股息和投票权并分别交易这些元素要容易得多”

Jay Biancamano-State Street数字资产负责人

趋势4:资产情报和数据

随着资产数字化,可以获得有关需求和供应以及历史资产绩效的大量信息,这些信息可以为金融机构提供领先优势,以产生超额收益,即alpha。

Jay提醒我:“当您获得有关资产交易方式的透明数据时,就意味着您可以开始针对该数字资产进行自动化交易,就像交易成本分析使基准测试的出现一样,金融服务本质上就是一种数据游戏。定价导致股票算法交易的兴起。”

这是道富银行策略的关键要素,该策略是将有关资产的汇总数据流直接推向投资经理的桌面。 2019年3月早些时候,该公司斥资26亿美元收购了从前到后的客户服务平台Charles River,为数以千计的投资经理人的办公室提供了State-Street支持的桌面服务。

查尔斯河徽标

道富银行以26亿美元收购查尔斯河开发公司

信用:道富银行

借助Charles River,道富街有了一个平台,将来可以在该平台上为新的数字资产提供数据,同时还具有实际投资这些资产的能力,从而使该银行在买方机构方面优于卖方机构。

趋势5:启用区块链的交易所买卖基金和共同基金

越来越多的基金经理希望区块链实现其业务自动化,富兰克林邓普顿,先锋,WisdomTree和美国商品基金有限责任公司都致力于将其基金业务数字化。杰伊说:“ ETF空间在很多地方都占据了上风,因此我们专注于此,例如,基金管理对数字资产意味着什么?”

为洪水做准备

尽管该行业距离杰伊所设想的世界的实现还有一段距离,但杰伊很乐观,他在最近的一段视频中说道-“我们看到资产开始数字化。Tri细流,细流,细流-然后我们相信将会有洪水。”

资讯来源:由0x资讯编译自FORBES。版权归作者所有,未经许可,不得转载
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