区块链：如何进行尽职调查和评估业务模型

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盖蒂

在过去的几年中，我从并购和估值的角度评估了许多区块链技术。我也已经在区块链和加密货币生态系统中工作了很多年，已经获得了该领域的一些认证，并且开发了自己的框架来评估区块链技术的某些内在价值。

因此，我亲眼目睹了区块链技术如何通过安全的加密货币块链来改变消费者共享和存储数据的方式。区块链不仅可以彻底改变货币，还可以编纂事件，病历，交易处理，投票等领域。

区块链技术概述

区块链技术的形成是由链接的块组成的，每个链接的块都包含经常在数据库中找到的数字信息。这些块链接在一起并构建先前的块以形成数据块链（也称为区块链）。

区块链技术是一种开源分类帐，这意味着所有参与者都拥有相同的信息。分类帐验证方法消除了双重花销问题，当个人将同一笔钱发送到多个来源时会出现这种情况。

因此，该技术在对等（P2P）网络上运行，在该网络上存在用于在新块中创建和验证交易的设置协议。

诸如比特币之类的区块链的流行应用在一个开放的账本上运行，而诸如政府倡议和投票之类的区块链的某些使用可能会受益于封闭源链或部分封闭的账本。

区块链的优势包括用户数据的去中心化，这是通过参与者的公共网络实现的，他们形成了共识，即所提供的信息是准确的。代替一个实体或公司控制数据，区块链数据在其所有参与者之间共享，这些用户可以在区块链中添加代码。区块链还为加密货币资产创造了潜力，可以将商品转移到令牌化的一组加密货币数据中，以用于商业层面。

最后，区块链技术的普及为新的商业模式和希望推广以去中心化技术为导向的商业模式的公司提供了主张。

如何评估区块链技术

我现在将通过三个测试来解释评估区块链技术和业务模型的框架：去中心化测试，加密货币资产测试和业务模型测试。

去中心化测试

去中心化是向区块链技术和商业模式转变的最大推动力。通过将数据去中心化到公共记录中，块级数据对所有用户都是透明的。由于区块链已完全去中心化，因此编码是开源的，因此一个实体不拥有或控制信息，并且随着新用户的进入，去中心化变得更加强大。参与网络的人越多，个人向公众审查信息的难度就越大。

区块链技术通常按照以下四个向量之一进行去中心化：政治，建筑，商业或合约。让我们深入了解一下：

•政治去中心化：政治去中心化是指有多少个人或组织控制该系统。随着越来越多的人从事区块链活动，政治上的权力下放加剧了–参与的人越多，他们各自拥有的影响力就越小。

•体系结构去中心化：体系结构去中心化是指系统运行所需的计算硬件和软件的数量。区块链遵循架构去中心化，因为没有中央基础设施点（即，没有一台计算机位于网络中心）。

•商业去中心化：商业去中心化是指去中心化网络创建的业务模型和机会。例如，去中心化的货币交易方法以固定的费用和利率破坏了典型的银行模式，从而实现了直接的人与人之间的转移。

•合约去中心化：合约去中心化在区块链技术中被称为“智能合约”，它依赖于区块链代码来发起个人之间的交易。合约没有人为调解，一旦双方都遵守了合约规则，便开始交易。

加密货币资产测试

加密货币资产是评估该技术的另一个视角。他们确定技术的行为及其获利的潜力。加密货币资产可以采用三种形式：加密货币商品，令牌或加密货币。

•加密货币商品：在现实世界中，流行商品包括金属和石油。但是，在数字世界中，它们对应于网络，存储，计算和协议，有助于创建令牌化的数字产品。在加密货币商品中，可能会根据用例扩展一种以上的商品。

•令牌：令牌类似于通过加密货币商品构建的成品数字产品。尽管有很多可靠的令牌用例，但实际上并不需要很多令牌或用例很弱。需要仔细考虑加密货币商品如何构建这些令牌以及用例是否真正创造了价值。

•加密货币：在我看来，只有一种真正的加密货币，那就是比特币。已经以可以充当加密的方式实现了多种商品和令牌。将这些实现货币化为商品或货币的能力可以推动某些价值。

商业模式测试

最终也是最关键的测试是，在创造价值的方式以及某种可见的可持续经济逻辑方面，商业模型是否有意义。在区块链世界中，资产，信托，所有权，金钱，身份和合约（ATOMIC）都是可编程的。根据以下哪一种货币化，什么得到补贴以及美元如何流经业务来创建业务模型。重要的是要理解以上各方面如何联系成一个紧密的业务模型。

结论

根据我的经验，有90％的实体未通过去中心化测试，而其余实体中有90％的通过了加密货币资产测试。在实现这一目标的公司中，约有50％要么未能通过业务模型测试，要么需要进行实质性调整以创造价值并维持其业务。区块链肯定已经成熟，但是许多误导的工作将需要过滤掉，以确保识别出真正的价值。

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