一月份天然气价格分析:最坏的时刻还没有到来吗?

在2019年触及三年低点之后,天然气在2020年继续下跌。尽管其价格在1月10日飙升了近3%,但接下来的几周对于该商品而言却毫无生气。天然气承受着持续的压力,并跌破了两个支撑位。今年冬天气候温和,加上商品供过于求,使价格跌至近四年来的最低水平。

到1月底,天然气的价格还会反弹吗?交易者是否应该对这一疲弱的能源资产抱有希望,最终获得上涨动力?

在本文中,我们回顾了该商品的近期表现,并探讨了影响其价格的因素。此外,您还将找到我们首席市场策略师David Jones的视频,该视频提供了他最新的天然气价格分析并提供了一些最新的交易提示。

繁荣的生产:祝福还是诅咒?

2019年10月,唐纳德·特朗普出席了第9届年度页岩洞察大会。在讲话中,他指出了页岩气产量的“惊人增长”。在阿巴拉契亚地区快速发展的带动下,美国已成为世界上最大的商品生产国。

但是,这种繁荣的弊端难以忽视。页岩钻机正稳步增加开采的天然气量,导致极端的供过于求,并无情地削减了商品的价格。

西德克萨斯州和新墨西哥州的二叠纪盆地的页岩油产量继续突飞猛进,产生了更多的副产品天然气。该行业似乎无法阻止大量额外商品涌入本已过饱和的市场。尽管液化天然气的出口确实提供了一定的缓解,但全球市场仍然供不应求。

此外,事实证明,这个冬天在美国异常温暖,使股票水平保持在季节性平均水平之上。

今天的天然气价格发生了什么?

天然气的价格已经困扰了一段时间。以路易斯安那州埃拉特的一家主要管道设施命名的亨利枢纽基准已经连续三年逐渐下跌。

1月17日,星期五,商品自2016年以来首次跌破2美元/百万英国热量单位(MBtu)。戏剧性的贬值仍在继续,天然气价格在几天之内跌至1.79美元供过于求已经打击了能源生产商和投资者。

摩根士丹利的华尔街分析师德文·麦克德莫特(Devin McDermott)评测说:“该行业是其自身成功的受害者。您不仅在美国供过于求,而且在欧洲,亚洲乃至全球都供过于求。”

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根据他的说法,美国生产者需要商品的价值至少攀升至2.50美元,才能产生自由现金流。不过,麦克德莫特接着补充说:“在短期内,我们认为看到2.5美元的价格并不现实。”

雪佛龙公司(CVX)上个月表示,预计减记额将超过$11b,其中一半以上与阿巴拉契亚天然气资产有关。不久之后,国内最大的天然气生产商EQT Corp(EQT)宣布将在第四季度减值近1.8b美元,部分原因是价格低廉。切萨皮克能源公司(CHK)曾经处于美国压裂机的最前沿,现在却无利可图,债务负担超过9b美元。

天然气价格分析:技术角度

您是否想从技术角度了解天然气的最新情况,并了解如何从波动中获利?想知道这种能源商品的价格下一步将走向何方?观看Capital.com首席市场策略师David Jones回顾最新的天然气价格走势,并进行自己的技术价格分析:

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有什么缓解的迹象吗?

明年的天然气产量预计将是2016年以来的首次下跌。EIA预测2021年美国的干气产量将下跌6亿立方英尺。除了可能取消关税外,它最终可能会提供美国生产商目前正在等待的急需的积极催化剂。

标普全球普氏能源资讯的天然气分析师里奇·雷达世币(Rich Redash)早些时候表示:“许多美国液化天然气出口商可能希望,即使没有祈祷,在第一阶段贸易协议签署后,中国将进口更多的美国天然气。”

然而,在明年供应情况好转之前,EIA预测2020年产量将增长3%。话虽如此,对天然气价格的近期预测并没有看到任何积极的变化。

同时,一些专家愿意超越当前的挑战。他们认为,主要由亚洲推动的全球天然气需求强劲,他们表示,该行业长期可能仍是一个不错的选择。

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