Flash贷款平台第一个月就锁定了1400万美元

Flash贷款公司Aave允许用户无质押地借入加密货币,自短短三周内筹集了1400万美元的流动性以来,就取得了重大成功。该产品的成功归功于它在DeFi上启用的多种金融服务。

专注于快速贷款

当Aave协议于2020年1月8日宣布其主网时,启动了一些功能,其中一些功能已在DeFi上实现。但是,短期贷款是一个新概念,也是首次实际实施质押不足贷款。

因此,该协议的大多数用法都是由该独特产品驱动的。

资料来源:AaveWatch

Compound和dYdX之类的平台之所以具有优势,是因为用户可以享受时尚的界面,只需单击几下按钮,即可获得超额质押贷款。

但是,要使用紧急贷款,必须能够编写脚本以确保所有事情都在单个事务中完成。这意味着Aave的快速贷款产品吸引了更多精通代码的交易员。

拥有此功能的意义重大,特别是对于那些使用Aave流动资金在DeFi中获取获利机会的人而言。短期贷款可用于多种目的,从在Maker上进行质押互换到通过dYdX和Compound进行贷款再融资。

DeFi中的清算人和套利者现在可以更加轻松地完成工作。资本密集型清算的日子可能确实已经结束。

在当前执行模型下,清算人必须持有足够的加密货币以偿还他们正在清算的贷款,以索偿违约者提供的质押品。

使用Aave的快速贷款,制造商清算人必须支付少量费用才能借用DAI并还清贷款。然后,他们可以将回收的ETH或BAT质押品出售给DAI并还清贷款,将差额收入囊中。

这在资金需求上有很大的不同。在Maker保管库中锁定的197,677 ETH和在撰写本文时记录的5,075保管库中,平均保管库为38.95 ETH。在当前质押率为381%的情况下,这意味着每个保管库的债务约为10.212 ETH,或者在当前市场价格为225美元/ ETH的情况下为2300美元。

使用紧急贷款,此确切操作的资本要求降至约1美元。

通过将每个金库的近似债务(2,300 DAI)乘以Aave每日DAI贷款利率12.6%的结果,得出这一数字。全年分布,用户每天的期望值是0.00035%。

只要在同一笔交易中获得贷款并偿还贷款,该行为就会被Aave和以太坊区块链验证。

DeFi专业金融

清算和套利功能只是闪现贷款功能的表面。

正如马克·泽勒(Marc Zeller)在最近的博客文章中所描述的那样,Maker的质押品互换和债务的再融资是Aave启用的两个关键功能。

对于想要保留其贷款浮动但需要将质押品从ETH更改为BAT的Maker Vault所有者来说,此过程很复杂。这称为未发起交易的质押互换。

首先,他们必须使用紧急贷款借入ETH,使用Uniswap或Kyber将其交易所到BAT,将BAT存入Maker Vault,从Vault中取出ETH,最后使用ETH偿还Flash贷款。

ETH是在Aave上借的。资料来源:AaveWatch

使用Aave的质押品交易所已经完成。

这个过程很麻烦,乍一看似乎很复杂,但这是大多数专业金融服务工作的方式。真正的好处是所有这些都是在开放的,未经许可的区块链上完成的。

当利率出现差异时,就会进行再融资。在撰写本文时,在DDEX上借贷DAI的利率为14.59%,而Compound的DAI借贷利率仅为7.99%。

在单笔交易中,您可以通过快速贷款借入DAI,以DDEX偿还贷款,将现在释放的质押品存入Compound,以较低的利率借贷DAI,并从Aave偿还DAI贷款。

USDC说,当另一种稳定币的利率较低时,也是如此。

假设用户从dYdX借用DAI,然后发现Compound的USDC借入利率较低,则他们可以使用快速借贷来借用DAI并偿还dYdX借贷。这释放了用户的质押品,这些质押品可以发送给Compound。

质押品可用于以较低的利率在Compound上借入USDC,然后通过Uniswap,Kyber或类似的DeFi平台交易所为DAI。 DAI中的短期贷款已偿还给Aave。

各种各样的协议可以使DeFi在不依赖传统系统的情况下创造更多价值。

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