现在是加密货币投资者去中心化投资组合的时候了

Invictus Capital业务发展副总裁Nick Hill

加密货币以其崇拜者般的追随者而闻名。寻求风险的人，似乎被加密货币提供的无限上涨潜力所催眠，只是太渴望将其全部投入。比特币的著名故事在创纪录的时间内造就了百万富翁，这常常使判断力蒙上阴影，并使新手投资者不知道潜在的风险。

显而易见的问题是，许多加密货币投资者被过度暴露于一种资产类别中，具有极大的风险。由于价格波动，加密货币被认为是有风险的投资。如果一项投资被认为是波动性的，则意味着其价格容易出现频繁和极端的价格波动。

与大多数其他资产类别相比，比特币价格的波动已证明其波动性（按标准差衡量）明显更大。下表由WooBull提供，表明比特币的波动性在许多情况下至少比普通资产类别大5倍（请注意：y轴使用对数标度）。

资料来源：WooBull.com

许多加密货币最有影响力的人（例如罗杰·维尔（Roger Ver），克雷格·赖特（Craig Wright））的福音立场，只会使虔诚的加密货币追随者的冒险行为更加复杂。但是，这些影响者通常在投资中表现出过度自信的偏见。例如，安东尼·庞普里亚诺（Antony Pompliano）在2019年8月自豪地宣称自己超过50％的财富押在了比特币上。市场评测员猛烈抨击他的比特币质押。加拿大名人商人凯文·奥利里（Kevin O’Leary）吹嘘称其“疯狂”和“疯狂”，并补充说，“它为多元化投资提供了一切便利”。

多元化，多元化，多元化-这是大多数投资顾问鼓吹的口头禅。这对于投资至关重要，因为它可以降低风险，同时考虑整个投资组合的回报表现。考虑到这一点，仅加密货币投资者应在何处分配其额外资本？显而易见的选择应该是与大多数传统投资组合一致的股票和债券。不过，今天的选择并不那么明显。

当前的指标表明，以历史标准衡量，当今的股票市场价格昂贵。美国股市处于11年牛市中，标准普尔500指数的交易价格为2020年预期收益的19倍，为40年以来的最高水平。同样，在固定收益市场上，中央银行的利率处于历史低位，拉低了债券的收益率。例如，到2019年中期，几乎所有投资级债券中有30％的利率低于0％，这意味着这些债券的持有人将在到期时亏损。

因此，如果股票市场价格高昂，而固定收益回报几乎不存在，还有哪些其他选择呢？那另类投资呢？

什么是另类投资？

简单来说，另类投资是除股票，债券或现金以外的任何投资。通过其独特的风险/回报特征，另类投资为传统投资组合提供了多元化收益。

典型的替代投资包括房地产，对冲基金，私募股权，私人收入基金，风险投资和商品。由于其独特的回报状况，甚至加密货币资产也被视为替代投资，并且它们可以提供给传统投资组合。

对替代品的兴趣正在增长。机构投资者也正在寻求更高的收益率和风险去中心化性，因此越来越多地将其管理下的资产（AUM）分配给另类投资。根据领先的替代数据提供商Preqin的研究，到2023年，持续的机构兴趣预计将推动替代投资AUM增长59％，达到14万亿美元。

通过多元化投资其他替代资产，可以为加密货币投资者提供良好的服务

因此，如果另类投资提供了这些吸引人的利益，那么您个人（个人）对于投资有哪些选择？

迄今为止，由于结构性问题（例如基础投资的流动性不足和最低投资要求高），大多数个人投资者仍无法获得这些类型的高收益投资机会。

然而，人们对替代品的兴趣日益浓厚，导致了诸如AngelelList和YieldStreet之类的投资平台的泛滥。尽管这些平台已经稍微扩展了对这些投资类别的访问权限，但它们通常仅向合格的投资者敞开大门，这意味着参与程度受到限制。

为了克服这些局限性，必须出现为散户投资者提供替代投资基金的替代投资平台，并且随着主要受区块链技术推动的金融科技的发展，它们已经成为现实。加密货币投资者（无论是经过认证的还是零售业者）都不应错过参与另类投资市场并使其投资组合多样化的机会。如果它们仅坚持使用比特币和山寨币，不仅会冒财务损失的风险，而且还会冒凯文·奥利里（Kevin O’Leary）的愤怒。

关于：尼克·希尔（Nick Hill）是Invictus Capital业务发展副总裁。

他是一位经验丰富的金融服务专业人员，具有金融工程和金融科技背景。 Nick的技能和专长包括金融工具评估，金融建模和启动评估。尼克是一名特许会计师，也是一名特许金融分析师。他拥有金融学硕士学位。

本文中表达的观点和意见是作者的观点和意见，不一定反映纳斯达克公司的观点和意见。