市监督机构终于做了一件好事-它的物有所值报告将降低费用

发表于 2020年2 月14日星期五下午 3:53:26

2020年2月13日•上午7:00

早期迹象表明，企业将更加意识到费用和业绩不佳的资金

信用：
克里斯·拉特克利夫/彭博社

在过去的几年中，纽约市监管机构一直在忙于对金融公司施加新的规则和要求，以改善日常储户和投资者的收益。公平地看到并非所有这些都成功，但是其最新规则可能值得一提。

从今年起，管理人员将不得不为其基金出具一份“物有所值”报告-这必须分析并证明该基金的业绩与投资者支付的金额之间的合理性。

这种自我分析没有产生最佳结果的良好记录，很容易让自己轻拍一下。尽管如此，早期的迹象还是有希望的。

被动基金巨头先锋公司是第一个发布报告的人。它发现所有的资金都花光了，而且鉴于其投资组合是那里最便宜，最可靠的投资组合之一，也许并不奇怪。

但是，其他人的评估则更为坦率。活跃的基金公司Rathbones降低了约2,000名有旧合约的投资者的费用。是的，如果它真的关心投资者，它应该在多年前就已经做到了，但这就是重点。

监管机构金融行为监管局（FCA）长期以来一直在努力使基金公司在收费方面更为公平。强迫经理写一份解释自己的报告看似微不足道，但实际上是在强迫采取积极行动。

还有迹象表明它将起作用。木星资产管理公司将于3月关闭其两只基金。它的UK Alpha和Enhanced Distribution基金未能与同行匹敌。尽管这并不完全与“物有所值”有关，但它表明企业正在考虑如何证明其资金合理性以及向投资者收取的费用。

诸如Polar Capital和Columbia Threadneedle之类的其他公司已经开始取消备受讨厌的“绩效费”-投资者在基金经理击败他们的基准时会付出更多，尽管无论如何这都是他们要付给他们的薪水-因为在报告。

Telegraph Money了解到，管理人员希望在竞争对手面前发布报告，以期成为该项目的开拓者。但是，由于担心它们对投资者做得还不够，他们希望提高自己的得分，因此自此退缩了。

哈格里夫斯·兰斯当（Hargreaves Lansdown）是该国最大的基金公司，同时也提供投资基金，但并未认真对待这一报告，并且对其多管理人基金进行了令人尴尬的积极评估。这立即被取消了，我怀疑他们将来可能会尝试并采取不同的策略。

这是对FCA先前失败的尝试的巨大改进，FCA试图使资金行业清理其行为。看到更多资金在发布报告的过程中减少了费用，我不会感到惊讶。

如果您是DIY投资者，请留意您的基金经理的报告。那些无法证明自己物有所值的人应该受到挑战和改变。值得兑现的现金与不兑现的现金之间的差异将变得更加明显。