外汇的“苹果和黑莓效应”：Gold-i首席执行官，FX的演变
在过去的十年中，全球外汇市场发生了很大的变化–随着法规的合并，技术创新导致零售和机构服务提供商的“蓬勃发展”：传统的解决方案越来越多地被曾经为零售市场服务的解决方案所取代；解决方案更快，重量更轻，成本更低。
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最近，Finance Magnates与位于英国的交易平台集成和流动性管理解决方案提供商Gold-i的首席执行官Tom Higgins进行了交谈，该公司已经在外汇领域运营了11年以上。
我们问汤姆（Tom），他对监管变化如何影响外汇市场，技术在该领域的发展以及自2008年成立以来Gold-i的增长和可扩展性战略有何看法。
过去，用于零售外汇交易员的企业级工具很少，而且两者之间相差甚远
汤姆解释说，Gold-i成立之初，就迫切需要为零售外汇交易者提供更好的工具：“当我们开始时，几乎没有任何工具可供零售经纪人使用-它们非常黑暗，”汤姆解释说。 “那时波动非常大，所以他们真的很难知道他们是要赚钱还是不赚钱，因为风险管理工具非常差。”
因此，“我们的第一个产品是风险管理集成，以便人们可以在后台查看他们所拥有的交易，然后他们可以对其进行分析，以查看他们的头寸如何建立以及他们的风险在哪里中心化“。
Gold-i与SteelEye合作提供合规解决方案https://t.co/tpLyKSAFUj @gold_itech pic.twitter.com/aZaF0hhdDo
-金融大亨（@financemagnates）2019年8月28日
“然后，我们进入第二种产品，这是我们的过渡产品，使经纪人能够覆盖他们在市场上的交易。现在，我们谈论“将机构产品提供给零售”的地方是，这类工具在机构市场中已经完全成为标准……但是在零售市场中，这只是没有发生”
确实，“您没有这类工具，”汤姆说。这为Gold-i提供了提供独特服务的机会：Tom表示，该公司成为第一家向零售经纪人提供机构级外汇工具的公司。
“借助我们的工具，我们使整个零售经纪人群体的增长速度大大超过了他们的预期。 [otherwise]，并在动荡的时期中生存，因为他们知道自己所承担的风险；他们知道自己所担任的职位，可以聘用专业的客户-他们不想担任另一方，他们不想买B本书，因为他们已经被市场所覆盖。”
“使用诸如我们的Visual Edge产品之类的工具， [brokers could see] 哪些客户应该使用B本书，哪些客户应该使用A本书，以及其他很多东西。”
机构外汇提供商应警惕“苹果与黑莓效应”
汤姆（Tom）表示，自这些产品最初发布以来的几年里，汤姆（Tom）解释说，有许多“模仿者”公司：“我认为复制是一种奉承，我们已经使用类似的工具进行过多次复制，但是我认为我们仍然有最好的 [risk management] 区“。
实际上，“我们仍在扩展 [those tools]，“汤姆继续说道。 “在这方面非常有趣的是，制度世界已经走了很多很多年了，所以工具已经存在，但是它们并没有真正改变很多。银行很难更改这些大型工具，因为更改银行中的任何内容都太危险了”
因此，我们所看到的几乎就像是“苹果与黑莓效应”-苹果几乎是所有零售产品，黑莓被企业使用，黑莓说：“没有任何苹果产品能够与我们竞争，因为这仅仅是对于零售人群。
“ 90％的经纪人不符合FX全球行为准则标准。其中许多人不愿意。我认为他们应该这样做，这是积极的步骤，可以创造一个更加公平的市场。” Gold-i @gold_itech首席执行官汤姆·希金斯（Tom Higgins）＃londonsummit19 pic.twitter.com/4rxrCQybV1
-金融大亨（@financemagnates）2019年11月13日
最终，“ Apple渐渐地爬上了，我们已经看到了Blackberry发生了什么，现在几乎已经完全消失了。”
汤姆说，针对零售交易者的工具（包括Gold-i生产的工具）正在发生类似的事情：[retail products] 之所以挑战机构产品，是因为它们的价格便宜得多，而且速度明显快得多，因为它们背后没有这种“传统”。
“未来几年将会发生一个非常有趣的变化–我认为传统的机构提供商将不得不 [either] 停止收取巨额费用或重新发明他们的产品，因为它们有点“恐龙化”了。”
策略与扩展
因此，Gold-i已开始进一步进入机构领域，自从十多年前成立以来，这一因素就使该公司得以继续发展壮大。
除此之外，我们问汤姆，在过去的十二年中，公司的发展战略是什么，以适应不断变化的市场。
“实际上，最初的五年可能非常容易-这是一个正在迅速增长的市场；您真的只是站在那儿，订单就到了。没有很多竞争-[there were] 如此众多的经纪人想要进入市场。每周我们可能会收到四到五个新经纪人设置请求，这绝对是非同寻常的。”
但是，a，没有任何黄金可以留下-“最终， [forex] 监管机构介入，“稍等片刻–这对最终用户不利，投资者正在以惊人的速度亏损。经纪人很多，质量很差，所以我们需要介入。‘这极大地改变了市场。”
展望未来：“我们不害怕走上错误的道路。”
当监管行动开始平息新经纪人的涌入时，该公司不得不寻找新的方式来继续发展：“我们一直做的一件事是，我们一直至少花费了50％的开发资金，有时甚至更多，取决于我们一直在做什么–研究与开发。因此，我们一直在开发更高级别的产品，而不是简单地继续我们今天所做的事情-我们一直在展望未来。”
这项具有前瞻性的战略已使Gold-i扩展到新领域，包括为加密货币领域开发产品：“我们在加密货币领域大展拳脚，”汤姆说，并补充说，“没有其他人做到这一点。”
“它还没有得到回报，但是已经发展到另一个领域；我们现在在数字资产工作方面比我们的竞争对手要先进得多，因为他们根本没有涉足这一领域。”
新的“ Gold-i Demos”视频现已上线 ?
您可以在此处观看新的MT4 / MT5桥接器视频：https://t.co/YMuyVNaufF#fintech #brokers＃MT4 pic.twitter.com/rfekwCSptJ
-Gold-i（@gold_itech）2020年1月22日
确实，“我们不怕走错路，因为如果您从不做任何事情，您将永远不会前进。”
同时，汤姆（Tom）表示，戈尔迪（Gold-i）的竞争对手“在他们所做的事情中一直保持相当标准， [which] 意味着如果零售市场减少，他们的风险更大。就欧洲而言，就增长而言，零售外汇市场相当停滞。亚洲是不同的-我不知道冠状病毒是否会改变这种状况，但我们肯定会在亚洲看到显着增长。这就是所有发生的地方。”
汤姆说：“有了加密货币，就不会像人们所认为的那样取代外汇。” “这是另外一种资产类别，对于投机者来说可能很有趣。”
当公司在长期竞争中，灵活性是关键
汤姆还指出，拥有灵活的业务模型对于“顺风顺水”并取得长期成功至关重要。
Gold-i必须适应的一件事是，“在过去几年中，肯定有一大堆黑天鹅聚集起来，等待购买 [into the forex] 市场，”汤姆说。
“这首先是从瑞士国家银行（SNB）开始的，此举产生了相当大的延迟–因此，当瑞士将本国货币与美元脱钩时，要想完全发挥作用，可能要花费几年时间。”
这导致了许多银行，“[including] 例如，花旗银行可能会在大约一年后退出市场，因为他们所有的合规人员都认为这是无风险的产品……但是他们没有真正看过的是经纪人向他们的客户以及他们向银行提供的不同杠杆。”
“因此，这实际上并不是没有风险的–因为如果采取重大举措，则最终客户比专业到专业的市场受到的保护更大……因此，您将有一段时期汤姆说：“有大量的替代流动性提供者涌入，其中一些质量很好，而有些则没有。”
“因此，像我们这样的供应商在整合所有这些新的流动性提供者时需要做大量的工作，其中有一半从来没有到过任何地方，所以这是浪费时间。”
然后，“您开始看到一些合并 [among private forex companies]…然后，您开始看到银行的参与度降低了，非银行做市商（Citadel，XTX和其他做市商）在市场上越来越流行，并且实际上比银行做得更好，因为他们所受的限制更少。”
“监管机构从来没有互相交谈过，这很不错”；但是，时代变了
Gold-i还必须适应全球外汇领域不断变化的监管条件。
汤姆解释说，当公司成立时，“监管者从未相互交谈过，这非常好。”因此，作为经纪人，“如果您想要更优惠的监管制度，则可以四处走动。”
过去，一家公司可以搬到塞浦路斯，“如果他们想乘车方便又轻松，但他们仍然想获得欧盟护照，那就可以了。然后，塞浦路斯就走了，‘稍等片刻，我们不想成为人们的垃圾场，所以我们将收紧并成为一个真正强大的监管机构。”
在一段时间内，该周期将继续：[forex companies] 会搬到做同样事情的马耳他，然后搬到现在正在做同样事情的澳大利亚。”
但是，这种可能性越来越小：“监管机构现在互相交谈；他们齐心协力，互相听取建议–我认为，这始于 [changes by the] 欧洲证券和市场管理局（ESMA。）”
“这对市场产生了巨大的影响，”汤姆说。 “人们没有意识到会有多少。”
汤姆解释说，从短期来看，“这样做的副作用是确实将经纪人推向了海外市场，但如果所有监管机构都在这样做，那么最终客户应该警惕与太多离岸企业进行交易，因为他们根本没有受到任何保护。”
这是节选。要听取《金融大亨》其余部分对Gold-i首席执行官Tom Higgins的精彩采访，请通过SoundCloud或Youtube访问我们。特别感谢Tom和Gold-i团队。