认识网络投资者：投资DeFi的风险投资家

随着最初的代币发行及其衍生品的持续消失，该领域的风险投资稳步加快。 Cointelegraph与Framework Ventures的联合创始人Michael Anderson坐了下来，以了解有关其投资理念和生态系统前景的更多信息。

安德森（Anderson）最著名的投资是Chainlink（LINK）和Synthetix，两者在2019年都取得了巨大的增长。可以预见的是，他对去中心化金融（DeFi）持非常积极的态度，在对一轮风险投资提出了一系列问题之后，他分享了他对生态系统发展的看法。在加密货币中。

冒险购买加密货币

安德森（Anderson）首先通过科技公司，进入了风险投资家（VC）的道路。他自我介绍说：

“我的背景很大程度上源于传统技术。我开始在Dropbox工作，在那里工作了四年，然后转到Snapchat。对于这两家公司，我都是产品经理，主要专注于支付和商务 […] 在白天，我已经看到了传统的感觉，然后在夜晚和周末，我正在研究，研究和尝试所有这些新技术。”

他与他的合伙人万斯·斯潘塞（Vance Spencer）一起创立了Hashletes，这是一家发行不可替代代币的公司。该公司后来被出售，两家都随后成立了Framework Ventures。

安德森（Anderson）解释了迫使两人组建投资基金的原因：

“成立公司时我们意识到的一件事是，协议投资存在很大差距。传统的风险投资公司只是购买，持有或偏向股权。科技公司是在这些协议之上或自己在构建协议。对冲基金只是在交易这些股票或短期内思考。”

框架的创建者认为，对协议进行投资需要改变原则。因此，安德森将其基金称为“网络资本”，以免与传统的风险投资者混为一谈。

该基金主要处理基于代币的投资，因为“这就是大部分应计价值所在。”但是它也投资于公司股权，并在涉及的协议之上构建工具。

加密货币投资理念

在创建Framework之前的几年中，Spencer和Anderson都是天使投资人。这可以解释为什么某些基金的原则与天使投资有很多共同点。

安德森强调，框架对其所投资的所有项目都具有长期愿景，即使以延迟退出为代价。尽管去年Chainlink和Synthetix都举行了重要的涨势，但该基金仍在这两个项目中进行了深入投资。

当被问及Framework在公司和项目通常几乎没有收益甚至没有收益的领域进行投资时，安德森指出“这是不同的，需要不同的思维方式。”

尽管该基金还将投资于具有明确定义的法人实体和收入的传统公司，但安德森认为开放网络的价值会流向其代币。

没有明确定义的指标，项目的评估方法也必须改变。安德森解释说：

坦率地说，“我们评估的总体思路与价格无关。它与其他可比项目的可比价格有关。但坦率地说，我们只看定性分析。”

该项目的路线图在此分析中具有一定的分量，使投资者能够评估其潜力。市场评估也至关重要，二人甚至在进行任何投资之前就确定了甲骨文和合成资产的重要性。

然而，最终的投资决定仍取决于项目背后的个性-例如基于天使的种子基金。在讨论什么促使风投公司同时投资Chainlink和Synthetix时，安德森将重点放在了创始人身上：

“我们认为这个人，谢尔盖 [Nazarov, founder of Chainlink]自2013年以来一直在太空中。他之前曾尝试构建智能合约平台，而以太坊则将他击败。因此，他知道经过rigamarole的感觉。但是，康耐尔和IC3的康耐尔研究小组也暗中支持 […] 这就是让我们对Chainlink充满信心的原因。”

至于Synthetix，甚至在进行任何形式的投资讨论之前，安德森都与创始人卡恩·沃威克（Kain Warwick）会面：

“去年夏天，我在ETHBerlin的Chainlink晚餐上坐在Synthetix的Kain旁边。我只是认识他，真正了解他的意思。”

尽管如此，Framework的更广泛的投资策略是由其对加密货币未来的愿景所决定的。

DeFi的潜力

Framework Ventures目前专注于去中心化融资，这是一个在2019年稳步增长的利基市场。安德森提出了以下投资论点：

“如果我们分解区块链在核心功能本身中实现的功能，那就是价值的不信任转移。而且，当您进行不可靠的价值转移时，其可编程性实质上就是DeFi。”

他补充说，他相信将来还会有更广泛的Web 3.0，但是DeFi是该基金当前的重点。然而，以其现有形式，DeFi主要用于加密货币资产的杠杆交易。正如安德森所说：

“现在发生的许多事情几乎都是递归的 […] 特别是制造商。作为概念的过度质押贷款只是一种非常低效的模型。”

在回答DeFi是否会扩展到非交易用例的问题时，Anderson回答：“快速答案是肯定的。我认为更大，更广泛的问题是何时。”

他透露，Framework目前正在研究由社会或身份检查提供支持的质押不足的贷款。

去中心化保险

随着DeFi的不断成熟，安德森目前认为最明显的潜力是保险：

保险也可能是一件大事。保险公司成本的百分之五十（通常具有1-2％的利润率）是基于人员总数和索赔流程而定的。因此，如果您只精简成本结构的那50％中的一小部分，那么那里就有一家利润丰厚的保险公司。”

去中心化保险是高级甲骨文的潜在应用之一，正如安德森透露的那样，框架和Chainlink都意识到这一点。

他设想了一个潜在的场景，汽车传感器将提取所有必要的数据并将其发送到智能合约以处理索赔-简化现有流程。他承认：“显然，这是比我们现在所处的位置更远的视野。”

当被问及智能合约和区块链是否真的在这种愿景中有用时，他指出开放的保险网络将比传统公司具有强大的竞争优势，以Geico为例：

“我认为拥有开放网络的好处之一是，您可以基于寻找交易对手来承销风险来建立Geico当前拥有的质押品库。 […] Geico […] 已经存在了将近100年，甚至不到100年。因此，他们能够建立起这种质押品。 […] 如果我们能够以几乎对等的方式以及在分布式网络中引导它，那我认为这是一个巨大的优势。”