网络安全公司在为RSA 2020做好准备的过程中处于良好状态

网络安全行业正在为今年传统上最大的事件之一做准备:本周下半年在旧金山举行的RSA大会。

今年的会议在某种程度上被中国冠状病毒的爆发所掩盖,该病毒已导致至少一个安全行业的主要参与者IBM公司退出会议。此外,这一活动是在RSA的母公司Dell Technologies Inc.宣布将公司以20.75亿美元的价格出售给位于加利福尼亚的私募股权公司Symphony Technology Group之后的几天。

SiliconANGLE姊妹市场研究公司Wikibon的首席分析师,SiliconANGLE Media的视频工作室theCUBE的联合主持人Dave Vellante在他最新的突破性分析视频中表示,整个网络安全领域仍然受到几大趋势的困扰。其中包括攻击者的复杂度不断提高,数据经济带来的风险不断增加,攻击面不断扩大以及企业普遍缺乏适当保护自己的技能。

这些趋势中的一些实际上正在阻碍该行业。例如,攻击者日趋复杂的组织迫使组织和网络安全从业人员做出反应并加强防御。公司董事会成员对他们的安全意识越来越强,他们不能再只是为了让安全成为偶然,这也使行业受益。随着新的云原生技术的出现,催生了一系列基于云的新安全性和自动化解决方案。

但是也有很多不利因素。这位分析师说,例如,云迁移以及从北南向东向西的网络流量的持续转移给传统的基于设备的外围安全解决方案带来了压力。还有关于投资回报率的问题,许多企业都在问,如果他们在安全性上花了那么多钱,为什么他们不那么安全呢?

“但是最终,公司别无选择,” Vellante说。 “攻击者的复杂程度很高,因此,我的CFO关于ROI的答案是基于恐惧的理由之一-如果不这样做,则可能会失去数十亿美元的市值。”

支出势头保持强劲

对可能发生的情况的这种担心是企业继续投入数百万美元来保护其系统和数据免受网络攻击的主要原因之一。查看Enterprise Technology Research的最新调查表明,网络安全是周围最健康的信息技术领域之一,其支出每年以大约12%的速度增长。

即便如此,网络安全的整体份额仍然很小。 Vellante解释说:“尽管我们经常听到最令人担忧的叙述,但现实是其他计划在争夺预算,而您却无法继续为安全问题投入金钱。” “正如我之前说过的,我们在网络上花费了全球GDP的0.014%,因此我们勉强能摸到表面。”

此外,网络安全是一个极具竞争性的市场,一大堆初创公司和更老牌的提供商都在为此采取行动。值得强调的是该行业中的“四星级”参与者,这些参与者在ETR数据中心化的“净得分”(衡量支出动能)和市场份额(衡量普及性)均最高。

他们包括微软公司,思科系统公司等巨头以及帕洛阿尔托网络公司,Splunk公司,Proofpoint公司,Fortinet公司,Okta公司,Cyber​​Ark软件有限公司和CrowdStrike控股公司等较小的公司。这些公司中,有良好的净得分,继续表现良好。

Vellante说:“ Fortinet和Cisco在本季度跌落了我的四星级榜单,因为他们的净得分虽然仍然保持相当不错,但还是有所下跌。” “还有其他公司,例如Varonis,Veracode和Carbon Black,在净得分排名上跃升。但是思科和Fortinet在整体市场上仍显示出一定的实力。思科的安全业务在过去的一个季度中增长了9%,从估值的角度来看,Fortinet正在与Palo Alto Networks脱钩。”

此外,Zscaler Inc.的净得分从上一季度的38%跃升至45%,从而使其跻身四星级网络安全公司之列。

不断增长的市场

在太空中看到的强劲势头很可能会继续,因为网络安全仍然是大多数组织的首要任务。确实,该领域的许多公司至少在短期内可能会看到其估值增长。

下表根据市场价值对八家领先的公开交易的网络安全公司进行排名,这些数字提出了一些有趣的观点。

例如,对于列表中的每个公司,增长率与收入倍数或支付的溢价之间存在比例关系。

“一般来说,增长幅度是所支付收入倍数的一半至三倍到三倍,”韦伦特说。 “例如,CrowdStrike的收入倍数是其39倍,并且以110%的速度增长,因此它们处于这一范围的高端,其增长速度是今天收入倍数的2.8倍。”

另一点是,网络安全仍然是一个利润丰厚的市场,有几家公司的估值都在两位数十亿美元的范围内,而许多公司的估值都在数十亿美元。

但是,并非所有人都顺应潮流。以Palo Alto Networks为例,它的收益倍数比市场上其他竞争者低得多。下一张K线走势图突出显示了该公司近期表现较差的情况,将其股票与近几个月来网络安全表现最佳的Fortinet进行了比较。

“看看他们如何进行区间交易,然后当Palo Alto Networks错过去年第四季度时,就会看到拆分。” Vellante说。

性能下跌的原因有两点。例如,它目前正试图通过过渡到更多基于年度经常性收入的模型来“保护业务”。该公司还试图减少对旧的,以设备为中心的防火墙技术的依赖,该技术仍然是一项重要业务,但仍表现不佳。尤其重要的是,Palo Alto Networks一直在努力解决与销售激励有关的近期执行问题。

相比之下,Fortinet的股票最近一直在蓬勃发展,这主要归功于其最近的投资组合更新。 Vellante说:“ Fortinet是拥有庞大解决方案套件的公司之一,该解决方案套件可以覆盖很多领域,尽管它面临着与Palo Alto类似的云逆风,但在过渡过程中似乎表现得更好。”

对于RSA Security and Symphony Technology Group的收购,最重要的收获是该交易强调了Dell如何选择流动性而非其最重要的网络安全资产。戴尔仍在偿还其在2017年以670亿美元收购EMC公司时产生的巨额债务。

“它告诉我, [Dell’s] 偿还债务的能力对他们的前瞻性计划更为重要。” Vellante说。 “请记住,戴尔每偿还总债务50亿美元,每股收益就会下跌25美分。这对于戴尔重新获得投资级债务至关重要,这将进一步降低其成本。”

同样有趣的是,最近收购了Carbon Black等网络安全初创公司以建立自己的云安全业务的VMware Inc.决定通过RSA。这很可能是因为RSA的大多数产品仍基于旧技术,而这些旧技术在当今的云第一世界中正迅速失去相关性。

以下是完整的视频分析:

图片:Jaydeep / Pixabay

资讯来源:由0x资讯编译自SILICONANGLE。版权归作者Dave Vellante with Mike Wheatley所有,未经许可,不得转载
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