免费的快速贷款和波动吸引交易者使用dYdX

DeFi原生保证金交易协议dYdX见证了创纪录的增长，因为本月初加密货币市场崩盘。该平台的商业模式，特别是免费的快速贷款，使其在所有市场条件下都具有优势，但并非没有局限性。

在DeFi上进行杠杆交易

dYdX是DeFi的少数几个杠杆杠杆交易协议之一，具有广泛的意义。

用户可以持多头或空头头寸，从而使该协议在一定程度上不受市场条件的影响。

当ETH的价格在一天之内下跌超过43％时，DeFi陷入了类似危机的境地。在这场动荡中，像Compound和Uniswap这样的几种协议在一天之内其固有的流动性分别下跌了19％和53％。

同时，dYdX仅下跌了13.5％，交易量达到了近5,000万美元的高位。该协议的每日交易量说明了杠杆交易者使用的借入资金量。

资料来源：Dune Analytics

从2020年1月到2月中旬，ETH的价格跃升了125％以上。在此期间，dYdX从460个每月活跃用户增加到1,500多个每月活跃用户。

资料来源：Dune Analytics

在3月1日至3月3日之间，以太坊价格在10％的范围内波动。根据Dune Analytics的数据，在这三天中，dYdX的市场份额从34.3％增长到53.3％。

资料来源：Dune Analytics

所有这些共同构成了dYdX的极有说服力的案例。当市场动荡时，它的保证金交易工具使它相对于常规DEX有优势，但是它并不能免于下跌。

Chainalysis报告称，在3月12日下跌期间，出售比特币的帐户中有近70％来自高度杠杆化的大型投机者。一月份进入加密的投机者逃离现金6,400美元至10,500美元之间，导致现金市场急剧下跌。

随着投机者退出市场，dYdX的活动在减少，不包括高度波动的日子。在创下每日交易量的一天后，dYdX仅提供了1,640万美元的贸易活动。

日活跃用户（3月12日为509）在3月23日降至216。但是，在整个DEX生态系统中可以看到类似的趋势。

免费快速贷款

dYdX作为借贷协议而备受关注。在Aave，Nuo和其他类似协议推出之前，它是Compound作为货币市场产品的唯一竞争对手。

2020年2月，该协议利用其流动性矿池引入了快速贷款功能。由Aave开创的快速贷款已成为DeFi的重要组成部分。它们帮助套利者赚钱，借款人从清算中节省质押品。

从那时起，dYdX的快速贷款就已经超过了Aave。根据Digital Assets Data，在2月15日至3月2日之间，Aave和dYdX分别借入了速记贷款16,627美元和809万美元。

鉴于Aave具有较高的流动性和短期贷款使用率，这是一个有趣的发展。

但是，dYdX提供免费的快速贷款，这对于那些寻求较大规模的快速贷款的人来说是一个更理想的场所。

以Aave的0.09％和dYdX的0％计算，1,000美元的快速贷款将为Aave支付9美元的费用，并为dYdX支付0美元。差异不大，但数据表明，每借入1,000美元可节省9美元，足以促使较大的借款人转向dYdX。

总体而言，dYdX巩固了其在DeFi生态系统中的地位，但是该项目在挑战像BitMEX这样的中心化巨头之前还有很长的路要走。