CFTC宣布关于数字资产交付的最终指南

商品期货交易委员会（CFTC）已“一致”批准了涉及某些数字资产的零售商品交易的最终解释性指南。

具体而言，该指南阐明了CFTC在以数字资产作为交易所媒介的情况下，对《商品交易法》（CEA）第2（c）（2）（D）节的“实际交付”例外的观点。被称为“虚拟货币”或数字货币。

CFTC主席希思·塔伯特（Heath P. Tarbert）发表以下声明：

“向市场参与者提供清晰度是CFTC的核心价值之一。这份解释性指南不仅履行了这一承诺，而且反映了我的信念，即美国必须成为数字资产领域的领导者。当每天的美国人来之不易的收入受到威胁时，这些努力也至关重要。在我的领导下，CFTC将继续发挥自己的作用，通过健全的法规鼓励负责任的金融科技创新。”

该指南针对某些“零售商品交易”，但要遵守CEA的规定，包括交易所交易和经纪人注册要求，“好像”交易是期货合约。该法规包含销售合约的例外情况，导致在交易之日起28天内“实际交付”。 CFTC指出，此解释性指导原则并不旨在抑制任何特定活动。相反，本指南提供了CFTC关于某些活动何时受CEA第2（c）（2）（D）条适用的监管规定约束的观点。

最终的解释性指南讨论了两个主要因素，这些事实证明了虚拟货币零售商品交易的“实际交付”：

（1）保证以下条件的客户：（i）拥有和控制该商品的全部数量，无论是以保证金方式购买，还是使用杠杆或任何其他融资安排，以及（ii）拥有使用该商品全部数量的能力在交易之日起不迟于28天（及其后的所有时间）内自由地（在任何特定执行地点之外）进行商品贸易；和

（2）要约人和对手方卖方（包括他们各自的关联公司或与要约人或对手方卖方类似地共同行动的其他人）对所购买的任何商品均不保留任何权益，合法权利或控制权自交易之日起28天之内以保证金，杠杆或其他融资安排进行交易。

CFTC的市场监督部领导了最终解释性指南的制定，而CFTC与数字资产市场的密切合作为该指南提供了依据。

CFTC数字资产交付投票草案032420