Coinbase解释了为什么比特币价格下跌50%

加密货币交易所Coinbase发布了一篇详细的文章,介绍了3月12日比特币的50%崩盘以及其用户对此情况的反应。

Coinbase在这个问题上的问题是:如果比特币是在危机时期将成为避风港的资产,那么当所有市场下跌时,为什么比特币会崩盘近50%?自2013年以来,这是比特币一天以来最大的损失。

Coinbase首先从绘制事件的一般框架开始。就在一天前,世界卫生组织宣布冠状病毒可能是世界性流行病。此外,唐纳德·特朗普(Donald Trump)推出了欧洲与美国之间的旅行禁令,而意大利则宣布在该国实行宵禁。

根据Conibase的说法,全球经济无法应对这种严重崩盘的事实,这导致当时标准普尔500指数和道琼斯指数等巨头下跌了10%,是自1987年黑色星期一以来的最大跌幅。

3月12日比特币发生了什么

结果,根据Coinbase的说法,在3月12日发生了以下情况:

  • “当投资工具梦想成真时,投资者便转向美元等“安全港口”。”
  • “但是,每个人退出的愿望都会导致严重的流动性问题,卖家数量大大超过买家,并随着价格下跌而减少。”
  • “这里的许多大型资产交易员都利用杠杆头寸,价值1美元的资产实际上受到价值2美元或3美元的债务的支持。SALT击伤了这个伤口。”
  • “当市场崩盘时,杠杆头寸面临破产或关闭的风险。美元成为这里的升值。”
  • “当加上大笔清算和一般销售后,现金攻击就开始了。供应商开始出售他们可以出售的所有东西,而不仅仅是他们想要出售的东西。其中包括比特币和其他加密货币。”

根据Coinbase的说法,进一步详细说明,比特币的下跌是出于与上述原因相似的原因:

  • “一些短期投资者立即开始出售。一些机构希望立即兑现并出售。当然,不应忘记杠杆头寸也被关闭。”
  • “但是,比特币价格继续比传统市场下跌得更快,更艰难。这样做的原因只有一个,那就是比特币行业杠杆的规模。”

关于这个问题,Coinbase可以利用比特币在海外交易所的杠杆率高达100倍,尽管在传统市场中它可以提升2或3倍。这意味着,即使您的头寸有$1的找零,交​​易也会被关闭,您会损失金钱。

在加密货币领域,还有其他类型的杠杆作用:矿工通常使用比特币获得贷款,贷方为BTC存款提供现金贷款,而更高级的交易者则将杠杆作用用于期货合约。

40亿美元头寸

在大跌之前,股票市场产品上所有杠杆合约的总规模约为40亿美元,这一数额足够大,意味着任何大幅下跌都可能对价格造成进一步的冲击。

尽管经常出现如此大的跌幅,而买方却采取行动进行谈判,但恐慌程度如此之高,以至于买方变成了卖方:

  • “随着价格下跌,更多的杠杆头寸被迫平仓。每次新销售都会有少量购买,然后通过将价格回落到较低水平来进一步清算。逐步减少……”

BitMEX是股票市场,在这个市场上有很多清算经历:

  • “在第一个销售期间,BitMEX比特币的价格处于多次交易中。但是,虽然波动率处于最高水平,但价格却并非如此,直到突然由于维护而关闭了股票市场(显示了DDoS攻击),然后价格又恢复了。尽管比特币的价格跌破了3500,但后来又发现了5000美元。”

那么,Coinbase用户如何应对由于广泛的流动性危机而导致的“因加密的过度杠杆作用而加剧”的崩盘?

Coinbase宣布,在秋季期间和秋季之后的48小时内均达到了创纪录的数字(与过去12个月的平均值相比):

  • 现金和加密货币存款增加5倍,总计13亿美元
  • 新用户注册增加2倍
  • 交易者增加了三倍
  • 总交易量增长6倍

Coinbase发现了两件非常有趣的事情:

  • Coinbase用户在降价时正在购买
  • Coinbase用户关注的焦点主要是比特币(与Coinbase上的其他加密货币资产不同),总存款和交易中的一半以上都是比特币。但是,以太坊和XRP中的数字也有所增加。

Coinbase的帖子解释了为什么比特币价格下跌50%首先出现在Uzmancoin.com上。

资讯来源:由0x资讯编译自UZMANCOIN,版权归作者Hakan Ateşler所有,未经许可,不得转载
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