市场很少得到超卖

感觉很奇怪。就个人而言,它所产生的影响与在人群中聚集蒸气时所产生的影响不同。想象一下,我害怕女巫。我可能被贴上了古怪的标签。但是,如果人群以同样的方式思考,事情可能会变得危险。它让人联想到1692年的塞勒姆女巫审判,结果导致逮捕和处决。

面对相反的人群情绪,个人情绪容易改变。例如,《滚石》杂志最初在1991年将Nirvana的“ Nevermind”评为三星级。现在,该杂志将这张唱片评为五星级,并将其排在有史以来第17大专辑中。

市场是情绪的集合。市场人群思维非常普遍。 2月初,人群很乐观。大多数人对经济,股票和我们的未来感到乐观。几周后,冠状病毒大流行,我和任何人交谈的人都是悲观的–关于一切。心情很糟糕:人们会死,我们的经济将无法复苏,很难找到一线希望。

我承认–我是半杯半饱的人。现在还不受欢迎,但这是我的感觉:我们将克服这种情况,恢复并继续百年的发展趋势。市场将创下新高。我确信这些事情将会发生–我只是无法说出何时。

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关于股票市场分析,我严格按照数据进行分析。我没有感觉的余地–我使用数字。他们告诉我的是-抛售已经结束,短期内市场已经触底。

让我们从部门开始。上周日(3月16日至20日)的前一周(不包括交易所买卖基金(ETF)),我们有22笔买入和2555笔卖出。那是史诗般的销售。在上周(3月23日至27日)的这个星期日,我们进行了12次买入和520次卖出。从历史上看,每天的平均信号计数约为100,因此上周与正常范围一致。尽管销售仍占主导地位,尽管只有一周,但数据表明大规模销售(清算)已经过去了。可能已形成底部。

在我们查看上周的数据之前,请考虑上一周所有11个行业的平均销售量占总销售额的190%。这意味着,在一个部门中跟踪的100只股票中,有190只被卖出。那是巨大的销售。上周平均为40%,即每100股中有40只股票。值得注意的是,信息技术的活动是“正常的”,即信号根本不是极端。总结:销售减慢了很多。

该表显示了按部门划分的异常机构(UI)买卖信号
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能源和非必需消费品也接近正常活动。当某行业的买卖超过25%时,该框会变成黄色。自由裁量权和精力都占28%-刚好超过25%的“注意”门槛。

现在,让我们看一下大钱指数(BMI)。 BMI跟踪异常的机构交易–大笔资金以异常的方式进出股票。自2012年以来,BMI从未突破10%,这意味着直到上周为止,购买数量一直不低于连续25天移动均线总信号的10%。

该K线走势图显示了Russell 2000和Mapsignals Big Money Index的表现
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目前,我们的比率为9%。自从我开始跟踪这些数据以来,我们再也没有被超卖过。这看起来似乎是个坏消息,但请检查一下-在过去30年中,我们仅出现了三个类似的超卖时期:

  • 1990年9月6日,星期四
  • 2002年7月24日,星期三
  • 2008年10月23日,星期四
  • 2020年3月19日,星期四

有趣的是,四分之三的情况我们发生在极端超卖中,发生在星期四。可能只有很少的数据点是一个巧合,但它突然出现了。

现在,BMI记录最深的超卖记录是在全球金融危机中,当时暴跌至3%。几乎没有人买任何东西。听起来很可怕,但BMI并没有保持那么低的时间。几周后,体重指数开始上涨。

那就是我们需要注意的时候。因为当BMI开始上涨时,从历史上讲意味着更高的市场价格随之而来。当BMI走出超卖区域时,在我30年的历史中,压倒性地压倒性多数,此后市场飞速上涨。

自1990年以来,我只观察到上周前27天的BMI低于10%。这就是30年中的27天(大约7600天),或者只有0.35%的时间。这些是超稀有的邪恶深渊。但这是总结:从现在起一年后,如果历史保持不变,市场将会更高。以下是调查结果的摘要:

K线走势图显示大货币指数跌破10%之后的远期收益
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最后,我想看看3月27日星期五。主要指数收盘下跌3%至4%。交易量很高,但不及之前的大卖盘天。但是从数据的角度来看,我们看到706只股票以巨额资金触发。根据Mapsignals的数据,这些股票的交易量高于平均水平。与最近下跌4%的日子相比,这是微不足道的交易量。那些记录了1400个大笔资金信号。就我而言,这仅意味着大笔资金的活跃程度要低得多。这只是另一个数据点,告诉我可能已经触底。

我曾与几位人士交谈,他们认为股市可能会再下跌20%至40%。我只是在此数据中看不到它。让我总结一下。我们极端超卖,过去五个星期有98%的买卖已售出:

  • 209购买信号
  • 10,165个卖出信号

从历史上看,这种超卖不会持续很长时间。当BMI上涨时,大量股票会像凤凰一样上涨。我不担心重新测试低点。当我们在Big Money Index中跌破10%时,就像在博彩中拿着口袋A。当然,你的那只手可能会输掉,但是赔率很高。

市场在来年给我们带来了王牌。大多数人痴迷于钉牢市场低位。但是,如果他们沉迷于一年内股票的价格可能会赚很多钱。

这个消息是坏消息。它会变得更糟。心情真的不好。它会变得更糟。但是,你知道,在1650年,托马斯·富勒(Thomas Fuller)似乎是第一个承诺“最黑暗的时刻就在黎明之前”的人。

总结

从长远来看,我们(Mapsignals)看好高质量的美国股票,我们认为像这样的时刻是吸引大公司的领域。

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