Facebook试图解决监管机构对原始提案表达的担忧

在2019年7月，我们考虑了Facebook和其他公司提出的创建新加密货币（Libra 1.0）的原始提案。 Libra 1.0提案雄心勃勃–创建一种新的全球加密货币，供消费者和企业用作交易所手段（而不是作为投机手段，因为许多其他加密货币已在实践中使用）。

但是，正如我们的文章所解释的，如果Libra 1.0的用户按预期使用它，则他们将面临重大的税收合规和潜在的税收成本。

Libra1.0核心的税收问题

我们在有关Libra 1.0的客户简报中确定的此提案的税收问题仍未解决。

Libra1.0建议“Libra”的价值会自动跟踪加权一篮子法定货币的价值。在上一篇有关Libra1.0税收问题的文章中，我们确定这会给消费者和企业带来重大的税收问题，因为天秤对任何一种特定法定货币的价值不可避免地会随着时间波动。这意味着消费者或企业每次使用Libra进行交易时都会产生资本收益或损失。

任何收益都可能是应纳税的，这将在最坏的情况下造成潜在的现金税收成本，而在最少的情况下会造成麻烦。我们还期望Libra协会将被要求报告其用户的活动，这意味着税务机关将最终监督所获得的任何资本收益。

在上一篇文章中，我们提出了一系列可能的解决方案，这些解决方案可以帮助解决Libra 1.0提案中出现的税收问题。我们的建议之一是“更根本的解决方案”，那就是Libra可能会以反映单一法定货币而不是作为独立多货币硬币的方式运作：

“Libra可能会发生变化，因此它不是电子货币，而是本质上是一种电子钱包系统。一位英国消费者花费50英镑购买了50英镑的Libra，并在英国的商店中花费了英镑。一位法国消费者花费50欧元购买了50欧元的Libra，然后在欧元区商店中购买了欧元。等等。当使用其他货币消费时，外汇交易会在交易时立即进行。税收的复杂性消失了。但是该提议的独特性也是如此-这将与已宣布的提议大相径庭。”

Libra2.0

Libra协会在4月发布了其白皮书的2.0版（Libra2.0），旨在解决监管机构对原始提案表示的许多担忧。在许多方面，它比Libra1.0提议的雄心勃勃，而在其他方面则雄心勃勃。其核心是远离多币种硬币模型，转向一系列最终由特定法定货币支持和反映的硬币。

Libra稳定币

虽然Libra 1.0设想了一种单一的多币种加密货币，但Libra 2.0设想了一系列追踪法币（并由其支持）价值的Libra稳定币。如白皮书所述：

“因此，我们通过增加singleLBR之外的单一货币稳定币来增强Libra网络，最初是从建议的≋LBR篮子中的某些货币开始（例如，LibraUSD或≋USD，LibraEUR或≋EUR，LibraGBP或≋GBP ，LibraSGD或≋SGD）。这将使在本地货币在Libra网络上具有单一货币稳定币的地区的个人和企业，能够直接以其货币访问稳定币。”

如果LibraGBP的价值实际上可以准确地追踪GBP的价值，那么我们上一篇文章中指出的许多税收问题就会消失–如果1 LibraGBP始终与1英镑具有相同的价值，那么使用LibraGBP进行交易时，没有消费者或企业以英镑计的资本收益的前景。

就是说，这是基于一个相当大的假设– 1 LibraGBP的价值始终会是1英镑。如果Libra协会/ Facebook运营着一个完全支持的交易所，那么任何用户都可以通过该交易所随时以1英镑的价格买卖1个LibraGBP的情况下，可能就是这种情况。但是，如果没有这种交易所制，则其他稳定币的经验是它们的价值并未趋于准确地跟踪其基础参考资产的价值，例如1美元Tether（USDT）的价值在其整个历史中一直在1美元上下波动。

如果LibraGBP的价值以英镑为单位波动，那么可能产生应税资本损益的可能性将仍然是其广泛采用的重大障碍。可以说，如果LibraGBP的价值仍约为1英镑（如果不完全是1英镑），那么对于大多数消费者而言，任何资本收益可能都相当小，这意味着任何年度收益的总和通常都将落在用户的年度允许范围内。资本收益。但是，这并不是一个完整的（或特别令人满意的）答案，因为这并没有消除计算每笔交易的收益/损失的麻烦或复杂性；并且已经用完年度免税收益（因为他们在该纳税年度进行了其他处置）的消费者仍可能要承担现金税。

使用非本地LBR稳定币进行交易的消费者和企业（例如，以LibraUSD或LibraSGD进行交易的英国消费者）也将受制于其交易的资本利得规则，尽管这可能不那么令人反感，因为税收待遇可能与税收优惠非常相似。如果这些用户直接用美元或SGD进行交易，就会产生这种情况（除非与“外币”相关的任何豁免都不太可能适用于Libra稳定币交易）。

Libra多币

而且，关于多币种支持的稳定币的提议以及我们之前用这种硬币发现的税收问题并未完全消失。白皮书仍然设想了一种多币种硬币，尽管其形式不同：

“≋LBR不会是与单币种稳定币不同的数字资产。在此更改下，≋LBR将简单地是Libra网络上可用的某些单币稳定币的数字组合……每个≋LBR都是Libra网络支持的1：1支持的单币稳定币的组合。这些稳定币的支持和稳定性。”

我们在上一篇文章中以及在有关Libra 1.0的客户简报中确定的此提案的税收问题仍未解决-多币种LBR的价值不可避免地会相对于英镑兑英镑波动，并且将暴露于以多币种LBR进行交易的用户与我们在Libra1.0提案中确定的税收风险相同。可以预期，大多数消费者和企业都希望在其本机Libra稳定币中进行交易具有相对的稳定性，因此在实践中不太可能经常使用多币种进行交易。但是对于那些决定使用多币种LBR进行交易的用户来说，这仍然不能解决问题。对于没有本地LBR稳定币的国家/地区的用户，这也无法解决问题（如果他们使用Libra，将被迫使用多币种硬币或非本地Libra稳定币-二者均可能导致资本收益负债）。

税收问题仍然存在

尽管可以预期Libra 2.0提案会削弱资本利得规则对用户交易的影响，但我们继续质疑有多少消费者愿意应对新水平的税收合规并面临潜在的税收责任，以便使用Libra。令人失望的是，白皮书2.0版甚至不包含“税”一词，也根本没有试图解决这些困难。