FinConcept：杜邦分析说明

欢迎大家光临，正如我在上一篇文章中提到的那样，我的目标是解释您在工作或个人投资程序中可能遇到的一些金融关键概念。

杜邦分析图形表示

财务报表的目的一直是展示实体在此期间的财务状况，以帮助利益相关者做出正确的决定，例如是否投资于公司，是否放贷等。因此，实质上，财务报表是决策的推动力，但是，您是否想知道财务中提供的每个数字都揭示了该公司的哪些内容？

例如，一家公司的收入（来自商品或服务销售）可能在扣除所有费用后的净利润少于1000万美元的情况下达到10亿美元。 这可能是由于各种因素引起的，例如促销活动的增加，业务扩展等，这些都是合法的支出，并且会导致公司未来的盈利能力提高。 因此，仅根据财务数据中提供的实际数据来评估公司与同行的绩效会导致有偏见的决策。 为避免这种情况，财务分析师将始终采用称为比率分析的技术。

比率分析是一种数学方法，其中可以从财务表和其他公共可用信息中分析公司的不同财务比率，以深入了解公司的财务和运营细节。

比率分析有助于生成一些有力的数字，然后可以将其与竞争对手的数字进行比较，以得出有关您所关注公司的业绩的结论。 在所使用的各种比率中，主要比率是股本回报率（ROE）。 简单来说，公司的股本回报率是指投资者从公司的每一分钱投资中赚取多少。 一个好的公司将具有比同业更高的股本回报率。 这项技术以1920年代初使用的杜邦公司（Dupont Corporation）命名。

但是，将ROE作为一项单独的衡量标准并不能明确说明公司如何实现这一绩效。 要了解这一点，我们需要将ROE分解为诸如获利能力，效率和杠杆作用之类的组件。

股本回报率=销售回报率*资产周转率*杠杆

1. 获利能力-销售回报率（净收入/总销售额），即每销售一美元所赚取的利润。 获利能力说明了公司在降低运营业务的运营和辅助成本方面的效率。 公司的目标应该是通过降低成本来提高利润率。
2. 效率-资产周转率（总销售额/资产），即每美元资产产生的销售额。 资产周转率描述了公司从公司投资于其资产的金额中获得最大收益的效率。
3. 杠杆率-资产与权益之比（总资产/权益），即每美元股权投资产生的资产。 净资产收益率的杠杆部分将说明公司如何有效利用其股本和债务资本。 但是，应该指出的是，从长远来看，过分强调债务以提高这一比率将适得其反。 因此，审慎的公司应始终在债务资本和权益资本之间取得平衡，以实现高增长。

ROE的三个组成部分

这就是本篇有关DuPont Analysis的FinConcept文章的总结。