国库酒庄：摩根士丹利为何看好股票

国库的痛苦时期

过去十二个月中，美国国库酒庄（TWE）的市场动荡不定，因为各种因素的共同作用使投资者放弃了该股票。 请注意，即使该葡萄酒制造商在那段时期内股价下跌了约34％，但某些分析师仍对该公司的上涨潜力持乐观态度。

回顾3月份，该公司撤回了其收益（EBITS）增长指导； 4月份和5月份，该公司宣布已受到两次股东集体诉讼的提起。 上周四，作为最新业务更新的一部分，TWE透露，预计20财年收入（EBITS）在5.3亿美元至5.4亿美元之间。

作为参考，美国财政部在2019财年报告的EBITS为6.81亿。

请注意，尽管预计20财年收入将下跌，但标志性的澳大利亚酿酒师和分销商最近出现了一些积极趋势。

首先，在中国，消费和消耗量均从2月至3月的低点呈上涨趋势。 自三月以来，在美国，零售业的价值和数量都有了惊人的增长。 在澳大利亚，尽管与FY19相比，该公司的豪华葡萄酒业务一直处于困境，但零售渠道的表现仍然强劲。

在其他地方，该公司表示，先前宣布的Penfolds合并计划正在进行的工作继续“证实了人们期望通过单独关注Penfolds和TWE其他全球品牌来创造价值的期望。”

财政部的最终全年业绩定于8月发布。

无论上述几点如何，在上周业务更新后，投资者仍对该股走低，在周四和周五下跌2.9％和3.9％，以每股10.520美元收盘。

周一，该股高开，午盘前上涨约3％。

国库酒庄股价：经纪人拿

摩根士丹利（MS）的分析师在周一发布的一份报告中指出，尽管TWE的前景仍然有些不确定-该公司在葡萄酒股票和葡萄园资产方面均拥有良好的估值支持； 并且根据其自身的历史平均水平，全球同行和整个澳大利亚市场，以令人信服的倍数进行交易。 据MS称，T​​WE目前的FY22市盈率约为17倍，而其全球同业约为22倍。

除了估值之外，该投资银行确实指出，“持续进行重估将需要人们更加相信管理层可以稳定美国业务。 此外，中国消费者在短期内有可能打断“澳大利亚品牌”，在此基础上，我们可能还为时过早。”

尽管有这些不利因素，摩根士丹利目前仍给予“增持”评级（高于“持平”评级），并将美国国债的目标价格定为13.50美元。

想交易股票：多头或空头？

创建IG交易帐户或登录到现有帐户以立即开始。