揭开种族正义投资神秘面纱

TOPSHOT –抗议者在纽约市举行的“黑色物质生活”抗议活动中示威。 (摄影者 … [+] Johannes EISELE / AFP)(JOHANNES EISELE / AFP摄影:Getty Images)

法新社通过盖蒂图片社

当受益人,客户,董事会成员和工作人员提倡投资者采取反种族主义行动时,机构投资者对种族公正的兴趣就大幅上涨了。 各种投资者正在努力促进种族正义。

一些机构投资者正在签署种族正义承诺并发表公开声明。 其他则是在内部增加种族多样性和包容性并促进供应商多样性。 在他们的投资组合中,机构投资者的行动范围从促进董事会多元化到进行投资以支持代表性不足的少数族裔的工作和财富创造。

本文试图为对种族正义感兴趣的投资者提供一系列选择。

投资者种族公正承诺和公开声明

为你推荐

机构投资者主要关注三项种族正义承诺:Confluence Philanthropy的2020年归属承诺–促进种族平等的承诺; 种族正义投资公司的投资者声援声明,以解决系统性种族主义和行动呼吁; 以及新美国资产分配者种族股权承诺中的“负责任的资产分配者计划”。 79个签署国和代表合作伙伴网络签署了5720亿美元的2020遗产承诺。 致力于解决系统种族主义的投资者声明得到了210个机构投资者的认可。 同时,资产分配者种族股权承诺还处于发展初期。

资产管理者还做出了独立的承诺,以促进种族平等,以及他们自己的公开声明,以支持黑人社区。 贝莱德就是一个例子。 承诺和公开声明是一个好的开始,本文的其余部分将重点介绍所需的操作。

机构投资者组织的反种族主义倡议

机构投资者在招聘,晋升和薪酬方面注重多样性和包容性。 教育机会的赞助商,Robert Toigo基金会和John Rogers,Jr.金融实习计划是几个出色的组织,可以帮助有才华的有色人种担任投资角色。 亚裔美国人投资经理人协会(AAAIM)是有色人种专业投资协会的一个例子。

机构投资者还参加无意识的偏见培训,并雇用各种投资顾问和其他供应商。

通过投资组合建设和战略参与培养种族正义

通过投资组合促进种族平等是多层的。 让我们探索下面的选择层。

经理选择。 经理人多元化与业绩不佳相关:2019年由哈佛商学院教授乔什·勒纳(Josh Lerner)领导的一项研究发现,由多元化拥有的公司管理的基金在共同基金,对冲基金和私募股权表现最好的四分之一中所占比例过高。 同样,美国投资公司协会(NAIC)对各种私募股权投资人的回报进行分析后发现,在过去的80年中,各种私募股权基金的表现均优于美国私募股权基金的中位数。 正如纽约市审计长斯科特·斯金格(Scott Stringer)解释的那样,“除了选择多元化经理的信托论据之外,要打破机构获得多元化经理的机会的障碍,还需要采取积极主动的举措,制定明确的目标,制定明确的战略以实现或超越这些目标,并承担最高责任。组织级别。”

具有此类目标的机构投资者不妨聘请少数族裔拥有的经理人,或拥有多元化团队和促进多元化政策的经理人。 NAIC,多元化资产管理者计划(DAMI),新美国联盟(NAA),全国证券专业人士协会(NASP)和AAAIM是致力于多元化拥有管理者的组织。

与公司的战略互动。 公司董事会的多元化可以提高业绩:凯雷投资集团发现,在其投资组合中,每个多元化的董事会成员的年化收益增长率均达到5%。 结果,众多机构投资者促进了公司董事会的多元化。 投资者还可以鼓励投资组合中的公司进行反种族主义培训; 在招聘和保留方面更加重视多样性; 制定并实施薪酬公平,生活工资和供应商多元化政策。 为了说明这一点,《哈佛商业评测》的研究表明,在决赛入围者中强制至少两名少数民族或女性至关重要,缩小种族间的收入差距可以使美国GDP增长14%。 哈佛商学院讲师马克·克雷默(Mark Kramer)进一步建议,公司应取消工作申请表上的重罪定罪框,而重罪定罪则将有色人种排除在外。

影响力投资。 影响力投资咨询公司Cornerstone Capital Group着重介绍了驱动解决种族差异的三个关键因素的解决方案:收入不平等; 获得负担得起的住房; 并获得资本。 具体而言,关于收入不平等,投资者可以针对具有较强多样性招聘和供应链惯例的公司。 为了推广负担得起的住房,投资者可以考虑负担得起的住房房地产投资信托(REIT),负担得起的住房私募股权基金或负担得起的质押贷款支持证券(MBS)。 关于获得资金的问题,克雷斯格基金会董事总经理亚伦·塞伯特(Aaron Seybert)表示:“投资者可以选择投资于服务弱势人群的企业,或者选择在黑人社区或有色社区的社区银行存款。”

影响力投资可以降低投资组合风险。 有趣的是,在大流行期间,负担得起的住房基金报告的犯罪率低于市场利率的住房。 同样,在全球金融危机期间,苍鹭基金会(Heron基金)根据任务使命做出的决定,即只购买在相关贷款的整个30年寿命中可负担的指数化质押支持证券,这使其免受全球金融危机期间可调息质押贷款的损失。

互联网上有很多黑人社区的黑人拥有的银行和社区银行。 纽约总部的例子包括位于哈林区的公开交易的黑人拥有的卡佛联邦储蓄银行和位于南布朗克斯区的联邦存款保险公司保险的社区银行Spring Bank。

负屏幕。 其他投资者则寻求排除或加剧加剧种族不公的被投资方。 例如,在2004年至2008年之间,信用评分可比的弱势少数群体获得次级质押贷款的可能性是白人借款者的三倍以上,2010年负资产的可能性也比白人借款者高75%以上(高于类似的负资产可能性)。 2005年)。 此外,枪支和私人监狱对处境不利的少数民族的伤害尤其严重。 因此,投资者可以选择将具有掠夺性贷款做法的金融机构,监狱工业园区的一部分或枪支制造商从其投资组合中排除。 例如,黑人拥有的投资公司Robasciotti&Philipson为公开上市公司发布了种族司法筛查表,其中不包括监狱参与,金钱保释,移民拘留,监视,营利性大学和被占领土。

自由与种族正义的漫漫长路

根据经济政策研究所的说法,尽管在其他领域取得了进展,但黑人的失业率和监禁率却在恶化,而在1968年的《民权法案》生效后的50年中,黑人的房屋拥有率保持不变。随着当今人们对种族不平等,种族正义投资计划的关注日益加深可能会继续扩散。 随着决策者和其他利益相关者在未来几十年内努力提高种族平等,种族正义投资仍然是一个值得关注的领域。

资讯来源:由0x资讯编译自INTERNESCAST。版权归作者所有,未经许可,不得转载
提示:投资有风险,入市需谨慎,本资讯不作为投资理财建议。请理性投资,切实提高风险防范意识;如有发现的违法犯罪线索,可积极向有关部门举报反映。
你可能还喜欢