给每个孩子$6,750，让他们退休百万富翁

潘兴Square资本（Pershing Square Capital）首席执行官比尔·阿克曼（Bill Ackman）建议创建一个出生权益基金，该基金将利用… [+] 金钱的时间价值来建立更多美国人的长期金融保障。 每个婴儿的6,750美元投资在65年后可能变成100万美元，在74年后变成200万美元。

盖蒂

比尔·阿克曼（Bill Ackman）最近在《纽约时报》 DealBook文章中指出，对许多美国人来说，美国梦“变得令人失望”。 潘兴Square资本管理公司（Pershing Square Capital Management）首席执行官阿克曼（Ackman）指出，美国不平等加剧的动力是工资增长相对于投资收益大幅上涨的停滞，这对富裕的美国人构成了不成比例的影响。 为了减少不平等现象，阿克曼（Ackman）建议为美国每个新生儿提供一个投资账户，以“使每个美国人成为美国公司价值Compound增长的所有者”。

6,750美元的从摇篮到百万富翁的提案

阿克曼（Ackman）的提案旨在通过“为那些没有投资资产的人创造参与资本主义成功的方式”来解决财富不平等问题。 他将让政府为每个孩子创建一个投资账户并为其提供资金，他称其为“生育权基金”，该账户将投资于零成本股票指数基金。 至少在65岁之前，个人不得进入和提取资金。

该概念利用了个人理财最重要，最神奇的原理之一：金钱的时间价值。 通过使初始投资可以Compound65年，出生时的投资可以帮助为每个新生婴儿建立长期财务保障。 阿克曼（Ackman）用一个样式示例显示了一个以6,750美元注资的Birthright帐户如何在65年内增长到100万美元，并在74年后增长到200万美元，假设年收益率为8％。 考虑到目前的出生率，每位婴儿计划6,750美元将使美国政府每年损失大约260亿美元。

为什么阿克曼的建议有意义

阿克曼（Ackman）归因于美国工资不平等加剧。 经济政策研究所（EPI）报告说，在1979年至2019年之间，收入最高的1％的人的收入增长了160％，而收入最低的90％的人的工资停滞不前，在同一40年中仅增长了26％。 它总结说：“自1979年以来的每个时期，收入最低的90％的工资连续不断地向上分配到收入最高的10％，经常最高到1.0％和0.1％。

缓慢的收入增长使人们花更少的钱投资于退休金，这使大多数美国人“几乎没有希望为退休金增持财富，也没有给下一代提供领先的机会。” 根据美联储2019年消费者金融调查，在过去30年中，美国前10％最富有的家庭的退休账户平均余额增加至950,000美元，而最低50％的美国家庭的平均退休余额增加至约19,000美元。 通过提供最初的财富注入，阿克曼的提议将允许“每个美国人 [to become] 美国公司价值Compound增长的所有者。”

阿克曼认为，这样的提议不仅将有助于减少不平等现象，而且还将使美国人有机会“参与资本主义的成功”，并且通过使每个美国人都在长期的成功中占一席之地，从而有助于提高金融知识水平。股票市场。

分析阿克曼的提案

阿克曼（Ackman）的提议将正确地禁止出生权益基金的接收者在达到退休年龄之前提取其资金。 这样可以确保每个Birthright基金中的资金都有时间在市场上真正增长。 少量可以随时间快速累加，但前提是要使其增加。 在市场上投资的数量很重要，而在市场上的时间也很重要。

你会选择哪一个：1,000,000美元还是神奇的一分钱？

我将比阿克曼走得更远，并尝试在法律允许的范围内增加其他限制，以使个人不能将出生权基金用作其他贷款和支出的质押品。 生育权基金不应作为资产交易来满足短期债务，也不应成为ATM。

从更次要的角度来看，阿克曼使用的8％的历史股票收益率在未来可能不会继续。 是的，在1985年至2014年间，美国和西欧股票的实际收益平均为7.9％，但“导致三十年特殊收益的条件已经减弱或逆转，”麦肯锡说。 麦肯锡的分析预测，未来20年美国股票的实际回报率可能会下跌到4％至6.5％。

这将对阿克曼的计划产生重大影响。 虽然这并没有改变其解决方案的基本前提，但它要么意味着政府将不得不向每个出生权基金捐款更多，以便预计该帐户在65年后将达到100万美元，或者意味着该帐户将较低。

例如，以年均收益率4％计算，65年后，6,750美元的投资只会增长到86,000美元。 虽然这不是一笔破旧的数目，但与100万美元相去甚远，这是同一笔投资将以8％的年回报率实现的目标。 或者，如果政府希望每个婴儿在65岁后最终获得100万美元，如果股本回报率为4％，则它需要在出生时投资78,000美元。 这将要求美国政府每年拨出3000亿美元的资金，这比每年260亿美元的资金要难得多。

结果

这些批评是余地，阿克曼计划的主旨是恰当的。 虽然需要一套全面的政策解决方案来真正遏制日益严重的不平等现象，但阿克曼的解决方案是一种务实的杠杆，可以利用金钱的时间价值为更多的美国人提供长期金融安全保障。