法定货币标准和债务奴隶制

1915年8月6日,英国je下政府发布了此呼吁:

鉴于加强国家黄金储备以进行兑换的重要性,财政部已指示邮政局和所有承担现金支付职责的公共部门在可能的情况下使用纸币代替金币。通常,出于国家利益,认真地要求公众通过以下方式与财政部合作:(1)向邮政局和银行支付黄金;(2)要求以钞票而不是黄金支付支票;(3)通常使用纸币而不是黄金来支付工资和现金支出。

凭借这一晦涩且基本被遗忘的公告,英格兰银行有效地开始了全球货币体系从金本位制的转变,在金本位制中,所有政府和银行义务都可以兑换为实物黄金。当时,金币和金条在世界范围内仍在使用,但它们在国际贸易中的使用受到限制,因此必须诉诸国际银行的清算机制。当时,在所有银行中,英格兰银行的网络遍布全球,数百年来,其英镑已获得与黄金一样的声誉。 

新的全球货币标准不是围绕黄金自然提供的可预测和可靠的稳定性,而是围绕政府规则建立的,因此得名。拉丁词fiat的意思是“随它去做”,在英语中,fat已被采用来表示正式的法令,授权或规则。这是当前货币标准的恰当术语,因为它最大的区别在于它用政府命令代替了市场判断。法定货币基础层的价值不是基于自由交易的实物商品,而是由权威机构决定,该机构可以控制其发行,供应,清算和结算,甚至在其认为合适时随时没收。

Saifedean Ammous是《比特币标准》的经济学家和作者。他目前正在撰写续集《法定货币标准》和经济学教科书《经济学原理》。您可以订阅每周从他的网站saifedean.com上的两本书中获得一章。

随着法令的发展,市场上的和平交易所不再决定货币的价值和选择。相反,是世界大战的胜利者和国际地缘政治的回旋决定了媒介的选择和价值,而媒介的选择和价值构成了每笔市场交易的一半。尽管1915年的英格兰银行公告以及当时的其他公告被认为是应对一战的临时紧急措施,但今天,一个多世纪之后,英格兰银行尚未恢复兑现的承诺。它的金色笔记。限制将钞票转换为黄金的临时安排已经变成了下个世纪起飞的法定货币系统的永久金融基础设施。

上述法令可能被视为中本聪(中本聪)发送给宣布比特币的加密货币邮件列表的电子邮件。但是,与中本聪不同,英国政府没有提供有关如何使这种货币体系切实可行的软件,白皮书或任何技术规范。不同于中本聪对人格和冷淡的语气的冷酷精确,它依赖于对权威的诉求以及对主体的爱国主义情感的操纵。Satoshi在最初宣布后几个月就能够以运营形式启动比特币网络,但经历了两次世界大战,数十次货币会议,多次金融危机以及三代政府,银行家和经济学家都在努力最终实现于1971年全面实施法定命令。

最终形式定型五十年后,创世纪后一个世纪,对法令系统的评估现在既有可能也是必要的。它的寿命长,使得像在许多崩盘者数十年来所做的那样,将法令系统视作处于崩盘边缘的不可挽回的欺诈行为而无理取闹。如今,许多人一辈子都没用过,只有法定货币,父母也没有。这不能被当作无法解释的。幸而撇销,尽管存在许多明显的缺陷,但经济学家应该能够解释该系统是如何运作和生存的。毕竟,世界上有很多市场受到政府干预的严重扭曲,但它们仍然可以生存。这些干预措施试图解释它们如何持续存在,并不表示赞同。

另请参阅:Saifedean Ammous谈到加密货币Twitter和更多内容(播客)

根据政府资助的学术界和大众媒体的发起人和受益人的营销材料来判断法定制度也不合适。尽管迄今为止全球法定货币体系避免了其批评者所预测的彻底崩盘,但这并不能使其成为没有机会成本或后果的自由午餐制造者。根据经济学家史蒂芬·汉克(Steven Hanke)的研究,在过去的一个世纪中,使用法定货币系统在世界范围内发生了超过五十次恶性通货膨胀。此外,避免灾难性崩盘的全球法令系统还不足以使其成为积极的技术,经济和社会发展的理由。 

在狂热者的狂热宣传和贬低者狂热的毒液之间,这本书试图提供新的东西:从工程和功能的角度探讨法定货币系统作为一种技术,概述其目的和常见的失败模式,以及推导使用它的广泛的经济,政治和社会影响。我相信采用这种方法编写“比特币标准”有助于使它成为迄今为止最畅销的比特币书籍,帮助数十种语言的数十万读者了解比特币的意义和含义。我没有关注比特币如何运作的细节,而是选择关注比特币运作方式的原因以及其含义。 

也许违反直觉,我相信通过首先了解比特币的操作,您可以更好地了解法定货币中的等效操作。向计算机用户解释算盘要比向算盘用户解释算盘容易。一项更先进的技术可以更高效,更高效地执行其功能,从而可以清晰地阐明较简单技术的机制,并可以揭示其缺点。对于已经熟悉比特币操作的读者来说,了解法定货币操作的一个好方法是使用挖矿,节点,余额和工作量证明等概念与比特币操作进行类比。我的目的是解释法定货币系统的运作和工程结构以及其运作方式,实际上,

法定系统解释

法定货币系统在操作意义上实际上如何运作?比特币作为一种准系统和独立的自由市场货币体系的成功运作有助于阐明使货币体系发挥作用所必需的特性和功能。比特币是由软件工程师设计的,他将货币系统精简到其本质。这些选择随后得到了全球数百万人自由市场的认可,他们继续使用该系统,目前委托该系统持有其超过3,000亿美元的财富。 

相比之下,法定货币系统从来没有被放到自由市场上供其用户通过对其唯一重要的判断。法定货币体系过于频繁的系统崩盘,可以说是政府压制之后出现的真正的市场判断。通过比特币向我们展示了先进的货币系统如何完全独立于政府的控制,我们可以清楚地看到货币系统在自由市场上运作所需的属性,并且在此过程中,可以更好地了解法定货币的运作模式以及所有-太频繁的故障模式。

尽管法定系统尚未在自由市场上赢得认可,尽管它们的缺点和局限性很多,但它们在世界范围内促进了数量惊人的交易。它的持续运行使理解它很有用,尤其是当我们仍然生活在一个依法而行的世界中时。仅仅因为您可以用命令来完成命令,并不意味着您可以用命令来完成命令理解法定标准的工作方式以及它如何经常失败是能够导航的基本知识。 

首先,必须了解法定系统不是像比特币那样经过仔细,自觉或故意设计的金融操作系统。相反,它是通过复杂的政治约束与权宜之计折衷过程演变而来的。我通过研究历史文献来说明这一点,这些历史文献关于法定货币标准的产生方式以及它如何取代黄金标准,始于20世纪初的英国,并于1971年完成了横跨大西洋的过渡。 

顾名思义,现代法定货币不是通过政府法定手段凭空产生的。政府不仅会印制货币并将其分发给一个接受货币作为货币的社会。现代法定货币的运作更加复杂和复杂。法定系统的基本工程特征是,它将未来的货币承诺视为与现在的货币一样好,因为政府会保证这些承诺。 

尽管这种安排在自由市场上无法幸免,但政府的强制性可以维持很长时间。政府可以通过将其分担给未来的纳税人或通过税收或通货膨胀转移给当前的法令持有人来履行当前的财政义务;而且,通过合法的招标法,政府可以阻止其货币的任何替代方案获得吸引力。通过利用对合法使用暴力的垄断来满足潜在的未来收入来承担当前的财务义务,政府命令将债务变成了金钱,迫使其在整个社会被接受,并防止其崩盘。

在这本书中,我研究了使用法定货币过时且随意的挖矿版本,法定货币网络的原生令牌是如何形成的。由于法定货币是信贷,因此以法定货币创建信用会产生新货币,这意味着贷款是挖矿的法定版本。法定挖矿者是能够在政府和/或中央银行的担保下产生基于法定债务的金融机构。与比特币的难度调整不同,法定货币没有控制发行的机制。相反,信贷货币会导致货币供应量不断膨胀和收缩,并最终造成破坏性后果。

另请参阅:两位自由主义者,关于比特币破坏法定货币能力的两种观点

美联储-法定系统的中心节点-是唯一可以验证或拒绝网络任何层上任何交易的机构。全世界大约有200个左右的中央银行节点,它们在金融和货币服务上具有地域垄断地位,它们在全球范围内管理和管理数万个商业银行节点。与比特币不同,运行法定节点的动机是巨大的。通过发行债务来开采法令的巨大动机意味着个人,公司和政府都面临着深陷债务的强烈动机。债务的货币化和普遍化也是一场关于储蓄的战争,在过去的一个世纪中,各国政府秘密地,并且非常成功地针对其公民提起了这场战争。

法定货币的两个明显用途是,它允许政府轻松地筹集资金,并允许银行从事到期错配和部分准备金银行业务,同时在很大程度上避免了不可避免的下行风险。但是,法令的第三种用途是对其生存最重要的用途:跨空间的可销售性。

从一开始,我将表白。试图用工程术语来思考法定货币体系并试图理解它所解决的问题,这使我对它的有用性有了一个认识,并且对导致它出现的动机和环境的评估不那么苛刻。理解这一法定制度所解决的问题,使从黄金标准向法定标准的转变显得不像我在撰写《比特币标准》时写给我的那种荒诞和疯狂那样。转向更轻松的钱。法定货币在时间上的可售性方面可能已经向前迈出了一大步,但在空间上的可售性方面却是一个巨大的飞跃。

在第一部分中阐述了法定货币运作的机制之后,该书探讨了使用这种货币形式且不确定性且通常跨时期可销售性较差的社会的经济,社会和政治影响。本节重点分析法定货币的两种经济因果机制的含义:将债务用作货币,以及政府无偿授予该债务的能力。 

法定货币越来越多地将经济奖励与经济生产力脱节,而将其基于政治效忠。机会成本概念的这种中止尝试使法令反抗了世界的自然秩序,在这个世界中,人类和所有其他动物每天都必须与稀缺性作斗争。大自然只有在成功完成劳动后才能为人类提供奖励,类似地,市场只有在能够产生他人主观评价的东西时才对人类进行奖励。在为枪支分配了一个世纪的经济价值之后,这些无可争辩的生活现实被世界人口的一大片未知或否认,他们向政府寻求救助和维持。

通过政府命令停止稀缺的正常工作对个人的时间偏好和决策产生了巨大影响,对生活的许多方面产生了重要影响。在本书的第二部分中,我们探讨了法定货币对家庭,食品,教育,科学,健康,燃料和安全的影响。 

尽管书名涉及法定货币,但这确实是一本有关比特币的书,尤其是一个问题,即未来几年法定货币与比特币之间的关系会是什么? 

“比特币标准”关注于比特币的跨期可销售性,而“法定货币标准”则研究了比特币在整个空间的可销售性是如何使其比黄金和其他空间可售性低的实物货币对法币的威胁更为严重的机制。比特币在太空中的高度可销售性使我们能够通过使用硬资产本身来货币化,而不是像黄金标准那样对它的信用债权进行货币化。 

最基本的说来,比特币使人类每天进行长途国际结算的能力增加了约500,000笔交易,并在数小时内完成了结算。这是对黄金能力的巨大提升,并使国际结算成为更加开放的市场,更加难以垄断。这也有助于我们理解比特币的价值主张,不仅在于其比黄金更难,而且其运行速度也更快。比特币在一个非政治化,不可变的开源软件包中有效地结合了黄金在时间上的可销售性与法定货币在空间上的可销售性。

另请参阅:重新构想的金钱:危险的主意如何运作

通过作为一种硬资产,比特币也免于债务,并且其创建不会激励债务的产生。通过每十分钟提供结算的最终性,比特币也使信用货币的使用非常困难。在每个区块间隔,全球各地成千上万个节点确认所有比特币的所有权。没有权威机构的命令可以兑现在特定区块时间内交付比特币的诺言。只要不存在能够以比市场利率低得多的价格变现现有比特币的机构,就可以在比特币经济中从事部分储备银行业务的金融机构始终受到银行挤兑的威胁,因为政府能够做到这一点。 。 

在此基础上,本书可以解决以下问题:比特币如何在法定世界中崛起,这两种货币标准共存的含义是什么?在最后几章中,我分析了比特币持续增长和繁荣的不同情况,反之,比特币失败的情况。

鉴于“比特币标准”解释了使比特币成为现代中央银行引人注目的替代品的属性,而“法定货币标准”则研究了在以法定货币为主导的世界中比特币是否可以继续上涨,是否可以改善法定货币的属性,以及如何政治制度将对这种上涨做出反应。

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