以太坊中的 MEV 是什么,引入 PoS 后会发生什么变化

最主要的

  • 矿工提取价值 (MEV) 是矿工或验证者通过在网络上批准新区块之前更改交易顺序来获得额外利润的一种方式。
  • MEV 用于以额外的用户成本为代价来增加网络费用,这通常与去中心化应用程序中的交易相关。 特别是,矿工或验证者试图以这样一种方式进入套利头寸,即用户支付额外费用,在发送交易之前下落不明。 MEV 被认为是不好的做法。
  • 最初,MEV 出现在以太坊和 EVM 兼容的网络中。 Flash bot 已成为解决这一问题的有效解决方案之一。
  • 据专家称,向权益证明(PoS)的过渡不会让以太坊摆脱 MEV,但会导致验证者被划分为专业类别,不同类型的块的出现以及基于长期策略的创建在 MEV 上。

MEV 的工作原理

如您所知,区块链中记录的区块是不可变的信息,无法改写。 但是,矿工或验证者可以在确认交易之前自行决定在未来的区块中包含、排除和重新排序交易。

每个未经确认的交易首先进入公共内存矿池。 接下来,矿工从内存矿池中选择他们将添加到区块中的交易。 这就是矿工如何为自己形成最有利可图的用户交易组合。

这会导致滥用。 矿工(以及在以太坊过渡到 PoS 之后 – 验证者)更喜欢规模最大的交易,从最大到最小建立优先级,并将它们添加到未来的区块中,这将记录在区块链上。

此功能导致创建了一种通过以正确的顺序替换交易来提取收益的机制。 这种做法称为最大可回收价值,或 MEV。

MEV 的策略是让验证者根据现有的未确认交易寻找投机交易,并增加其执行的实际费用。

让我们看一个例子,以太坊用户决定在 USDC/ETH 流动性矿池中以每币 2,000 美元的价格将 10,000 USDC 换成 ETH。 以下是您提出交易请求后发生的情况:

  1. 内存矿池运行特殊的机器人来监控未经确认的交易并从 DeFi 应用程序收集各种数据,包括价格和流动性数量。
  2. 在注意到用户购买 ETH 的意图后,机器人将启动一项操作,在用户交易执行之前提高价格。 例如,机器人可以将更多的 USDC 添加到 USDC/ETH 流动性矿池中,以提高 ETH 的价格。
  3. 因此,用户所指望的每枚 ETH 硬币 2,000 美元的预期价格将变为有条件的每枚 ETH 硬币 2,500 美元。 交易将完成:用户将只收到 4 ETH 而不是 5 ETH。 该 MEV 操作发起者的利润将为 1 ETH 减去佣金成本。

由于 MEV 给用户带来了更高的费用,它也被称为“隐形税”,这并不是以太坊独有的。

当“隐形税”MEV出现

算法交易员和分析师 Pmcgoohan 于 2014 年在 Reddit 上首次提出了用户交易的“替代”问题,现在称为 MEV,甚至在以太坊主网推出之前。 他建议矿工在不违反任何共识规则的情况下,可以出于一己私利的目的操纵用户的交易。

MEV 一词仅在 2019 年在 Flash Boys 2.0 中提出,这是第一个探讨 Pmcgoohan 描述的问题严重性的公开出版物。

该问题的规模和严重性仅在 2020 年由 Dan Robinson、Georgios Constantopoulos 和加密货币投资者 Samczsun 撰写的“以太坊是一片黑暗的森林”和“逃离黑暗的森林”等文章中提出。 这些帖子旨在告知以太坊用户正在向用户收取的“隐形税”。

各种 MEV

去中心化金融(DeFi)部门的发展和以太坊生态系统的各个元素,特别是价格预言机、流动代币和跨链桥,导致了各种 MEV 策略的出现。

抢先

最常见的策略是尝试将 MEV 交易放在原始交易之前。 特殊机器人可以通过简单地复制用户交易,主动采取行动来跟踪潜在的盈利交易。

后筛选

由于某些事件而发出交易。 例如,在 Uniswap 上出现新矿池后,剥削者可以立即回购大部分代币并在队列中占据首位,清空矿池。 之后,他允许其他参与者出售并以更好的价格出售自己。

三明治攻击

前两种方案的结合。 如果机器人在内存矿池中发现大量购买订单,它会将其订单放在它的前面,以便使用抢先交易以较低的价格购买代币。 一个大订单被执行,价格上涨。 然后,使用后台筛选,代币在其他用户之前以盈利方式出售。

清算

一种旨在通过在清算后立即回购借贷协议中的质押品头寸为验证者获利的策略。 用户看到该仓位可以在下一个区块中被清算,并发送一笔交易以赎回质押品。

《土匪大叔攻击》(Uncle bandit attack)

一种复杂的 MEV 策略,基于在竞争区块中发现的投机交易链。 有时矿工会同时找到两个区块。 此时,矿工可以利用“相邻”区块中的数据来发挥自己的优势。

时间强盗攻击

它涉及重组先前区块的过程,其中矿工专门提供包含其他交易的竞争区块。 导致交易消失并将其包含在完全不同的博客中。

针对 MEV 和 flash bot (Flashbots) 的保护方法

MEV 并非以太坊独有。 随着 DeFi 应用领域的成熟和竞争的加剧,机器人已经转向了与 EVM 兼容的区块链,例如 Polygon 和 BNB Chain。 然而,就处理这个问题而言,以太坊成为最先进的网络。

根据 2021 年的数据,以太坊矿工因提取 MEV 获得了 7.3 亿美元的奖励——占年总收入的 4.3%。 这表明“不诚实市场”的增长,并由于佣金的增长和执行交易过程中缺乏可预测性而导致用户体验恶化。

2020 年,由风险投资公司 Paradigm 资助的中心化系统 Flashbots 成为一种解决方案。 它并不寻求消除问题,而是通过开发 ETH 交易的公开拍卖来创建一个公开市场来控制它。

该解决方案很快受到欢迎。 根据 BitMEX 加密货币交易所的研究机构,2022 年 5 月,以太坊网络上超过 90% 的矿工连接到 Flashbots 服务器。 研究人员指出,MEV 交易的 63% 的奖励归运营商所有,其余 37% 归矿工所有。

以太坊过渡到 PoS 后会发生什么变化

专家认为,改变以太坊中的共识算法不会改变在网络上创建区块的基本原则。 与挖矿的情况一样,验证者可以自行决定从交易中“组装”区块。

同时,Bocknative 估计以太坊会出现很多非专业的节点运营商。 这可能会导致从以太坊的验证者中出现一个单独的参与者类别,称为“块构建者”。 他们将提供最有利可图的区块分组服务,帮助实现利润最大化并优化网络。

因此,根据验证者的需求,不同类型的区块会出现在以太坊中:

  • 具有最大 MEV 交易数量的块;
  • 带有 MEV 的区块仅用于慈善目的;
  • 具有一定gas价格的区块;
  • 按时间排序的块;
  • 拍卖的区块;
  • 有审查​​的区块;
  • 没有审查的块。

还预计由于“时代”(选择验证者和创建新块的过程)的具体情况,MEV 运营商将提前知道哪些验证者将提议下一个块。 这可以导致创建全新的长期 MEV 策略。

开发者 Elias Simos 在研究 The Merge 后的前 24,500 个区块后得出结论,其中 18% 是使用 MEV 开采的。 他的研究表明,PoS 验证者能够增加 122% 的利润,并且他们形成的区块包含的交易量增加了 41.4%。

尽管验证者使用 MEV 取得了成果,但仍然难以评估对普通用户使用 MEV 策略的经济和其他可能后果。

在文本中发现错误? 选择它并按 CTRL+ENTER

资讯来源:由0x资讯编译自FORKLOG。版权归作者ForkLog所有,未经许可,不得转载
提示:投资有风险,入市需谨慎,本资讯不作为投资理财建议。请理性投资,切实提高风险防范意识;如有发现的违法犯罪线索,可积极向有关部门举报反映。
你可能还喜欢