股市暴跌是因为杰罗姆鲍威尔的美联储“不会眨眼”

股市投资者花了一段时间才下定决心，但当周三收盘的钟声响起时，很明显他们不喜欢他们从美联储及其主席杰罗姆鲍威尔那里听到的消息。

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追踪个别政策制定者对利率的预测的所谓点图显示，央行官员预计联邦基金利率将在 2023 年达到 4.5% 以上的峰值——这一水平似乎让投资者感到不安。

分析人士表示，这些预测和鲍威尔的言论传达了美联储主席在 8 月下旬怀俄明州杰克逊霍尔货币政策研讨会上发表的讲话所传达的相同信息：美联储打算继续收紧政策，直到通胀得到控制。

FBB Capital Partners 的高级投资组合经理梅尔凯西在电话采访中说：“他显然打算向市场表明他所说的话是认真的，他不会眨眼。” “他不会担心市场会发生什么。 长期以来，人们一直认为这也是一个问题，但这里的问题是通胀。”

摩根大通模型投资组合构建主管 Mike Loewengart 表示，在做出决定之前，市场参与者似乎“非常希望他们会听到一些关于即将结束上涨的消息，但这肯定不是我们得到的。”斯坦利全球投资办公室，在电子邮件评测中。

请参阅：美联储能否在不进一步压低股市的情况下控制通胀？ 投资者需要知道的。

道琼斯工业平均指数 DJIA，-1.62%，下跌超过 500 点，或 1.7%，周三收于 30,183.78。 标准普尔 500 指数 -1.72% 下跌 1.7% 至 3,789.93。 纳斯达克综合指数-1.80% 下跌 1.8%，收于 11,220.19。 周四上午股市低开。

“我们将坚持下去，直到工作完成，”鲍威尔在美联储政策声明和经济预测发布后的新闻发布会上表示。 “我希望有一种无痛的方式来做到这一点。 没有。”

本月早些时候发布的 8 月消费者价格指数报告发现，通胀在整个经济中的传播范围更广，同比增速放缓至 8.3%，低于预期。 鲍威尔在杰克逊霍尔的演讲中警告称，由于银行更积极地努力抑制通胀，经济和家庭将经历“一些痛苦”。

“我相信他们正在做应该做的事情，”Merlin Investor 的创始人兼首席执行官 Guido Petrelli 说。 “我认为会议不是一个好兆头，那就是他们推迟了通胀见顶的时间，所以一切都被推迟了。”

FBB 的凯西将投资者的反应比作悲伤的五个阶段——否认、愤怒、讨价还价、抑郁和接受。

“我们正试图接受，”他说，在今年早些时候市场反弹期间出现了几轮“希望”之后，特别是在鲍威尔杰克逊霍尔讲话之前，标准普尔 500 指数从 6 月的低点反弹了约 17%。

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鲍威尔在新闻发布会上说：“没有人知道这个过程是否会导致经济衰退，或者如果会导致衰退会有多严重。” “这将取决于工资和物价通胀压力下跌的速度、预期是否保持稳定以及我们是否获得更多劳动力供应。”

他补充说，如果政策需要更加严格以使美联储达到其 2% 的通胀目标，软着陆的机会将会减少。

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但根据凯西的说法，软着陆的可能性越来越小，因为 CPI 数据一直“顽固而粘稠”。

“我们有很多上涨，在过去的三场会议上我们做得非常快，”他说。 “我们还没有真正看到数字中出现任何东西。 这种回报还有待观察。”

数据发布后，其他金融市场的交易震荡。 根据道琼斯市场数据，2 年期国债 TMUBMUSD02Y 的收益率为 4.211%，升至 2007 年 10 月以来的最高水平。 10年期国债TMUBMUSD10Y收益率为3.687%，收益率为3.511%，下跌5个基点。

12 月交割的黄金 GCZ22，-1.75% GC00，-1.75% 上涨 4.60 美元，或 0.3%，在 Comex 收于每盎司 1,675.70 美元。 在俄罗斯总统弗拉基米尔普京下令动员预备役人员并发表被视为威胁使用核武器的言论后，ICE 美元指数 DXY 上涨 1%，该指数是衡量美元兑一篮子竞争对手货币强弱程度的指标。他升级了乌克兰的战争。

参见：美联储的艰巨任务：历史表明通胀平均需要 10 年才能恢复到 2%