投资传奇人物预计金融市场将进一步触底

投资传奇人物 Ray Dalio 坚信熊市最艰难的时期尚未到来。 达利欧预计美联储将大幅提高美国利率以控制通胀。 这种情况，再加上乌克兰的战争，意味着达里奥预计美国将在 2023 年或 2024 年出现衰退。

美国利率

美联储主席杰罗姆鲍威尔昨天在利率讲话中重申，央行正在尽一切努力降低通胀。 达利奥表示，要实现这一目标，美联储必须将利率提高到 4% 到 5%。 继昨天上涨0.75%后，美国利率区间已达到3.00%至3.25%。

这意味着，根据达里奥的说法，利率仍需要至少上涨 1% 到 2% 才能达到美联储的目标。 “他们至少应该将利率提高到 4.5% 左右，但实现目标可能需要更高的利率，”达里奥说。

期货市场的专业人士同意达利欧的观点，因为他们也预计利率至少会上涨到 4.5%，他们甚至认为利率达到 5% 的可能性很小。 基于此，这位投资传奇人物预计金融市场会遇到很多麻烦，并且可能会出现更深的底部。

达利欧担心

达利欧认为，几乎可以肯定的是，金融市场仍将面临暴跌。 不过，他最关心的是债市。 除了提高利率外，美联储还计划大幅缩减资产负债表。 该资产负债表包含许多美国政府债券和质押债券。 “谁会买那些债券？” 所以达里奥想知道。

“我们经历了长达 40 年的债券牛市……每个持有债券的人都推高了价格，这是一种自我强化效应。 在今天的高通胀下，实际债券收益率为负，价格正在下跌，”达里奥解释道。 长期以来，这位投资传奇一直是现金的“对手”，但在此期间似乎又回到了这一点。

这对比特币意味着什么？

比特币理论上是一种完全独立于传统金融体系的金融资产。 然而，在实践中，我们没有看到这反映在价格中。 在某种程度上，这是有道理的，因为购买比特币的人仍然必须在传统金融体系中过日子。 一旦资产价格开始下跌且通胀回升，可投资的空间就会减少，人们可能不得不强行抛售。

随着未来几个月美国利率将上涨（除非经济崩盘并且美联储必须改变路线），比特币似乎处于艰难时期。 很难说到底在哪里。 我们很可能在今年 6 月之前就已经做到了，但随着利率的上涨，疯狂的事情仍然可能发生。